ビットコインは、今週の金曜日にDeribitでの大規模オプションの満期を控え、75,000ドル付近で取引されています。

概要

• ビットコインは79億ドルのDeribitオプションの満期に近づいており、75,000ドルが主要な戦場です。

• 75,000ドルでの重いコールポジショニングとネガティブガンマは、今週のビットコインの価格変動を増加させる可能性があります。

• ネガティブファンディングレートはショートの蓄積を示しており、75,000ドルを超えるスクイーズのリスクを高めています。

契約は約79億ドルの価値があり、今週の価格変動の主要な短期要因の一つとなっています。

ポジショニングデータは、トレーダーが注目している2つのレベルを示しています。最初は$75,000で、ここではコールオープンインタレストが集中しています。二つ目は$62,000で、ここには最大のプットオープンインタレストが存在します。これらのレベルにより、ビットコインは期限切れに向かって定義された範囲内に位置しています。

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重いコールインタレストが$75,000の周りでプレッシャーを生んでいます。

データによると、$75,000のストライクで約$395 millionのコールオープンインタレストがあります。コールオプションはしばしば価格上昇を見越して使用されるため、このレベルは短期的な取引活動の重要なポイントとなっています。

レポートによると、$75,000でのガンマエクスポージャーは深くネガティブです。これは、ディーラーヘッジのフローが価格の変動を穏やかにするのではなく、むしろ増加させる可能性があることを意味します。ビットコインが上昇すれば、ディーラーはもっと買う必要があり、下降すればもっと売る必要があります。これにより、同じレベルでのボラティリティが増加する可能性があります。

さらに、$62,000のプット集中と$75,000のコール集中の間には、$71,000付近のマックスペインレベルがあります。これは、現在のポジショニングに基づいて、最も多くのオプションが決済時に無価値で期限切れになる価格です。

レポートによると、このレベルは期限切れ前にマグネットのように機能する可能性があります。ビットコインは現在、マックスペインを上回って取引されていますが、3月のようにそのポイントを下回っているわけではありません。これにより、市場は価格が現在のレベルを維持するのか、金曜日までに$71,000に向かって漂流するのか注目しています。

ネガティブなファンディングレートがショートスクイーズのリスクを生かし続けています。

永久先物のファンディングレートはネガティブのままであり、市場のショートポジショニングを示しています。ビットコインが$75,000を上回ると、これらのトレーダーはベアリッシュポジションをクローズする必要が生じ、ショートスクイーズを通じて価格を押し上げる可能性があります。

同時に、買いの強さが弱まると、市場は期限切れが近づくにつれてマックスペインに戻る可能性があります。Checkonchainのデータによれば、Deribitは現在、$31 billionのオープンインタレストをオプション市場で保持しており、BlackRockのIBITは約$28 billionです。これにより、トレーダーは今週の期限切れがビットコインの次の動きにどのように影響するかを評価する中で、Deribitに注目しています。

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