300%分岐

1 今日大摩がzhipuに付けた評価は目標株価1,700香港ドル（現値1,300）で、minimaxには900香港ドル（現在323）。その差は非常に大きい。

ここ数日後者のh3オープンソースモデルも、私自身高強度で使っているけど、個人的にはsd2.0の70%くらいまで到達できると思う。超きらびやかな映画みたいなことをしなければ、シンプルな連続ドラマ風なら十分すぎる。たとえばb站で出ている、韓国ドラマの男女の会話を作る動画だって、もはや違和感がない（韓国の人口構成に合わせているのもあって、過学習の問題は起きにくい）。

オープンソースの最大のメリットは、素材の著作権を回避できること。どんなイケメン美女でも動かせるようになって、あの短編ドラマの顔に悩まされなくて済むようになった…。

（SFはあまり得意ではないかもしれない。カット割りが激しすぎるものだと、やはり明らかに微妙。）

ps：現状、macで動かすのはハードルが超高くて初心者には向かない。winなら、基本8gのVRAM＋32gのメモリでかなり速く動く。自分は12gのVRAM＋64gのメモリで、だいたい12分で20秒のガチャ動画（抽選）を出せる。これで短編ドラマの制作効率が指数関数的に上がった。

2 さらにminimaxの株価にも追い風。300付近の人は本当に暇している場合じゃないので、少しだけ買い増してもいい。理由は1つ目に、対象がすでに香港株通（港股通）に入っていること。2つ目に、現在その競合のdsとkimiは上場予定だけど、これにはzhipuも含めて、動画の「ライブ生成」業務がない。唯一関係がありそうなのは快手とアリババの2社。だから、動画領域のAIに大規模なアプリケーションが来ると見ているなら、この3社はそれぞれ少しずつ買うのがいい。

メリットは、この業界のオタクたちは本当に課金する。たとえ紙のキャラにアニメーションを書かせるだけでも、数百数百と完全に「648」級の勢いで燃える。だから、これらの会社が動画モデルに投じる投資と成果の比率は、すごく簡単に計算できる。マルチモーダルを作るのと比べると、大陸中国の課金意欲はまだ低すぎる…そうでなければ、当初manusは海外展開に頼るしかなかったはずがない…。

3 昨日、熱心なネットユーザーが1,000元以上かけて、自分の好きなアニメにsdのリマスター動画を作っているのを見た。カットも全部自分で書いている。衝撃だった。つまり、この商売が少なくとも現在のフィギュア市場の半分は占めていてもおかしくないということだ。フィギュアは動かないけど、動画は生きている。さらに二次創作のボイスを付けてゲームにすることだってできるなどなど。

4 minimaxには同株種異権の中概日常デバフがあるので、900で7掛けになる。600香港ドルとして考えると、今買うなら倍のオッズがある。悪くない買い物だと言える。

ps：動画というこの領域では、米国はもう完全に諦めたと理解していい。ytbは本当に何も進歩しない。膨大な素材を集めて広告を足しているだけ…。

ps2：b站に「花生」という、動画の読み上げ口播を作るサービスがあって、私も課金したけど、かなり使いやすい。似た動画を作りたい人は試してみるといい。

5 米国株の時間外取引で上昇。良いね。この1週間、原油価格が下がってきたおかげで、みんなにとっても落ち着く材料になった。

6 次は大確率で利上げしないはず。中産の人たちに少し余裕を持たせて、さらにレバレッジをためて突っ込ませて、爆倉まで行けるようにしてくれるといい。