流動性ボルトは、流動性管理を自動化することでDeFiをより簡単にしました。しかし資本は個別の戦略にロックされたままです。1inch Aquaは、同じウォレット残高で複数の戦略を支えられるようにすることで、別のアプローチを取ります。

DeFiの流動性管理に圧倒されるように感じたことはありませんか？取引ペア、価格レンジ、プロトコル、チェーンを選び、その後市場の動きに合わせてポジションを調整し続ける必要があります。経験豊富なLPでさえ、すべてを管理するのにかなりの時間を費やすことがあります。

流動性ボルトとマネージャーは、それらの意思決定の多くを自動化します。1inch Aquaは別の選択肢を提供します。同じウォレット残高を複数の流動性ポジションに同時に裏付けにでき、スワップが約定されるまでトークンはウォレット内にそのまま残ります。隔離されたポジション間で資本をどのように移動するかだけを自動化するのではなく、Aquaはそもそも資本をどのように配分するかを変えます。

流動性ボールトが存在する理由

Yearnのようなプロトコルや、多くの最新の流動性マネージャーは、人手作業を減らすために設計されました。

自分でポジションを作成・リバランスする代わりに、資産をボールトに預けます。すると、その戦略があなたの代わりに流動性を管理します。

プロトコルによっては、ボールトは次のようになります：

市場の動きに合わせて自動的にポジションを調整します。

手数料の生成を最適化します。

資本を価格レンジ間で移動する；

集中型流動性ポジションをリバランスする；

多くのLPにとって、これは大きな改善です。プロの戦略は、手動で調整するユーザーよりも効率的にポジションを管理できることがよくあります。しかし、基盤となる資本は依然として預け入れられ、特定のポジション間で分割されます。Aquaは、複数のポジションが同じウォレット残高から引き出せるようにすることで、別のアプローチを取ります。

流動性ボールトの制約

流動性マネージャーは、資本の管理方法を改善します。

それは、その資本がどこに存在するかを根本的には変えません。

資産がボールトに入ると、その戦略にコミットされます。明日、別の戦略の方がより適しているとしても、その資本は同時に両方を支えることはできません。

代わりに、引き出して再配分し、再展開する必要があります。

その結果、戦略同士は依然として流動性を競い合うことになります。

たとえば3つの異なる戦略へのエクスポージャーを求める$100,000のLPは、通常、その残高を3つの別々の割当へ分ける必要があります。各戦略は、最終的にどこに取引需要が現れるかに関係なく、利用可能な資本の一部しか受け取れません。

自動化により管理が簡単になります。

断片化をなくすわけではありません。

Aquaは別の前提から始まります

1inch Aquaは、別の発想に基づいて構築されています。

戦略に預かり（デポジット）を競わせるのではなく、Aquaは複数の流動性ポジションが同じウォレット残高を共有できるようにします。

流動性提供者は自分のトークン残高を1回だけ承認します。その後、複数のポジションが同時にその残高を参照できます。

適格なスワップが実行されるまで、資産はユーザーのウォレットに残ります。

これは、資本と戦略の関係を変えます。

取引が行われる場所が分かる前に1つの残高を分割するのではなく、同じ残高で同時に複数の機会を支えられます。

競合する戦略の代わりに共有流動性

2つのモデルの違いは明確です。

従来の流動性マネージャーでは：

追加の戦略には追加の割当が必要です。

その資本を制御するのは1つの戦略です。

資本はボールトに預け入れられ；

Aquaでは：

戦略は別々のデポジットを奪い合うのではなく、流動性を共有します。

複数のポジションが同じ承認済み残高を参照できます。

トークンはウォレットに残ります。

資本をどこにロックするかを決めることから、既存の資本を必要とされる場所へいつでも使えるようにすることへと焦点が移ります。

より高い資本効率

このアプローチは、資本効率を高める可能性があります。

従来のボールトでは、1つの戦略の中で使われなかった資本は、別の戦略を自動的に支えることができません。

Aquaでは、ウォレットに実際に利用可能なトークンに応じて、複数のポジションが同じ基盤となる残高を引き出せます。

その結果、断片化を抑えつつ、LPが資産を何度も分割せずにより多くの市場にまたがって参加できるように設計された流動性モデルになります。

自動化と共有流動性は相補的

流動性マネージャーと共有流動性は、異なる課題を解決します。

ボールトは流動性管理を自動化することに重点を置いています。ポジション維持のための運用上の負担を減らします。

共有流動性は、そもそも資本がどのように配分されるかに焦点を当てます。需要が現れる前に、1つの残高を複数のポジションに分割する必要をなくすことを目指します。

これらのアプローチは相互に排他的ではありません。

将来的には、自動化された流動性戦略自体が、共有流動性インフラの上で動作し得ます。自動化された管理と、より効率的な資本配分を組み合わせることになります。

流動性提供の新しいアプローチ

流動性マネージャーがDeFiを使いやすくしました。

共有流動性は、基盤となる資本をより働かせることを目的とします。

資産を孤立した戦略にロックする代わりに、Aquaは実行までセルフカストディを維持しつつ、複数のポジションが同じウォレット残高を共有できるようにします。

DeFiが進化し続ける中で、流動性の改善は、より優れた自動化だけの話ではありません。さらに断片化したオンチェーン・エコシステム全体にわたって資本を割り当てるための、より良い手段も必要になります。どのような流動性提供であっても、Aquaのポジションは市場リスクにさらされており、手数料は保証されません。

1inch Aquaを探索し、DeFiにおける流動性提供の革新的なアプローチを見つけてください。

免責事項：本コンテンツは情報提供のみを目的としています。本資料に含まれるいかなる内容も、金融・投資・法律・税務に関する助言、または取引を行うことの推奨を構成するものではありません。Aquaとの連携にはリスクが伴い、関連する資金の全額を失う可能性を含みます。