機関金融の世界は急速に変化しており、常に最大の課題の1つはプライバシーと規制コンプライアンスのバランスを取ることでした。従来の金融システムは、過剰な情報を公開するか、規制当局が適切に仕事をすることをほぼ不可能にします。これは、機関が機密データを保護する必要がある一方で、ルールに従っていることを証明する必要があるため、実際の問題を引き起こします。
ダスクネットワークに参加してください。これは非常に興味深いものを構築しています。彼らは、基盤にコンプライアンスが組み込まれた機関金融専用に設計されたブロックチェーンを作成しています。これは、銀行を混乱させようとする別の暗号通貨プロジェクトではありません。実際には、金融機関が現代のデジタル経済でプライバシーや規制要件を犠牲にすることなく運営するために必要なツールを提供する真剣な試みです。
なぜプライバシーが機関金融で重要なのか
金融機関が今日どのように運営されているかを考えてみてください。主要な銀行が互いに取引を行うときや、投資会社が大規模な資本を移動させるとき、彼らは自分たちのビジネス戦略をすべての人に知られたくありません。競合他社がリアルタイムでのすべての動きを見ることができれば、彼らの競争優位性は完全に損なわれます。取引戦略が露呈し、市場のポジションがすべての人に見えるようになるでしょう。それは混乱を招きます。
しかし、ここが重要です。規制当局は、すべてが適正であることを確認する必要があります。彼らはマネーロンダリングを防ぐ必要があります。彼らは詐欺を捕まえる必要があります。彼らは、機関が全体のシステムを崩壊させる可能性のある過剰なリスクを取っていないことを確認する必要があります。したがって、プライバシーの正当な必要性と監視の同じく正当な必要性との間に緊張関係があります。
従来の金融は、これを仲介者の層で処理します。クリアリングハウス、カストディアン、監査人、報告システムがあります。それは機能しますが、遅く、高価で、非常に複雑です。すべての仲介者はコストと時間、潜在的な失敗のポイントを追加します。
Duskが問題にどのようにアプローチするか
Dusk Networkは、この糸を通すために巧妙な暗号技術を使用しています。プラットフォームのコアは、ゼロ知識証明と呼ばれるものを使用しています。技術的な詳細に入らずに言うと、これは基礎となる情報を明らかにせずに何かが真実であることを証明する数学的証明です。
取引を行うために口座に十分な資金があることを証明できると想像してみてください。どれだけの資金があるかを正確に明らかにすることなく。また、取引が合法であり、すべてのルールに従っていることを証明し、関与している人や移転されている金額を公開することなく。それがゼロ知識証明が可能にすることです。
Duskのブロックチェーンは、このプライバシー技術をプログラム可能なコンプライアンスと組み合わせています。ネットワーク上のスマートコントラクトは、規制要件を自動的に強制できます。機関が自らの活動を報告し、その後規制当局が報告を確認するのではなく、コンプライアンスは取引そのものの一部としてリアルタイムで行われます。
現実世界のアプリケーション
では、これは実際にどこで重要ですか？最大のユースケースの1つは、セキュリティトークンです。これは、株式や債券などの従来の証券のデジタルバージョンです。セキュリティトークン市場は何年も前から約束されていましたが、コンプライアンスを処理するのがいかに難しいかのために実際には立ち上がっていません。
証券には、誰がそれを購入できるか、およびどのように取引できるかに関するさまざまなルールがあります。認定要件があります。保有期間があります。国境を越えた移転に関するルールがあります。従来のブロックチェーンシステムは、完全にオープンであればコンプライアンスが不可能になり、完全にプライベートであれば規制された証券には役に立たなくなるため、これに苦しんでいます。
Duskのアプローチは、これらのルールを自動的に強制するセキュリティトークンを持つことを意味します。トークン自体は、潜在的な購入者が認定されているかどうかを知っています。保有期間が満了したかどうかを知っています。規制に違反する移転を防ぐことができます。そして、それを行う際に、他の市場参加者から敏感な情報を非公開に保つことができます。
別のアプリケーションは、機関取引と決済です。現在、機関が証券を取引するとき、すべてが決済されるまでに数日かかることがあります。その間、カウンターパーティリスクがあり、資本が拘束され、すべてが遅くなります。Duskを使用すれば、機関はプライバシーを維持しつつ、ほぼ瞬時に取引と決済を行うことができます。
