作者: プープマン

編集者: Shenchao TechFlow

 

以下は、分散型金融業界で重要なニッチ市場を切り開いた、過去6か月間で最も収益性の高い5つのDeFiプロトコルのリストです。これらのプロトコルの収益は、融資、取引、マーケットメイクなどのさまざまな料金モデルと、ユーザーの参加と保有を促進するトークンのインセンティブから得られます。これらのプロトコルの機能と利点を見てみましょう。

 

 

 

「利益」の定義

DeFi にはさまざまな料金モデルがありますが、一般に、DeFi プロジェクトは次の方法で利益を上げます。

  • 取引手数料

  • 借入手数料

  • 安定化手数料（例: LiquidityProtocol）

 

さらに、DeFi は 3 つの主要なチャネルを通じて利益を分配します。

  • プロトコルライブラリ

  • トークン保有者

  • LP (流動性プロバイダー)

 

最初の 2 つはプロトコル収益として分類できますが、LP の収益は異なります。 LP の利益は「供給側の収益」であり、プールに流動性を提供する人々に利益が再分配されることを意味します。たとえば、Uniswap は年間 7 億ドル以上の手数料を生み出していますが、この収益の大部分が LP に還元されているため、利益を上げているだけです。

 

プロジェクトの収益性を評価するには、LP に手数料を割り当てた後の「純利益」を表す「収益」の方が良い指標となります。つまり、収益 = 手数料収入 - トークン インセンティブです。 「収益性」とは何かを定義したので、早速見ていきましょう。

 

 

最も収益性の高い DeFi プロトコル トップ 5

 

1位: MakerDAO ~ 716万ドル

 

MakerDAOでは、ユーザーがETH/BTC/USDC/LINKを担保として使用し、米ドルに固定されているステーブルコイン$DAIを貸し出すことができます。

 

 

コストモデル

MakerDAO を通じてお金を借りる場合、安定手数料を支払わなければなりません。安定手数料は、$MKR を購入して破棄するために使用されます。

 

過去 6 か月間で、MakerDAO は手数料から 725 万ドルの収益を上げました。トークンインセンティブの93,200ドルを差し引いた後のMakerDAOの総収益は716万ドルで、収益リストの1位にランクされました。

 

 

 

2位: Gains Network ~ 573万ドル

 

Gains Network は、Arbitrum と Polygon に基づいて構築されたデリバティブ取引プラットフォームで、ユーザーに暗号通貨と外国為替取引のオプションを提供し、レバレッジ取引を提供します。

 

 

コストモデル

ユーザーが取引を開始、終了、または更新するときに、ゲインズは取引手数料を請求します。さらに、ロールオーバー手数料、資金調達手数料、清算手数料がかかります。過去6か月間で、ゲインズは手数料から700万ドルを得た。ただし、$GNS はインセンティブを提供しなかったため、供給側手数料として 127 万ドルを支払うだけで済みました。

 

これは、GainsNetwork が約 573 万ドルを稼いだことを意味し、稼ぎ頭リストの第 2 位にランクされています。

 

 

 

3位：GMX ~ 364万ドル

 

GMX は、Arbitrum での低為替手数料と価格影響ゼロの取引を可能にする人気の永久契約取引プラットフォームです。ユーザーは、GMX で最大 50 倍のレバレッジで現物取引と無期限先物取引を行うことができます。

 

 

コストモデル

GMXは、スワップやレバレッジ取引から発生した手数料を、$GMXを保有し、$GLPに流動性を提供する人々に分配します。過去6か月間で、GMXは6,754万ドルの手数料を稼ぎ、そのうち4,727万ドル（70％）はGLP保有者への供給側手数料に費やされました。残りの 2,026 万ドルは収益として使用されましたが、1,660 万ドル (82%) はトークンのインセンティブに使用されました。

 

弱気市場で好成績を収めたにもかかわらず、トークンインセンティブのコストが高かったため、GMX の利益は比較的小さく、最も収益性の高いプロジェクトのリストでは 3 位にすぎませんでした。

 

 

 

4位: Convex ~157万ドル

 

Convex は、CurveFinance に基づいて構築された収益向上ツールです。 veCRV の 50% 以上を制御することで、Convex はそのガバナンス力を利用して Curve の CRV 報酬を増加させ、それによって収益を向上させます。

 

 

コストモデル

Convex は、3CRV 収益、$CRV、およびその他の流動性マイニング報酬から収益を生み出します。過去 6 か月間で、Convex は 7,051 万ドルの手数料を稼ぎ、その収益の 80% (5,631 万ドル) が Curve LP マーケットメーカーに寄付されました。

 

残りの 1,417 万ドルの収益は主にトークン インセンティブ ($CVX) に使用され、収益は 157 万ドルのみになりました。

 

 

5位：1インチ～127万ドル

 

1inch は、ETH と BSC に基づくノンカストディアル DEX アグリゲーターです。

 

 

コストモデル

過去 6 か月間で、1inch は 197 万ドルの収益を生み出しました。 693,000ドル相当のトークンインセンティブを差し引くと、1inchの収益は127万ドルに達し、しっかりとリストの5位にランクされました。

 

 

元のリンク