$MU DRAM は 74% アップ、Q2 – AI ストレージ・サイクルはいまだ健在 📈
6月の DRAM スポット価格は前月比 5.6% 上昇し、月間ベースで 11.5% となりました。Server DDR5 のプレミアムは契約水準を大きく上回っており、AI およびクラウド事業者が供給の変化を引き続き吸収していることを明確に示しています。レポートは、米国の CSP との長期契約を、通常化（ノーマライゼーション）に対する構造的なバッファとして挙げており、価格の強さは 2027 年まで続く可能性があるとしています。
NAND は分かれた物語です。ウエハーは前月比 3〜4% 下落した一方で、SSD とモバイルストレージは QoQ で 70〜80% 上昇し、弱さを相殺しています。この非対称性は、サイクルが「壊れる」のではなく「回転している」ことを示唆します。勢いは本物ですが、Q3 からはペースが鈍化するでしょう。重要な変数は、AI の需要吸収（需要の受け止め）です。
メモリ関連銘柄へのエクスポージャーを検討していますか？それとも、需要破壊の最初の兆しを見ていますか？
※投資助言ではありません。常にリスク管理を行ってください。
#MU #MemoryMarket #AI #Semiconductors #StorageCycle
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6月の DRAM スポット価格は前月比 5.6% 上昇し、月間ベースで 11.5% となりました。Server DDR5 のプレミアムは契約水準を大きく上回っており、AI およびクラウド事業者が供給の変化を引き続き吸収していることを明確に示しています。レポートは、米国の CSP との長期契約を、通常化（ノーマライゼーション）に対する構造的なバッファとして挙げており、価格の強さは 2027 年まで続く可能性があるとしています。
NAND は分かれた物語です。ウエハーは前月比 3〜4% 下落した一方で、SSD とモバイルストレージは QoQ で 70〜80% 上昇し、弱さを相殺しています。この非対称性は、サイクルが「壊れる」のではなく「回転している」ことを示唆します。勢いは本物ですが、Q3 からはペースが鈍化するでしょう。重要な変数は、AI の需要吸収（需要の受け止め）です。
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※投資助言ではありません。常にリスク管理を行ってください。
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