🧐 米国株 決算ウィークリーまとめ：AIの計算需要が加速、クラウドの成長率は予想超え

今週、4大テック企業のQ2決算が出ました。手短にサッと見ていきましょう：

1️⃣ クラウドの成長率が予想超え

➤ AWS 売上成長 36.7%、18四半期ぶりの最高ペース。年換算収益は1690億ドル

アマゾンのクラウド単体でも「フォーチュン500」上位24社に入るほどで、間違いなくアマゾンの“キャッシュカウ”（資金を生む牛）です

積み上がった受注：backlog（受注残）4960億ドル。3桁成長で、すべて契約済み未納品の部分。今後数年の売上を前もって確保

💡 注目ポイント：

アマゾンの当四半期の純利益は626億ドル。そのうち534億ドルは非営業利益（保有するAnthropic株の含み益の増加）によるもの

➤ Microsoft Azure は 43% 成長。年収は初めて1000億ドルを突破

株価は当日 +15%。2008年以来の最高で、1日で約4500億ドルの時価総額が増加

🤔 とはいえ、ストレージは常に足りなくても、計算力はさらに不足しがち。ストレージの語りのノイズに隠れて、クラウドは確実に過小評価されています

2️⃣ 逆の事例：$META （-8%）

同じく資金を燃やしているのに、Metaは資本支出（CAPEX）を 1300〜1450億ドルへ引き上げ

フリーキャッシュフローが91%急減。しかし、レンタル計算力の収益化計画はまだ「餌（絵に描いた餅）」段階

市場は納得せず、当日下落は -8%。連日下落11日を更新し続ける記録も継続

AIの物語は下半期へ。市場が“物語”に投資するのではなく、「注文とキャッシュフロー」に投資する局面へ

—— 最後に 一姐 @Yi He が言う：わざわざ奔走しなくてもいいよ、币安全部にもいるし。米国株で上場してバイナンスへ！ 😆