FRBは過去1週間で3000億ドル近くの緊急流動性を市場に注入し、金融システムの回復力を再確認した。 3月の金利会合が近づく中、ゴールドマン・サックスは米国が12カ月以内に景気後退に陥る確率を35％に引き上げており、フェデラルファンド金利先物における利下げ期待は引き続き高まっている。利上げとバランスシート縮小は今週ついに予想を超えた。

金利を引き上げてバランスシートを拡大せざるを得なくなる一方で、一方は高インフレに直面し、もう一方は銀行システム危機と景気後退の可能性に直面している。

銀行の流動性危機が破産につながった2008年の金融危機の過ちを避けるため。 FRBの現在の主な目的は、金融市場をできるだけ早く安定させることです。

先週のシリコンバレー銀行の破綻以来、世界の銀行株は混乱しており、資産配分のリスク管理不足や金利高騰による預金の損失などによる潜在的な流動性危機が一時、米国から欧州に伝わり、市場を引き起こした。金融システムの安定性に対する懸念。

FRBのバランスシートは8兆3900億ドルから8兆6900億ドルに拡大し、昨年11月以来の高水準となった。 FRBが予想以上にバランスシートを拡大させたことで利上げ期待は急低下しており、来週利上げするかどうかは依然として不透明だ。 FRBは適格な金融機関に流動性を供給する用意があると述べた。 ＪＰモルガン・チェースは、銀行危機により連邦準備理事会と欧州中央銀行が利上げを停止する可能性があり、連邦準備理事会の救済計画により市場に４６００─２兆ドルの流動性が供給されると考えている。

昨年末、市場は３月の最後の利上げに賭けており、紆余曲折を経て今週まで市場全体が上昇する見通しとなった。 3月の利上げは再び米国銀行の流動性を崩壊させ、その連鎖反応は連邦準備制度にも警鐘を鳴らした。 FRBが予想を超えてバランスシートを拡大した後、CMEグループの統計によると、3月に25ベーシスポイント利上げする確率は62％、利上げしない確率は38％となっている（以前の利上げ確率は38％）。 （50ベーシスポイント利上げの確率は70％を超えていたが、現在は50ベーシスポイント利上げの期待は消えている）、5月までに累積50ベーシスポイント利上げの確率は20.7％、累積50ベーシスポイント利上げの確率は20.7％である。 ６月までの利上げは０％となり、３月から５月が最後の利上げとなる可能性がある。

弱気市場は金利上昇とバランスシートの縮小に反映され、強気市場は金利とバランスシートの拡大に​​現れ、強気市場と弱気市場を行き来しながら、FRBは今週、そのスタンスと希望を表明し始めた。遠くないです。