昨日、米国株式市場は小幅反発し、BTCも106953米ドルまで反発しました。

アメリカ政府の閉鎖問題はまだ解決していませんが、アメリカの銀行や中米の関税の影響は弱まっており、トランプもプーチンとのコミュニケーションが良好だと言っています。

全体として、政府の閉鎖を除けば、他の面は良い方向に進んでいます。

ただし、政府の閉鎖は確かに大きな問題です。アメリカ下院は来週休会し、閉鎖は月末まで続く可能性があり、これはアメリカのGDP成長に直接影響します。

この不確実性は短期的な市場の感情に影響を及ぼし、現在、恐怖と欲望の指数は25に達しており、すでに恐怖の段階に入っています。

主力資金はこのような恐怖感を利用して針を刺し、不安定な小口投資家を洗い流し、契約を収束させるのが好きです。

オンチェーンデータはどうですか？ 大口が売却していますか？

データから見ると、BTCは二度目の底探りを経験しており、現在は主に小口投資家がパニック的に売却しており、大口は非常に冷静です。

BTCのチップ構造は依然として非常に安定しており、大規模な売却の兆候は見られません。

今回のBTCの下落は104000ドル付近で安定し、ちょうど重要な支持線となりました。これはURPDデータの信頼性を再確認するものです。

昨日104700ドル付近で5.3万枚のBTCが新たに追加されました。これはこの位置で資金が大量に底値を狙っていることを示しています。下の支持は非常に強く、短期的な下落スペースは限られています。強い支持は93000-98000ドルにあり、米株が暴落しない限り、大きな問題はないでしょう。

取引所の在庫データを見ると、ここ数日取引所に流入したBTCはあまり多くなく、誰も急いで退場しているわけではありません。

もし段階的にベアマーケットになるのであれば、退場を準備している多くの投資家がBTCを取引所に移し、購入力が大幅に低下するでしょう。

現在はまさに逆の状況で、BTCの取引所から流出している量は近年最高に達しています。これは価格が下落しているときに、多くの投資家が売却ではなく買いを選んでいることを意味します。

これは典型的な強気の吸収信号で、長期保有者が下落を利用してポジションを増やしています。

ただし、短期的にはBTCにも一定の売り圧力があります。新しい購入力は一時的に売り圧力に追いついていません。

ビットコインの現物ETFも、10月16日に5.36億ドルが流出し、2日連続で流出しています。

これは主にマクロのネガティブニュースによるもので、アメリカの投資家には一定の避ける感情が見られました。

主動的な購入資金は十分ではなく、BTCの下落速度を緩めることしかできず、価格を一時的に押し上げることはできません。

マイクロストラテジーの創設者マイケル・セイラーが昨日ツイートしました。BTCのボラティリティは忠実な投資家への贈り物です。

現在、実際には大口と小口が互いにバカにし合っている時期です。売り圧力が終わり、取引が終わった後、主動的な買い注文が現れるでしょう。その時が市場の安定と反転の信号です。

ETHの方では、大きな下落の後に底を探るのが好きなクジラがいて、ETHが下落している過程で2665枚のETHを再び購入しました。

加えて、10月11日のETH大暴落時に購入したETHがあり、彼らは合計2300万USDCで6149枚のETHを購入しました。平均購入価格は3740ドルで、ETHの大口も下落を利用してひそかに吸収しています。

今、私たちはどのように対処すべきでしょうか？

昨日の二度目の底探りが市場に一定の恐怖感をもたらしました。この時期はあなたの心構えと認識が試されます。投資には信仰が必要です。

短期的には依然として振動の洗浄市場で、主力資金は市場の恐怖感を利用して上下に針を刺し、不安定な小口投資家を洗い流し、契約を収束させるでしょう。

多くの人が市場のFUDと恐怖に耐えられず、自分の手元のコインを手放しました。これは主力が見たい光景です。

しかし、中長期的には依然として上昇トレンドだと思います。現在のマクロトレンドは大規模な資金供給で、調整が終わった後は高確率で上昇を続けるでしょう。

2026年には連続的な利下げ、量的引き締め（QT）の停止、量的緩和（QE）の再開があり、市場の流動性は非常に豊かになるでしょう。

歴史上、流動性が氾濫している時に市場がベアになるのを見たことがありません。こんなに多くの水が放出されているのに、流動性はどこへ行くのでしょうか？

現在、BTCのファンダメンタルはかつてなく強いです。利益は下から出てきて、リスクは上から出てきます。下がれば下がるほど、逆にチャンスは大きくなります。