OpenClawが火を点け、GLM-5.2が薪をくべた
OpenClawは、モデル企業に初めて「トークン経済」の甘みを味わわせた――単月10.4万億回の呼び出し、収益曲線が垂直に跳ね上がる。
6月17日、GLM-5.2をオープンソース化。今回は違う。
MITライセンス：何でも改変して、何でも売れる。知的財産権はゼロに戻る。企業は安心して商用プロダクトに組み込める。改造しても提出する必要がない。GPLの感染（伝播）ライセンスと比べれば、ハードルを取り払ったのと同じだ。
さらに重要なのは――AIがここから長期推論の時代に入ること。
以前は短距離走。タスクのウィンドウは限られ、実行が終われば計画も終了。KV Cacheは制御可能で、負荷は計算能力にあった。
GLM-5.2以降はマラソン。1Mの損失なしコンテキスト。1つのタスクで、すべてのコード、すべての意思決定履歴、すべての制約条件を保持する。実測では1回あたり88万tokensを処理し、ウィンドウをほぼ食い尽くす。
エージェントはもはや質問応答マシンではない。目標を分解→多段の計画→繰り返し検証→ツールを使う→コードを書いてコードを実行→フィードバックに基づき再計画。1つのタスクで数百回の推論ループが発生し、トークン消費は線形から指数へ。
そのたびに、完全なコンテキストをメモリへ読み込み直して再計算する。継続計算、継続通信、継続読み書き。この3つの「継続」が、ハードウェアの価格設定ロジックを徹底的に変える。
長距離エージェント推論は、何に追い風？
HBM
KV Cacheは周回数とコンテキストに応じて線形に増え、GPUのHBMを素早く満たしてしまう。ローカルを離れると、帯域はTB/sから百GB/sへ落ちる。問題は計算能力からメモリ帯域へと移る。大手3社の供給能力は尽き、50%〜60%の不足。2026年の市場規模は546億ドル。
光チップ/InP
長距離推論でクラスタを回すと、ノード間通信量が恐ろしい。光モジュールの年成長率は2026年に60%、年販260億ドル。InP基板の不足は70%+、インジウム価格は前年同期比で90%上昇。
CPU
長距離のスケジューリング、タスク分解、KV Cache管理はCPUが担う。GPUの比率は1:8から1:1に近づく。インテルのCEOは「複数社のCEOが在庫を催促する電話をかけてくる」と語った。
液体冷却
長距離で継続稼働し、同じ1枚のカードの消費電力は短推論の3〜5倍。ラックの消費電力は36kWから200kWへ跳ね上がる。空冷では持たない。
スイッチ
推論クラスタの帯域需要は100Gから400Gへ。数十万枚のカードをスケジューリングする必要があり、IBとイーサネットが全面的に恩恵を受ける。
ABFフリップチップ基板
クラスタは千枚スケールから万枚スケールへ。各チップすべてをパッケージングする必要がある。味の素がABF膜を90%+独占。2028年の不足は42%。小麦粉が値上がりすれば、パンもさらに高くなる。
CCL M9
マザーボードのバックプレーンには高速材料が必須。M9の単価はFR4の10倍。2027年の市場は187億ドル、光モジュールを上回る成長率。
OpenClawが火を点け、GLM-5.2が薪をくべた。前者はモデル企業が最初の「トークンの1桶目」を稼がせ、後者は市場を研究室から産業へと引き出す。
倉庫に保管し、光の中で、泡の味わいを。
$MU
$SKHYNIX
$LITE
OpenClawは、モデル企業に初めて「トークン経済」の甘みを味わわせた――単月10.4万億回の呼び出し、収益曲線が垂直に跳ね上がる。
6月17日、GLM-5.2をオープンソース化。今回は違う。
MITライセンス：何でも改変して、何でも売れる。知的財産権はゼロに戻る。企業は安心して商用プロダクトに組み込める。改造しても提出する必要がない。GPLの感染（伝播）ライセンスと比べれば、ハードルを取り払ったのと同じだ。
さらに重要なのは――AIがここから長期推論の時代に入ること。
以前は短距離走。タスクのウィンドウは限られ、実行が終われば計画も終了。KV Cacheは制御可能で、負荷は計算能力にあった。
GLM-5.2以降はマラソン。1Mの損失なしコンテキスト。1つのタスクで、すべてのコード、すべての意思決定履歴、すべての制約条件を保持する。実測では1回あたり88万tokensを処理し、ウィンドウをほぼ食い尽くす。
エージェントはもはや質問応答マシンではない。目標を分解→多段の計画→繰り返し検証→ツールを使う→コードを書いてコードを実行→フィードバックに基づき再計画。1つのタスクで数百回の推論ループが発生し、トークン消費は線形から指数へ。
そのたびに、完全なコンテキストをメモリへ読み込み直して再計算する。継続計算、継続通信、継続読み書き。この3つの「継続」が、ハードウェアの価格設定ロジックを徹底的に変える。
長距離エージェント推論は、何に追い風？
HBM
KV Cacheは周回数とコンテキストに応じて線形に増え、GPUのHBMを素早く満たしてしまう。ローカルを離れると、帯域はTB/sから百GB/sへ落ちる。問題は計算能力からメモリ帯域へと移る。大手3社の供給能力は尽き、50%〜60%の不足。2026年の市場規模は546億ドル。
光チップ/InP
長距離推論でクラスタを回すと、ノード間通信量が恐ろしい。光モジュールの年成長率は2026年に60%、年販260億ドル。InP基板の不足は70%+、インジウム価格は前年同期比で90%上昇。
CPU
長距離のスケジューリング、タスク分解、KV Cache管理はCPUが担う。GPUの比率は1:8から1:1に近づく。インテルのCEOは「複数社のCEOが在庫を催促する電話をかけてくる」と語った。
液体冷却
長距離で継続稼働し、同じ1枚のカードの消費電力は短推論の3〜5倍。ラックの消費電力は36kWから200kWへ跳ね上がる。空冷では持たない。
スイッチ
推論クラスタの帯域需要は100Gから400Gへ。数十万枚のカードをスケジューリングする必要があり、IBとイーサネットが全面的に恩恵を受ける。
ABFフリップチップ基板
クラスタは千枚スケールから万枚スケールへ。各チップすべてをパッケージングする必要がある。味の素がABF膜を90%+独占。2028年の不足は42%。小麦粉が値上がりすれば、パンもさらに高くなる。
CCL M9
マザーボードのバックプレーンには高速材料が必須。M9の単価はFR4の10倍。2027年の市場は187億ドル、光モジュールを上回る成長率。
OpenClawが火を点け、GLM-5.2が薪をくべた。前者はモデル企業が最初の「トークンの1桶目」を稼がせ、後者は市場を研究室から産業へと引き出す。
倉庫に保管し、光の中で、泡の味わいを。
$MU
$SKHYNIX
$LITE