AAVEは4月19日に20%以上下落しました。これはKelpDAOのrsETHエクスプロイトがクジラの売りを引き起こし、AaveのETHプールが100%の利用率に達したためです。Lookonchainのデータによると、3つのウォレットがエクスプロイトが公にされた数時間以内に、60,000 AAVE（価値は600万ドル以上）を売却しました。報告によれば、ETHから54億ドル以上がプロトコルを離れ、AaveのETHプールには新たな引き出しのための流動性が残っていませんでした。Aaveは影響がV3 ETH市場に限定されていると述べ、rsETH準備を凍結し、借入力を取り除き、ETHのローン・トゥ・バリューを一時的にゼロに引き下げ、V4、ステーブルコイン準備および他の資産には影響がないと発表しました。
重要な理由: 流動性が主要なレンディングマーケットに閉じ込められたままの場合、借入コストが急上昇し、関連する担保への信頼が弱まり、DeFiユーザーはリスクのあるプールから資本をより早く引き上げる可能性があります。
マーケットセンチメント
弱気、ストレス、イベント駆動、恐怖。
理由: AaveのETHプールは、エクスプロイト後に100%の利用率に達し、これは主要なDeFiレンディングマーケット内の直接的な流動性ストレスを示しています。
類似の過去のケース
2023年のCurve Financeのエクスプロイトでは、7300万ドル以上が盗まれ、CRVは30%下落しましたが、資金の73%が回収された後にほとんどの損失を取り戻しました。 ([CoinDesk](https://www.coindesk.com/tech/2023/08/07/curve-recoups-73-of-hacked-funds-bolstering-crv-sentiment)) ([coindesk.com](https://www.coindesk.com/tech/2023/08/07/curve-recoups-73-of-hacked-funds-bolstering-crv-sentiment?utm_source=openai)). このケースは、現在のストレスがエクスプロイトされたプロトコルのトークンやプールではなく、AaveのETHレンディングマーケットに集中しているため異なります。
リップル効果
もしAaveのV3 ETH利用率が100%のままであれば、借入コストの上昇が近くのDeFiレンディングマーケットでもユーザーを防御的に保つ可能性があります。もしrsETHフリーズとバックストップ措置が正常な流動性を回復させると、ストレスは影響を受けたマーケットに限定され、プロトコル全体に広がることはないかもしれません。
チャンスとリスク
チャンス: AaveのETH利用率がrsETHフリーズとバックストップ措置の後に100%から減少すれば、流動性の正常化を見守るトレーダーにとって再エントリーのシグナルとなる可能性があります。
リスク: Aaveが緊急設定を維持するか、さらに多くのETHがプロトコルから離れる場合、エクスポージャーを減らすことでより深い流動性ストレスからの下落を制限できます。#AAVE #KelpDAOFacesAttack #BTC走势分析 #crypto #blockchain $AAVE
