7月9日 米国株 取引前

昨晩の米国株は弱かったわけではなく、「分裂」していました。ダウは大きく下落、S&Pは小幅安、ナスダックはかろうじてプラス。SOXは2%超上昇。つまり、資金は退場しておらず、ただチップ（半導体）にさらに集中しているだけです。

今日の寄り前も、まずは半導体を見ます。

AVGOが最強です。アップルがブロードコムに長期の半導体発注を出したというニュースは、小さな材料ではありません。資金は反応するでしょう。NVDAも引き続き注目。中国のH200の制限がもし本当に少しでも緩むなら、想像の余地はとても大きいです。MU、SKハイニックスのメモリ系の流れもまだ熱いですが、MUは追いかけすぎません。メモリはすでにかなり上がっているので、今日は「上がり続けられるか」を見るのが適しています。無脑（ぶんどり）追いはしない。

エネルギーも今日は見られますが、追いません。原油価格はすでに一段跳ね上がっており、地政学ニュースも市場がある程度織り込み済みです。XOMやCVXは観察対象ですが、今日の主役はおそらく半導体であって、原油ではありません。

ソフトは今日もやや弱めです。CRMが格下げされたことに加え、スターバックスが自社開発のAIで、マイクロソフト、IBM、オラクルのソフトを置き換えるというニュースも、市場に「企業ソフトは結局、AIの恩恵を受ける側なのか、それともAIに予算を食われる側なのか」という問いを改めて突きつけます。この方向性は、まず急いで真似しないでください。

バイオ医薬は、比較的はっきりした流れがあります。アストラゼネカとイオニスのATTR-CM第3相失敗は、AZNとIONSにはネガティブですが、ALNYやBBIOのような競合にとってはむしろポジティブ。寄り前の強さは見てもいいですが、追いかけすぎないこと。

今日はシンプルに見ると：
半導体が第一。
$AVGO が最も注目。
$NVDA が、AIの流れをさらに引っ張れるか。
$MU が、メモリの熱が続くかどうか。
エネルギーは観察のみで、高値追いはしない。
ソフトはまず避ける。
ALNY、BBIOはイベントドリブンで見る。

今夜のリプレイ（復習）の重点は、1つだけ：
半導体が引き続き一人勝ちできるかどうか。AVGO、NVDA、MUが3社とも耐えて（しっかりして）いけるなら、米国株のメインテーマはやはりAI半導体です。もしそれらが高値で失速してくるなら、今日も「またテック株の利確（実現売り）」になりやすいです。