エヌビディアは韓国SKグループと、総投資が5,000億ドルを超えるAI協力計画を開始したと発表した。両社はAIデータセンターや次世代HBMの高帯域幅メモリなどの分野で長期的な協力を進める。うちSKテレコムは2GWのAIデータセンターを建設し、エヌビディアのVera RubinチップとSKハイニックスのHBM4を採用する。最初のプロジェクトは2027年の稼働開始が見込まれている。

これまでエヌビディアがHBMを買うのは調達関係だったが、今回はSKハイニックスと長期的な協力関係を築くことになる。つまり両社が次世代のHBM4を共同で定義し始めたということだ。AIトレーニングはますます巨大化しており、GPUの性能がさらに高まっても、HBMがなければ動かない。将来GPUが品薄になっても増産はできるが、HBMはより長い建設期間と、より複雑なパッケージング工程が必要となる。だからこそHBMこそが真のボトルネックになる。エヌビディアが今やっているのは、今後数年で最も重要な部品を先回りして押さえることだ。

SKハイニックスにとっては確実性が得られる。AI産業最大のリスクは技術ではなく需要だ。顧客が今日買っても明日買わなければ、企業は増産に踏み切れない。しかし今回、エヌビディアがSKハイニックスと直接結び付けたことで、今後数年のHBM需要は実際に存在すると市場に前もって伝えることになる。これによりSKハイニックスは設備投資を拡大する自信をより強め、HBM市場におけるリーディングポジションもさらに固められる。

AI競争はGPUの領域を超えて、計算力エコシステム全体へと進化した。多くの人がまだGPUを研究している一方で、真のAI競争は次のように変わってきた。GPU + HBM + 先進的なパッケージング + データセンター + 電力 + ネットワークだ。今回の2GWのAIデータセンターは、その最良の例である。今、エヌビディアはデータセンターの建設に参画し、チップの設計計画やメモリ構成までも手がけ、さらにはエコシステムの協調まで進めている。将来売るのは1枚のGPUではなく、AI工場（AI Factory）一式だ。これが黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏がずっと強調してきた方向性でもある。産業チェーン全体が単点突破から、システム的な構築段階へ移行している。