Ethereum Options Expiry Reveals Risks Below $2,900 LevelEthereum (ETH) はオプションの期限切れと市場のセンチメントの中で$3,400以上を維持するのに苦労しています

Ethereumは過去1ヶ月間、$3,400のマークを維持するのに苦労しており、トレーダーの間で長期的なベアモメンタムについての懸念を高めています。12月26日に重要なオプションの期限切れが迫っている中、市場参加者は年末に向けてETHの広範な見通しに影響を与える可能性のある価格レベルを注視しています。

重要なポイント

  • 約$6 billionの価値のイーサオプションが12月26日に期限切れとなる予定で、コール（買い）オプションはプット（売り）オプションの2.2倍の数で存在しています。

  • 市場は、ETHが$3,100を確実に超えない限り脆弱なままであり、これが強気のトレーダーに有利にバランスをシフトさせる可能性があります。

  • $4.1 billionのコールオプションの大部分は、年末の価格を$3,500から$5,000の間にターゲットにしており、これらの多くは無価値で失効する可能性が高いです。

  • 一部のトレーダーからの全体的に楽観的な見通しにもかかわらず、コールオプションの25%未満が$3,200のストライク以下であり、ベアに対する下方保護が限られていることを示しています。

市場のダイナミクスとトレーダーのポジショニング

12月26日に予定されているオプションの期限切れは、トレーダーがETHが重要な抵抗またはサポートレベルを突破する可能性を評価する中で、価格のボラティリティを強める可能性があります。デリビットはオープンインタレストの約70%を占めており、次いでシカゴマーカンタイル取引所（CME）が20%を占めています。最も強気のベットは$3,500から$5,000の間に集中していますが、これらのポジションの多くは価値なしに失効する可能性が高く、特に最近ETHが$3,400未満で取引されているためです。

2023年12月26日のETHコールオプションオープンインタレストの合計、USD。出典：laevitas.ch

データによると、コールオプションの15%未満が$3,000以下に設定されており、トレーダーは$8,000および$10,000のストライク価格でカバー付きコールを売ることが多く、近い将来にこれらのレベルに達する期待が限られていることを反映しています。逆に、$2,200から$2,900をターゲットにしたプットスプレッドを含むベア戦略は、特にETHが$3,200未満のままである場合、トレーダーが慎重であることを示唆しています。

2023年12月26日のETHプットオプションオープンインタレストの合計、USD。出典：laevitas.ch

アナリストは、金曜日にETHが$2,950以上で終われば、$1.9 billionのプットオプションの60%以上が無価値で失効する可能性があることを指摘しており、潜在的な上昇を提供します。しかし、$3,200未満を維持することはベアのポジションをより有利に保ち、ETHの価格軌道にプレッシャーを加えます。

外部市場要因と投資家のセンチメント

最近の報告によると、米国のチップ製造において後退があり、特にインテルが台湾半導体（NASDAQ: TSM）との競争において生産能力を進展させられなかったことが、慎重なセンチメントを高めています。Nvidia（NASDAQ: NVDA）は、インテルの製造プロセスに依存した特定の生産テストを停止したと報じられており、半導体サプライチェーンや技術投資に関する広範な懸念が浮上しています。

ヘッジの増加とリスク認識

トレーダーが米国における人工知能の経済的影響の見通しが鈍化する中で、自らのエクスポージャーを再評価する中で、ベアのイーサオプションに対する需要が急増しています。ベアダイアゴナルスプレッドやベアプットスプレッドを含む戦略が最近の活動を支配しており、特に最近数週間に$3,400のレベルを回復しようとした複数の失敗の後に顕著です。

来週の価格アクションへの影響

現在のトレンドに基づくと、オプションの期限切れの周辺でのイーサの価格にはいくつかの可能なシナリオがあります：$2,700–$2,900へのダウンはプットを$580百万に有利にする可能性があり；$2,901から$3,000の間の動きはプットを$440百万に有利にし；$3,101から$3,200の間の価格は均衡すると予想されます。ETHが$3,100以上を維持できれば、トレーダーがポジションをリセットし、新年に向けてセンチメントを改善するのに役立つ可能性があります。

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