技術スタック
Duskは、既存のチェーンにプライバシー機能を追加しようとするのではなく、ゼロから独自のブロックチェーンを構築しました。彼らが使用するコンセンサスメカニズムは、規制された環境のために特別に設計されています。それは簡潔な証明と呼ばれ、スピードとセキュリティのバランスを取りながらプライバシーの保証を維持します。
このプラットフォームには、Citadelと呼ばれるスマートコントラクト言語も含まれています。これは、コンプライアンスが組み込まれた金融アプリケーションを開発者が構築しやすくするために設計されています。税務報告や認定チェックのような事柄を自動的に処理する契約を記述できます。すべてのインフラを自分で構築する必要はありません。
相互運用性にも焦点が当てられています。なぜなら、金融機関は既存のすべてのシステムを一夜にして放棄するわけではないからです。Duskは、従来の金融インフラストラクチャと連携して動作するように設計されています。既存の保管ソリューションや取引プラットフォーム、規制報告システムに接続できます。
課題と考慮事項
もちろん、完璧なものはなく、Duskはいくつかの現実的な課題に直面しています。1つは、単に教育と採用です。従来の金融のほとんどの人々は、ブロックチェーン技術を本当に理解しておらず、ゼロ知識証明を理解していません。これらのシステムに慣れさせるには時間がかかります。
規制の問題もあります。Duskはコンプライアンスのために設計されていますが、規制は管轄区域によって大きく異なり、常に変化しています。ヨーロッパで機能するものがアメリカでは機能しないかもしれません。今日合法なものが明日には合法でないかもしれません。この変化する状況に適応できるシステムを構築することは非常に困難です。
パフォーマンスもまた考慮事項です。プライバシー機能は通常、計算オーバーヘッドを伴います。ゼロ知識証明を生成するには処理能力と時間がかかります。Duskはこれを最適化するために取り組んできましたが、プライバシーとスピードとの間には依然としてトレードオフがあります。いくつかのアプリケーションでは、そのトレードオフは絶対に価値がありますが、機関が考慮する必要があることです。
全体像
Duskの興味深い点は、ブロックチェーン技術が金融システムにどのように適合するかの異なるビジョンを表していることです。多くの暗号プロジェクトは、誰もが責任を持たず、すべてがオープンな、完全に分散化されたもので従来の金融を完全に置き換えるという考えを持っています。
Duskはより現実的な見方をしています。彼らは、規制が良い理由で存在することを認識しており、機関は消えないことを理解しています。その現実と戦うのではなく、既存のシステムをより良く機能させるツールを構築しようとしています。それは革命的でないかもしれませんが、おそらくより現実的です。
彼らが成功すれば、その影響は非常に重要です。国境を越えた証券取引が即座に決済され、自動的にコンプライアンスが行われる世界を想像してみてください。機関は自分のポジションを明らかにすることなく流動性プールを共有できる世界。規制報告がコンプライアンス担当者の軍隊なしで自動的に行われる世界。資本の移動にかかるコストと摩擦が劇的に減少する世界。
その世界はより効率的で、おそらくより公正です。小規模な機関は、同じ技術にアクセスできるため、巨人とより効果的に競争できます。市場はより流動的になる可能性があり、決済は迅速になります。そして、規制当局は、数週間または数ヶ月前の報告に依存するのではなく、実際に何が起こっているかをリアルタイムで把握できるため、より良い仕事をすることができます。
今後の展望
Dusk Networkはまだその旅の比較的初期段階にあり、長い道のりがあります。技術を構築することは1つのことですが、それを実際に使用する機関を持つエコシステム全体を構築することは全く別のことです。このプロジェクトは、技術的にだけでなく、商業的および規制的にも自らを証明する必要があります。
しかし、核心的なアイデアは健全です。機関金融はより良いプライバシー技術を必要としており、より良いコンプライアンス技術を必要としており、これら二つを組み合わせることは非常に理にかなっています。Duskが具体的に成功するか、他のプロジェクトが同様のアプローチを取り、より良い成果を上げるかは、今後見ていく必要があります。いずれにせよ、プライバシーとコンプライアンスを対立する力として扱うのではなく、一緒に構築するというアプローチは、デジタル時代の金融インフラについての考え方において重要な進化を表しています。
