中国の光モジュールメーカーが今日、FCCの禁止に関するうわさを受けて打撃を受けた。$INNOLIGHTは7.3%下落、$EOPTOLINKは5.3%安。

（米国への）中国製光トランシーバーの新規輸入を阻止する内容の提案草案が出ており、これはAIインフラのサプライチェーンに直撃するものだ。これらの企業はデータセンターの増設ブームに乗ってきたため、米国市場へのアクセス制限は実際の逆風となる。

今後の展開を注視したい。光モジュールはAIの計算機間をつなぐ相互接続（インターコネクト）にとって重要であり、サプライチェーンの多様化がテーマになっている。これが前進すれば、米国向けの近郊生産（ニアショアリング）や代替調達を加速させる可能性がある一方、ハイパースケーラーにとってコストと納期の面で課題も高まる。

まだ取り乱す段階ではないが、米国へのエクスポージャーがある中国のテクノロジー・ハードウェアを保有している人にとっては、間違いなくリスク要因だ。