昨晚の米国株の3指数はほぼ動きませんでした。S&P 500は7,753で、0.1%未満の下落。表面上は静かですが、その裏ではいくつかの銘柄が猛然と買われています。
3つ、分解して見たい銘柄があります。
$FSLY +20.86%
FastlyはCDNとエッジセキュリティを手がけています。Q2の売上は23.3%増、粗利率は65.8%、ネット・リテンションは117%――新規顧客が入っているだけでなく、既存顧客ももっとお金を投じているということです。会社は通期のガイダンスも直接引き上げました。
上昇のロジックはシンプルです。セキュリティ事業とAI推論需要がCDNの利用量を押し上げている。AIアプリが増えれば増えるほど、エッジでの配信とWAFのセキュリティは「配管工」みたいな存在――地味だけど必需品です。
今後注目するのは2点です。1つ目は、来四半期も20%+の成長ペースを維持できるか。2つ目は、大口顧客の集中度が改善するかです。この手のSaaS銘柄の最大の地雷は、いつも同じで、上位2〜3社の顧客が予算を削ってくることです。
$DDOG.US +11.48%
Datadogは、以前のQ2決算が実は悪くはありませんでした――売上は11.2億で前年比+36%。ただ、ガイダンスがやや慎重だったことに加え、最大顧客が減量したことで、決算日の株価は19%下落で叩きつけられました。
昨日の11%は、そのときの過度な売られを修復しているような動きです。$DDOG自体はクラウド可観測性の看板で、時価総額$93Bの規模が11%上がるのは、小口資金では押し上げられません。
こういう銘柄についての私の習慣はこうです。1日だけの反発で追いかけない。1〜2週間様子を見て、二番底がないと確認してから、それが本当にセンチメントの反転なのか判断します。Q3で最大顧客を安定して維持できるかがカギです。
エネルギー株が全面的に爆発
$NESR.US R +23.33%、$CLMT +15%、$HP +13%、$APA +9%、$RIG +9%――オイルサービスから探鉱まで全部上がっています。
$NESRは業績ドリブンで、Q2は過去最高を更新し、株価もそれに合わせて新高値。原油が82を上回って推移していて、セクター全体のリスク選好が押し上げられています。
ただ、エネルギー株の問題は「上がれるかどうか」ではなく、「上がった後に維持できるか」です。原油が80以上で安定できるかどうかは、単四半期の決算よりも、今後の流れをより左右します。
---
中国A株の上海総合指数は3,965、香港のハンセン指数は25,774で、どちらも小幅安程度。極端な相場はありません。暗号資産ではBTCが64k、ETHが1,878で、24時間はそれぞれ1%台の下落。米国株と同じく、まさに「揉み合い」です。
昨晩は大きな決算の事前予告も特になく、今週の後半数日は新しいpre-announcement（事前公表）が出ていないかチェックできます。
以上は投資助言ではなく、あくまで市場観察の記録です。
3つ、分解して見たい銘柄があります。
$FSLY +20.86%
FastlyはCDNとエッジセキュリティを手がけています。Q2の売上は23.3%増、粗利率は65.8%、ネット・リテンションは117%――新規顧客が入っているだけでなく、既存顧客ももっとお金を投じているということです。会社は通期のガイダンスも直接引き上げました。
上昇のロジックはシンプルです。セキュリティ事業とAI推論需要がCDNの利用量を押し上げている。AIアプリが増えれば増えるほど、エッジでの配信とWAFのセキュリティは「配管工」みたいな存在――地味だけど必需品です。
今後注目するのは2点です。1つ目は、来四半期も20%+の成長ペースを維持できるか。2つ目は、大口顧客の集中度が改善するかです。この手のSaaS銘柄の最大の地雷は、いつも同じで、上位2〜3社の顧客が予算を削ってくることです。
$DDOG.US +11.48%
Datadogは、以前のQ2決算が実は悪くはありませんでした――売上は11.2億で前年比+36%。ただ、ガイダンスがやや慎重だったことに加え、最大顧客が減量したことで、決算日の株価は19%下落で叩きつけられました。
昨日の11%は、そのときの過度な売られを修復しているような動きです。$DDOG自体はクラウド可観測性の看板で、時価総額$93Bの規模が11%上がるのは、小口資金では押し上げられません。
こういう銘柄についての私の習慣はこうです。1日だけの反発で追いかけない。1〜2週間様子を見て、二番底がないと確認してから、それが本当にセンチメントの反転なのか判断します。Q3で最大顧客を安定して維持できるかがカギです。
エネルギー株が全面的に爆発
$NESR.US R +23.33%、$CLMT +15%、$HP +13%、$APA +9%、$RIG +9%――オイルサービスから探鉱まで全部上がっています。
$NESRは業績ドリブンで、Q2は過去最高を更新し、株価もそれに合わせて新高値。原油が82を上回って推移していて、セクター全体のリスク選好が押し上げられています。
ただ、エネルギー株の問題は「上がれるかどうか」ではなく、「上がった後に維持できるか」です。原油が80以上で安定できるかどうかは、単四半期の決算よりも、今後の流れをより左右します。
---
中国A株の上海総合指数は3,965、香港のハンセン指数は25,774で、どちらも小幅安程度。極端な相場はありません。暗号資産ではBTCが64k、ETHが1,878で、24時間はそれぞれ1%台の下落。米国株と同じく、まさに「揉み合い」です。
昨晩は大きな決算の事前予告も特になく、今週の後半数日は新しいpre-announcement（事前公表）が出ていないかチェックできます。
以上は投資助言ではなく、あくまで市場観察の記録です。