当这一罕见信号出现时——就像现在这样，股市出现熊市的概率为67%

据MarketWatch资深撰稿人Mark Hulbert分析，Dow vs 纳指的7日滚动表现差距已达5.5个百分点（道指+0.5% vs 纳指-5.0%），道指与纳指の罕见背离。

これは1971年以来、取引日のうち約1%でしか起きない極端な背離です。データによれば、このような背離が現れるたびに、66.9%の確率で市場が3か月以内に弱気相場（ベア）入りします。

2000年のITバブルのピークと比較すると：バブルが天井を打つ直前の10営業日のうち、7日で同等、またはそれ以上の背離が見られました。その後、ナスダックは約80%暴落。つまり「これはただの健全なセクターのローテーションだ」と言うアナリストは、他人を騙しているか、自分自身を騙しているかのどちらかです。現在の背離は、ほぼ3シグマ級の出来事であって、小さな値動きではありません。

投資方針：この指標は『時限爆弾』ではありませんが、真剣に受け止める価値はあります。私は自分のロング（買い）ポジションを点検します。特に個別株への集中度が高い持ち高は要注意。さらに、ヘッジ（たとえばVIXオプションやS&Pのput spread）を一部検討してもよいでしょう。