世界的な銀行信託危機が緩和し、バイナンスの回復資金が注入され、ステーブルコインのホットマネーが動き回る中、ビットコインの価格は24,000米ドルから28,000米ドルを超え、年間目標の30,000米ドルに向かって徐々に上昇しており、ビットコインはほとんどの市場をアウトパフォームしています。これは、市場が非常に合理的であり、この波は投機的な資金ではなく、合理的な購入であることを意味します。

まず市場の背景について話しましょう。まず、シルバーゲート・ブナックが破綻し、シリコンバレー銀行（SVB）が破綻し、シグネチャー・バンクがFDICに買収され、そして現在は地方銀行ファースト・リパブリック・バンクも買収されています。最後に、米国外のCredit Sussie（クレディ・サシー）も、年次報告書の重大な欠陥と、その主要株主であるサウジアラビア国立銀行が資本注入を停止したという事実により危機に陥った。

これらの出来事は、連鎖的な嵐に陥る可能性があると考え、まずリスク資産に対する市場の警戒を呼び起こし、当局も即座に流動性を供給して市場の信頼を守り、すべての預金者が預金を全額引き出せるようにした。信用もスイス国立銀行から500億ドルの流動性を受け取り、危機は一時的に解消された。

同時に、米国は2月の最新の物価指数も発表したが、その結果は市場が解釈したいと考えている6％の年間成長率に偏っており、これは市場の予想と一致しており、一部の人々にとっては安心感を与えている。主要な金融メディアも、これをインフレの鈍化と解釈し、こうした措置は「FRBは利上げを停止するか、利上げペースを遅らせるだろう」という市場の期待を生み出すことを目的としており、インフレ率の鈍化を率先して指摘した。 3月のFOMCで。」

現在、多くの条件がFRBの利上げ停止決定と一致している。1つ目は銀行危機であり、2つ目はインフレの鈍化である。これはFRBが利上げを続ける十分な理由がないようだ。多くのリスク資産の価格が上昇し続ける環境を作り出し、仮想通貨もその恩恵を受けています。

米国の株式市場と比較すると、仮想通貨市場の最近の動向は実はより異なっており、BUSDやUSDCが相次いで法令順守停止や銀行引き出し問題に見舞われ、仮想通貨銀行が軒並み倒産したため、資本構成も再分配されつつある。 、ステーブルコインは発行者が直接償還することがますます困難になり、多くのステーブルコインがUSDTと交換されるか、単にビットコインを購入するという償還の波を経験し、ビットコインのこの伝説的な40％上昇の波を20,000米ドルから20,000米ドルに押し上げました。 28,000ドル。

市場の次の焦点は今週のFRBのFOMC決定であり、トレーダーらは上記2つの理由からFRBがハト派となり、利上げ延期を選択するのか、それとも1金利のみの利上げを選択するのかに賭けている。今週の脚本について話しましょう。

FRBは銀行危機にどのように対応しましたか?次回のFOMC金利会合

問題は、「銀行危機」と「インフレ鈍化」という2つの主要な要因によってFRBが緩和政策に転じるかどうかという問題に戻るが、その理由を注意深く検討すれば、FRBの政策は確かに影響を受けるだろうと我々は考えている。 SVBやその他の銀行の破綻は、米国債価格の急落によるものではなく、ピーター・ティールらが呼びかけた暴落の波によるものである。たとえ他​​の銀行であっても、どの銀行も耐えられない。債券に投資し、代わりにそれを融資に利用したとしても、それを維持することはできません。より正確に言えば、この銀行取り付け騒ぎと破綻の波は金利の上昇とは何の関係もありません。

高金利環境と比較すると、現在のいわゆる「銀行危機」は、預金者が銀行が経営されるのではないかとパニックになっているだけであり、債券価値の下落とはほとんど関係がありません。 , クレディ・スイスも独自の経営上の問題を抱えており、金利の急上昇による直接的な金融危機はないが、そうでなければ他の銀行も破綻し続ける可能性があり、SVB銀行危機の後、FRBは米国をより厳しく調査することになる。銀行システム。

言い換えれば、米国の銀行は依然として比較的安全な状況にあり、多くのメディアはSVB銀行をリーマンに例え、一連の銀行破綻が続くと誇張していましたが、よく見てみると、それらはすべて比較的独立した顧客リスクを抱えた仮想通貨銀行です。また、米国政府の流動性については、クレディ・スイスの株価は長期にわたり経営不振に陥っていることから、その後の大きな問題はなく、あまり心配する必要はないと考えております。市場は大きく下落していないため、今回の時限爆弾は明らかに大きな脅威ではありません。

相対的に言えば、銀行が信頼を失った場合、ビットコインが最も安全な選択となるため、この買いの波の一部は外部資金によるものでもあり、ビットコインが他の仮想通貨よりもはるかに上昇していることは注目に値します。言うまでもなく、他の仮想通貨はすべて有価証券であり、商品の有価証券とみなされるのはビットコインだけです。

このような背景から、ビットコインは仮想通貨市場における最良の投資対象となっています。イーサリアムを含め、証券とみなされる他の商品が突然店頭から撤去される可能性があります。そのような極端なシナリオでは、ビットコインのみがその安全性を確保できます。しかし、これは要因の 1 つにすぎず、ステーブル コインへの資金の再配分がビットコインの急騰の主な原動力であると考えられます。

次の問題は、インフレが鈍化していることを理由にFRBが利上げを延期するかどうかであるが、現在の物価指数上昇率は依然として高く、FRBはインフレ抑制のために利上げを継続すべきであると考えているが、その可能性は高い。金利が1％に引き下げられると予想し、より多くのデータを観察する時間を稼いでください。そして現在のFOMC金利先物は、FRBがわずか1ティックで上昇し、最終的には金利範囲の5.00に達する可能性が70％あると考えています。 %から5.25%まで。

現在、市場は金融危機を利用してFRBに利上げを延期するよう脅しているだけだ 結局のところ、高金利の時代には、プライベート・エクイティ、上場、合併・買収を問わず、資本市場全体がほぼ機能不全に陥っているのだ。 SVB危機が解決した現在、仮想通貨は最良の資産の1つとなっており、前述の要因を考慮すると、現在の買い注文は非常に健全であり、まだ多くの余地があると考えられます。暗号通貨の成長は依然として顕著であり、ビットコインは今年 30,000 ドルの価格ポイントに達する可能性が依然として非常に高いです。

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