**$2.6兆のS&Pコールオプション。1日で。** ☠️

記録された歴史の中で前例がない。
チャートは1999年まで遡る。これに近いものはない。⚡

昨日のラリーを実際に引き起こしたのは — 💣

業績でもない。
和平合意でもない。
ファンダメンタルズでもない。

**純粋な機械的力。** 🎯

その仕組み —

トレーダーはコールを買う。
マーケットメーカーはそのコールを売る。
マーケットメーカーはヘッジのために実際の株を買わなければならない。
株の購入が価格を押し上げる。
価格が上がる = さらに多くのコールが買われる。
コールが増える = さらに強制的な株の購入が発生する。
ループは自らを養う。🌍

昨日のS&Pオプションの60%はコールだった。
全く正常とは言えない。☠️

ゴールドマン・サックスはこう呼んだ —
*"半非合理的追跡モード。"*

それがウォール街の丁寧な言い方 —
**市場は正気を失った。** 💣

フィラデルフィア半導体RSI —
1999年以来の最高レベル。
ドットコムピーク。🎯

誰もこれが1999年だとは言っていない。
しかし市場自体がその比較を引き出している。🌍

誰も声に出して言わないリスク —

オプションが期限切れになると —
機械的な買いが止まる。
ポジションが解消されると —
**始まったのと同じくらい速く反転する。** ☠️

$10兆が25セッションで追加。
1日で$2.6兆のコール。
債券市場は28年の高値。
日本は毎日介入中。
1四半期で119,000件の差押え。💣

ラリーは本物。ATHは本物。
**しかしジェット燃料は早く燃え尽きる。** 🎯

タンクが空になったらどうなる？ 👇

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