米ドルは木曜日、米国のインフレデータの発表を前に、約1年ぶりで最大の月間上昇を記録する見通しです。これにより、市場ではFRB（連邦準備制度理事会）が今年少なくとも1回は追加利上げを行う必要があるとの見方が、ますます広がる可能性があります。
またドルは水曜日、ユーロに対して13か月ぶりの高値を記録し、欧州の共通通貨は1.14ドルの水準を下回りました。さらにドル高は英ポンドを7か月ぶりの安値へ押し下げ、同時に円は、1ドル＝約161.79円と、40年ぶりの低水準近辺にとどまりました。
ドル高の強さが金価格を押し下げ、7カ月超ぶりに1オンス当たり4000ドルの水準を一時的に下回った。また、ビットコインも2024年以来初めて6万ドルを下回った。
木曜日、主要6通貨に対する米ドルのパフォーマンスを測るドル指数は約101.5に達した。前日には、13カ月ぶりの高値である101.8に到達していた。
米国とイスラエル、そしてイランの間で戦闘が始まる前は、市場ではFRBが今年中に利下げを行うことを見込んでいたが、現在では少なくとも1回の利上げを実施する可能性が高い、しかも10月開始の可能性があるとみるようになっている。年末までに2回目の利上げを行う確率は約50%とされる。
この1カ月だけでも、短期金利の見通しを映す米国の2年物国債利回りは約14ベーシスポイント上昇して4.15%となった。
一方で、ドイツの2年物国債利回りは2ベーシスポイント程度にとどまり2.56%へと上昇したのに対し、英国の2年物国債利回りは9ベーシスポイント程度低下した。
MUFGバンクの通貨ストラテジスト、ハードマン氏は、金利市場は、投資家が今年の利上げによってインフレに対するFRBの強硬な姿勢を支えると確信していることをはっきりと反映していると述べた。
同氏は、FRBが物価の安定を本気で取り戻したいのであれば、より強い金融引き締めが必要になる。したがって、金利の追加上昇が一段と織り込まれていくのは合理的であり、最近の動きとして米ドルを押し上げると述べた。
米国のインフレ指標に注目
英ポンドは0.17%上昇して1.319ドルとなった。水曜日に先月11月以来の安値となる1.314ドルを付けた後の動きだ。
ドルはスイスフランに対して下落し、0.811フラン前後となった。11カ月ぶりの高値に近い水準だ。
経済指標の面では、市場は5月のコア個人消費支出（PCE）価格指数の公表を待っている。これはFRBが好むインフレ指標だ。
ロイターが調査したエコノミストらは、指数が3.4%上昇すると見込んでおり、中銀の目標である2%を大きく上回る水準だと予想している。
スペクトラ・マーケッツのフィナンシャル・アナリティクス責任者、ブレント・ドネリー氏は、追加的なドル高には金利差の拡大がさらに必要になるものの、短期的には企業は引き続きドルを必要としており、この需要はもう数日続く可能性が高いと指摘した。
同氏は、これはドルを下支えする前向きな循環を生み出していると見ている。投機筋が新たに買いポジションを積み増し、テクニカル指標も同じ方向に動くためだ。ただし、この循環はおそらく近いうちに勢いを失うだろう。
ドルのさらなる上昇は、円を支えるための介入を行うという日本の脅しにつながる可能性がある。トレーダーによれば、1ドル=162円近辺、またはそれ以上の水準は介入の起点になり得るという。
SMBC（東京）の通貨ストラテジスト、スズキ・ヒロフミ氏は、円に対する売りポジションが積み上がっているため、介入が実施されるならその影響は大きくなるだろうと述べた。
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