要約

• オッペンハイマーは、2四半期決算後にロブロックス株に対するアウトパフォームの評価を維持した。

• ロブロックスは受注（ブッキングス）で15.6億ドルを計上し、前年から8%増加した。

• 売上高は前年比36%増の14.7億ドルに上昇した。

• 日次アクティブユーザー数は10%増の1億2300万人となり、エンゲージメントは290億時間に達した。

• フリー・キャッシュフローは2.94億ドルとなり、調整後EBITDAは1.52億ドルに達した。

ロブロックス（RBLX）の株価は、オッペンハイマーが同社の2四半期決算を受けてアウトパフォームの評価を維持したことから、引き続き注意深く見守られている。ブッキングスの弱さ、ガイダンスの下方修正、短期的な収益化への圧力にもかかわらず、同社は前向きな見方を維持した。

Robloxは第2四半期のブッキング高を15.6億ドルと報告し、前年同期から8%増となった。この数値は会社のガイダンス下限に近く、オッペンハイマーのそれ以前の見積もりより約2%下だった。

Roblox株、Outperform（市場平均との差で優る）評価を維持

オッペンハイマーは最新結果を確認した後も、Outperform（市場平均との差で優る）評価を維持した。同社は、維持率が安定しており、プラットフォーム上のコンテンツ構成がより幅広いことに言及した。

ただし、アナリストは課金の回復タイミングが依然として不透明だと述べた。Roblox株は過去1年で65%下落した後、48.67ドルで取引を終えた。

四半期売上高は36%増の14.7億ドルに上昇した。調整後EBITDAは152百万ドルに到達し、34百万ドルの和解金の上乗せが含まれた。

フリー・キャッシュ・フローは当四半期に294百万ドルに達した。日次アクティブユーザーは10%増の1億2300万人となり、総利用時間は5%増の290億時間となった。

期間中、1時間あたりの課金（モネタイズ）が弱まった。ユーザーの活動は、より高い支出につながるバイラルゲームから、売上率が低い「エバーグリーン」タイトルへと移った。

Roblox、通期ガイダンスを撤回

Robloxは第3四半期のブッキング高が前年同期比で14%から18%の範囲で減少すると見込んだ。同社はまた、2026年通期のガイダンスも撤回した。

経営陣は、圧力が検索・ディスカバリーの仕組みの変更に関連すると結び付けた。更新されたアルゴリズムでは、28日間の維持率と長期のユーザー活動により重みが置かれている。

オッペンハイマーは、見通しが弱いにもかかわらず維持率は安定していると述べた。同社は、さまざまなゲームカテゴリにわたってコンテンツ構成を拡大し続けた。

アナリスト、Robloxの目標株価を引き下げ

カナコードは目標株価を80ドルから58ドルに引き下げたが、買い（Buy）評価は維持した。同社は新しいタイトルからのブッキング鈍化と課金の弱さを挙げた。

BTIGはRobloxをSell（売り）に格下げし、目標を30ドルに設定した。バークレイズは目標を47ドルに引き下げ、ニードハムは目標を50ドルに引き下げた。

DAビッドソンは目標株価を45ドルから40ドルに引き下げ、ニュートラル（Neutral）評価は維持した。同社は、過去の時期に比べて大ヒットゲームがないことを指摘した。

今回の混在したアナリストの動きは、Roblox株に対する幅広い見方を示している。投資家は今、ユーザー維持率が今後の複数の決算期間におけるより強い支出とブッキング成長を支えられるかどうかの兆しを待っている。

決算後のRoblox（RBLX）株、Outperform評価を維持—という記事はBlockonomiに最初に掲載された。