分散型金融が拡大するにつれて、流動性は数十のブロックチェーンや取引所にわたってますます断片化しています。トークンスワップの最良の価格を見つけることは、複数のプラットフォームを比較し、ガスコストを考慮し、スリッページリスクを受け入れることを意味します。1inchは、この問題を解決するために、分散型取引所全体の流動性を集約し、最も効率的な実行を達成するために自動的に取引をルーティングすることで作られました。
独立した取引所として機能するのではなく、1inchは既存のDeFi市場の上にあるインテリジェントなレイヤーとして機能し、ユーザーが最小限の手動努力で競争力のあるレートにアクセスできるようにします。
1inchが設計されている目的
1inchは、数多くの分散型取引所や流動性プールに接続する分散型金融アグリゲーターです。ユーザーがスワップを開始すると、プロトコルは利用可能な市場をスキャンし、取引を最もコスト効率の良い方法で実行する方法を決定します。これはしばしば、価格影響とスリippageを減らすために、単一のトランザクションを複数の流動性ソースに分割することを意味します。
プラットフォームは、日常的な使用のための迅速なスワップから、ガス戦略、スリippage許容度、およびルーティングの設定を微調整するための高度な構成まで、さまざまな取引体験をサポートしています。リミットオーダーもサポートされており、トレーダーはスワップが実行されるべき価格条件を指定することができ、現在の市場レートを受け入れることなく取引を行うことができます。
1inchの起源
1inchは、2019年にETHGlobalハッカソンでSergej KunzとAnton Bukovによって設立されました。このプロジェクトは、DeFiの初期の痛点の一つ、複数の取引所で異なる価格で取引される同一トークンに対する応答として浮上しました。それ以来、プロトコルは1inchファウンデーションによって支えられ、分散型自律組織によって統治されるマルチチェーンエコシステムに成長しました。トークン保有者はアップグレードや長期戦略を導く役割を果たします。
アグリゲーションプロトコルの仕組み
プラットフォームの中心にはトークンスワップを処理するアグリゲーションプロトコルがあります。このシステムは、Pathfinderとして知られる独自のルーティングアルゴリズムに依存しています。Pathfinderは、最適な実行パスを決定する前に、流動性の深さ、トークン価格、ガスコストをリアルタイムで評価します。
単一の取引所を介して全体のスワップをルーティングする代わりに、Pathfinderは複数の分散型取引所や同じ取引所内の複数のプールにトランザクションを分割することができます。このアプローチはスリippageを最小限に抑え、特に大規模な取引に対してユーザーがより有利なレートを受け取ることを保証します。
すべてのスワップはスマートコントラクトを通じて原子的なトランザクションとして実行されます。これは、取引が指定された通りに正確に完了するか、完全に失敗することを意味し、1つの流動性ソースが利用できなくなった場合の部分的な実行や予期しない結果からユーザーを保護します。
リミットオーダーと高度な取引ロジック
即時スワップを超えて、1inchはトレーダーにより正確な制御を提供するリミットオーダープロトコルを提供します。リミットオーダーを使用すると、ユーザーは特定の価格に達した場合にのみトークンを売却するなど、取引が実行される条件を定義します。
これらのオーダーは、条件が満たされるまでオフチェーンで保存されます。トリガーされると、アグリゲーションプロトコル自体を含む誰でも満たすことができます。オーダーを実行する当事者がガス料金を支払い、プロトコルはこのサービスに対して追加のコストを請求しません。この設計は、あらかじめ定義された条件で取引を満たすことを可能にするオークションや見積もり要求メカニズムなど、より高度な機能も可能にします。
スポット価格アグリゲーションと市場データ
1inchは、分散型市場全体でリアルタイムのトークン価格を提供するスポット価格アグリゲーターも提供しています。このシステムは、複数の取引所からオンチェーンデータを取得し、流動性が低いプールをフィルタリングし、ラップされた資産をその基礎となるトークンに正規化します。
流動性加重平均を計算することにより、アグリゲーターは真の市場状況をより正確に反映する価格を生成します。このツールは主にオフチェーンでの使用を目的としており、スマートコントラクト内で直接依存することは操作リスクを引き起こす可能性があります。
1inchウォレット体験
エコシステムは、スワッピング、ステーキング、ポートフォリオ追跡を統合するノンカストディアルモバイルウォレットである1inchウォレットを超えて広がります。ハードウェアウォレットをサポートしており、ユーザーが潜在的に悪意のあるウェブサイトやアプリケーションと相互作用する際に警告を出す組み込みの詐欺検出機能を含んでいます。
これらの安全対策は安全性を向上させますが、ユーザーは依然として注意を払う必要があります。分散型アプリケーションと相互作用することは常に一定のリスクを伴います。
1INCHトークンの役割
1INCHはエコシステムのネイティブトークンであり、最大供給量は15億です。ガバナンスと参加において中心的な役割を果たしています。トークン保有者はプロトコルのアップグレード、手数料構造、財務管理、Fusion Modeなどの専門機能の運用について投票することができます。
1INCHをステーキングすることで、参加者はプロトコルのセキュリティを支援し、DAOイニシアティブを通じて配布される報酬を得ることができます。保有者は信頼できる代表者に投票権を委任することもでき、すべての提案を直接管理することなくアクティブなガバナンス参加が可能になります。
最終的な考え
1inchは、断片的な流動性へのアクセスを簡素化することによって、分散型金融における基盤ツールとなっています。アグリゲーションプロトコル、高度なルーティングを提供するPathfinder、柔軟なリミットオーダーシステムを通じて、ユーザーは複数の市場でより効率的に取引することができます。スポット価格アグリゲーターやノンカストディアルウォレットなどの追加ツールと組み合わせることで、1inchはより良い実行と取引の管理を求めるDeFiユーザーにとって重要なインフラ層としての地位を維持し続けます。
