暗号通貨取引において、「買いの壁」とは、特定の価格レベル付近での大量の買い注文、または複数の買い注文を指します。逆に、「売りの壁」とは、特定の価格レベルでの売り注文の大幅な蓄積を指します。

買い壁と売り壁の仕組みを理解する前に、注文板とその市場の深さが何であるかを知ることが重要です。

暗号通貨取引における注文帳とは何ですか?

「オーダーブック」とは、価格レベルに基づいて特定の暗号通貨の売買注文をリストしたインデックスです。いずれかの注文が特定の価格レベルで一致すると取引が実行され、供給と需要が一致すると暗号通貨の価格が確定します。

BTC/USDT の注文帳の例。出典: Binance

ただし、これらの注文はランダムに実行されるわけではなく、市場は順序に従って注文を処理します。

たとえば、ピーター・グリフィンが 1 ビットコイン (BTC) を 25,000 ドルで売ろうとし、クリーブランド・ブラウンが 1 BTC を 24,000 ドルで買う注文を出すと、2 つのオープン注文が作成されます。グレン・クアグマイアが参加して 1 BTC を 26,000 ドルで売ろうとすると、結果として 3 つの未履行のオープン注文が発生します。

しかし、新しい買い手であるジョー・スワンソンが市場に参入し、1 BTCを26,000ドルで購入しようとすると、彼はクアグマイアのコインを手に入れることはできません。代わりに、彼はグリフィンのBTCを25,000ドルで受け取り、ビットコインのスポット価格は25,000ドルになります。

一方、ブラウンとクアグマイアの注文は引き続き受け付けられる。

市場の深さとは何ですか?

オープン注文は買い注文と売り注文としてまとめられ、市場深度チャート上で互いに競合します。

BTC/USDT 市場の深さチャート。出典: Binance

グラフの X 軸はビッド価格 (緑色の買い注文) とアスク価格 (赤色の売り注文) を表し、Y 軸は累積市場取引量を表します。

売買の壁を特定する

マーケットデプスチャートの両側にある上向きに傾斜した大きなスパイクは「壁」と呼ばれます。これらの壁は、上記の例に見られるように、階段の側面の角度に似た深い垂直線として表示されます。

買い壁は、特定の価格で買い注文の数が売り注文の数を大幅に上回ったときに形成され、暗号通貨の需要が供給よりも大きいことを示します。その結果、トレーダーは買い壁が現れるレベルを、潜在的な反発のサポート領域と見なします。

買いと売りの壁を示す市場深度チャート。出典: Phemex

同様に、売り注文の数が買い注文の数を上回り、特定の価格レベルで需要と供給が弱いことを示すと、売り壁が作成されます。

市場の深さチャート上で、大幅に小さい売り壁に対して大きな買い壁が存在することは、強い需要があり、抵抗が最も少ない経路が現在上昇方向にあることを示唆しており、その逆も同様です。

結局のところ、注文簿を「壁」として見ることで、トレーダーは価格の反発や拒否の可能性のある領域を見つけやすくなります。

注意点として、価格の方向性を予測するために、売買の壁だけに頼るべきではありません。市場の動向は常に流動的であり、注文はいつでも取り消されたり、開始されたりする可能性があります。

さらに、「クジラ」トレーダーは、多額の資本を使って、大量の注文の壁を作成したり削除したりして、市場を有利に操作することができます。

潜在的な市場操作を見抜いて回避するためのヒントをもっと知りたい場合は、Cointelegraph の以前の記事をご覧ください。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。