$ZM 24H +3.9%、価格が95ドルを超えた。取引量は穏やかで、OIの変化はあまり大きくなく、ショートのようではなく、誰かが事前にポジションを構えているようだ。

マクロ的に見ると、今日は金利面で新たな方向性のシグナルはなく、政治的なノイズが増している。新たな対中技術投資の制限枠組みが再浮上してきたが、具体的なリストはないものの、「リモートワーク+中国関連」資産のリスクプレミアムが再評価されている。ドルは大幅に上昇せず、米国債も激しい変動はないため、これは流動性収縮による広範なリスク回避ではなく、政治的に敏感なセクターに対する狭いポジション調整だ。

$ZM という対象は面白い。純粋なアメリカのテクノロジー株でもなく、直接的に中概とラベル付けされたものでもないが、中米のテクノロジーの競争のリズムの中で、周期的に資金によって中間地帯として取引されることがある。現在の量と価格の構造から、マーケットは次の摩擦が直接ビジネスチェーンを断ち切ることはないと賭けているようで、むしろ企業のコンプライアンスプロセスが政策期待のわずかな改善をもたらす可能性がある。

これは政治サイクルのロジックに合致している。選挙サイクルが近づくにつれ、両党は対中強硬策を打ち出すが、実際に落地する時には、罰金や禁止令はしばしばスローガンよりも穏やかだ。

取引ラベル：#TradFi #链上美股 #ZM

あなたはこの政策の恩恵がどれくらい続くと思いますか？