🚨 ベアリッシュ
NvidiaはRTX 50シリーズの生産能力を40%削減しています。

理由は、誰もGPUを買っていないからではなく、インストールするメモリがないからです。HBMは、DDR5に比べてGBあたりのダイ面積が3倍かかりますが、利益率は5倍から10倍高いです。
Samsung、Hynix、Micronの生産ラインは、一方向にしか進んでいません。
大手3社はHBM生産拡大に500億ドル以上を投資していますが、新しい生産能力がオンラインになるのは少なくとも18ヶ月後です。
この18ヶ月間、各DRAMウェーハはゼロサムゲームになります—AIに行くと、コンシューマーグレード用が減ります。
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