ロシアは2026年7月に穀物を合計2.026百万トン出荷しただけで、前年同月の3.248百万トンに比べ37.6%減でした。
ロシア穀物連合の監視データによると、8月3日に公表された内容では、小麦の輸出は前年同月比で17.7%減少し、7月の約220万トンから180万トンへと落ち込みました。崩落の主な原因はアゾフ・黒海沿岸地域での緊張です。7月の第310日間には、年初来比で出荷が一気に61.3%も急落し、68.5万トンとなりました。ドローン攻撃によりタマンの港湾インフラが損傷を受けたと、南部の交通検察当局が伝えました。
「これらの指標の低下の主な要因は、アゾフ・黒海地域における緊迫した状況にあった。その結果、月の第3デカドの出荷は、2025年7月の第3デカドと比べて61.3%低下した」と、ロシアの穀物同盟（ロシースキー・ゼルノボイ・ソユーズ）の分析部門ディレクター、エレーナ・チュリナ氏が、インテルファクス向けコメントで述べた。
8月の見通し：条件付きでの回復
市場が損失をどれほど迅速に埋め合わせられるかについて、アナリストの見方は分かれている。ロスアグロトランスの見積もりでは、黒海の港で物流状況が改善することを条件に、8月の小麦輸出は3.0〜3.1百万トンに達する見通しだ。これは7月の数値に対してほぼ2倍の増加に相当するが、他の複数のアナリストはかなり悲観的だ。
「コメルサント」（8月5日付）の情報によると、IKARは8月の輸出を2.5〜3.0百万トン程度にとどまると予測しており、前年同期比で32〜43%減になる。SovEconは、残る物流問題のため、未達となる可能性のある量を小麦で約150万トンと見積もっている。
7月31日の声明で、穀物の輸出業者・生産者連合は、さらに暗いシナリオについて警告した。
「継続的な攻撃によって黒海の回廊が完全に遮断される可能性がある。ロシアは、現在のシーズンに海外向けに小麦3,000〜3,500万トンを供給できないリスクがあり、それは世界における総販売の約15%に相当する」。
ロシアは世界最大の小麦輸出国である。ミンスельホーズ（農業省）のオクサナ・ルート長官によれば、2025/26年シーズンの穀物の総輸出量は60百万トンに達するはずだった。
国内価格が採算ラインを下回る
輸送用の製品出荷の混乱が国内市場に打撃を与えた。7月31日時点のデータによると、ロシアの欧州部ではクラス3の小麦が13,500ルーブル/トンで取引されており、7月10日より11.3%安い。クラス4の小麦はさらに大幅に下落し、14.5%下がって12,200ルーブル/トンになった。SovEconの見積もりによれば、一部の生産者は、採算ライン（アナリストは約10,000ルーブル/トンと評価）を下回る8,000〜9,000ルーブル/トンで穀物を売らざるを得ない状況だという。
同時に、輸出関税の運用が変更された。8月5日から11日までの税率は5.7ルーブル/トン（指標価格は229.4ドル/トン）となる。それ以前は、7月15日から、穀物デンプファー（緩衝）メカニズムの枠内で関税はゼロだった。たとえ最小限とはいえ、非ゼロ税率への回帰は、すでに難しい物流の状況下で輸出マージンに追加の圧力をかけることになる。
世界市場は反応している。
世界市場では、こうした動きは価格の下支え要因として受け止められている。CBOTの小麦先物は公表時点で約0.9%上昇し、黒海回廊をめぐる懸念の強まりを背景に、1ブッシェル当たり6.45ドル前後で取引されていた。
「小麦は、ウクライナおよびロシアによる港湾と海上航行への攻撃によって、再び下支えされている。輸出がさらに妨げられることへの懸念が、市場にはある」と、8月3日のロイターのコメントで、ストーンXのコモディティ・リスクマネージャー、マット・アマーマン氏は説明した。
この不確実性は、ウクライナ側の供給面からも悪化している。キエフは、穀物および油糧種子の輸出の約50%が実現できない可能性を警告していた。EUはすでに、2026/27年シーズンの小麦収穫見通しを124.4百万トンに再調整している。複数の主要な供給源から一斉に供給が縮むことで、世界の価格に対する構造的な下支えが生まれる。