0x小师妹

私の招待コードは巨吉利:A7A8A9

意味はシンプルです。私の招待コードを使ったら🤔

お金持ちにならないのは難しい。

AI基盤（インフラ）の競争は、重資産（大規模投資）段階に入ってきています。グーグル（$GOOGLB ）は250億ドルの債券を発行し、アマゾン（$AMZNB ）やMeta（$METAB ）も資金調達を通じて拡大を進めています。市場にパニックがないのは、資金が「将来のAIによる収益成長が、現時点での投入スピードを上回る」という見込みに賭けているためです。

現在、市場では主要4社のフリーキャッシュフローが2026年に底を打ち、2027年に再びプラスに転じ、2028年にさらに伸びると見込まれています。もし今後、AIの商用化スピードが投資ペースに追いつかなければ株価は再評価されるでしょう。しかしキャッシュフローが実現すれば、いまの大規模投資は将来の利益源になります。

短期的には、AIの方向性に変化はないものの、各社のパフォーマンスには明確な差が出る可能性があります：

1️⃣ マイクロソフト（MSFT）は498〜516ドルのレンジまで上昇した後、圧力帯に入っています。その一方で出来高は目立って増えておらず、RSIは買われ過ぎでトップ背離の兆しも出ています。短期的には、出来高を伴う上抜けをするか、あるいは押し目で圧力を解消する必要があります。

2️⃣ Cloudflare（NET）は決算後に16%上昇しましたが、2027年までの見通しで算出するとバリュエーション上限は約100ドル程度であり、現在の価格はその水準を大きく上回っています。成長は良好ですが、評価（バリュエーション）がすでに期待を先回りして織り込んでいます。

3️⃣ Datadog（DDOG）は決算が市場予想を上回ったものの、成長率が市場期待に比べてわずかに低かったため19%下落しました。いま市場が取引しているのは業績だけでなく、将来の成長期待です。

4️⃣ SPCXは最初のロック解除（解禁）日当日、いったん下げてから上昇し、最終的に出来高を伴って+6%で着地しました。これは市場の売り圧力が想像ほど深刻ではないことを示唆します。ただし8月20日前後には第2弾としてさらに7%が解禁されるため、その時こそが本当の試練になります。

AIの長期トレンドは引き続き注目に値しますが、投資は業界ストーリーだけを見るべきではありません。今後本当に株価を決めるのは、AIへの投資がキャッシュフローに転換できるかどうか、そして現在のバリュエーションが成長スピードに見合っているかどうかです。方向性が正しくても、合理的な価格を待つ必要があります。

7月のAIセクターは全体で下落40%〜60%となり、エヌビディア（$NVDA.US ）のフォワードPERは過去10年での低水準まで下がりました。市場では、AIサイクルが頭打ちになったのではないかと懸念が広がっています。

しかし、Gavin Bakerは1週間かけてシリコンバレーで弱気材料を探しました。GPUレンタル価格、DRAM、トークンの成長率、クラウド事業者のキャッシュフローを調査したものの、需要減速の兆候は見つかりませんでした。むしろ複数の指標は加速しています。

最も分かりやすいのがGPU価格です。あるAIスタートアップは7か月前にBlackwellのGPUクラスターをレンタルした際の価格が約2ドル/時間でしたが、7か月後に同じ設備を再レンタルすると、価格は約4ドルまで上がっており、50%〜60%の上昇です。もしAI需要が下がっているなら、GPU価格が継続して上昇することはありません。

また、マイクロソフト、メタ、アマゾンの営業キャッシュフローの伸び率も28%から32%へ引き上がっています。現在のBlackwell価格で再試算すると、クラウド事業者の将来のキャッシュフローは、市場の想定している1.3兆〜1.4兆ドルから、約2兆ドルへと上方に伸びる可能性があります。AIインフラへの投資が、徐々に売上へと転換されつつあります。

HBMの供給も同様に逼迫しています。アマゾン、グーグル、AMD、エヌビディアの各社が能力を争っており、どこかが手を引けば競合他社がすぐに引き継ぎます。

エヌビディアを25年以上追跡し、40億ドル超の資金を運用している投資家は、主導して1週間の弱気理由を探したにもかかわらず、十分な根拠を見つけられませんでした。結論は、「いま問題なのはAI需要が消えてしまったことではなく、株価とファンダメンタルズが乖離していることだ」というものです。

投資家にとって短期の変動は避けられませんが、本当に注目すべきは計算能力（算力）需要が止まっているかどうかです。現時点のデータはAIサイクルの終了を裏付けておらず、むしろAIインフラが拡張段階にあることを示しています。

#Aİ #英伟达 #美股休市

パランティア（$PLTRB ）第2四半期決算は予想を上回り、時間外で株価が一時15%上昇しました。

同社は現在、「政府調達の企業」からAIのビジネス応用プラットフォームへと転換を進めています。

第2四半期の売上は19.4億ドルで前年同期比93%増、純利益は10.62億ドルで225%増です。

本当の見どころは米国の商用事業：

売上は前年同期比149%増、契約総額は21.32億ドルで過去最高を更新。より多くの企業が小規模な試用から始め、長期的な提携へと段階的に拡大しています。

パランティアが賭けているのは「AI主権」です：

今後、企業は中核となるデータを外部の大規模モデルに単純に渡すのではなく、自社環境にAIを導入し、データとビジネスロジックを掌握する必要があります。

AIの未来はチャットボットにとどまらず、企業の生産プロセスへ入り込んでいきます。パランティアは企業のAI導入を支える重要なインフラになる可能性があります。

現在のバリュエーションはすでに高めで、短期的に上昇した後に押し目を待つほうがより安全でしょう。

注目は120〜130ドル付近での投資機会です。

$AAPLB この位置はいいですね。一本の大陰線で、290-300のこのあたりはどれも良い建て場（仕込みポイント）です

アップルは“安定”を主戦場にしています。大きな上昇幅を狙うなら持っていても意味がありません。利回り（運用）ゲームをしたい人は検討してみてください。

CPOというこの線が、まさか米政府によって突然加速されるとは思わなかった。

$GFS.US が3億ドルの半導体法案資金を獲得。狙いは CPO＋シリコンフォトニクスの推進。

AIサーバーがますます増えていく中、銅線は遅かれ早かれ限界が来る。光接続がトレンドだ。

$LITE.US 、$SIVE はレーザー供給チェーン企業として、次のAIインフラのアップグレード・波を取り込める可能性がある。

市場は常に、先行して布石を打った人に報いる

今週水曜の米国株はまさに“スーパー・ウェンズデー”：マイクロソフト、METAが決算発表で、米連邦準備制度（FRB）が金利決定を公表。木曜はアップル、アマゾンがバトンを受け継ぎます。

FRB：金利据え置きの確率63.7%、25bp利上げの確率36.3%。市場は「利上げなし」を基本シナリオとしてすでに織り込んでおり、本当の変数はFRB議長の発言ぶりです。現在、市場の9月利上げ見通しは80%まで上昇しており、この見通しは単回の決定よりも相場の動きにより大きく影響します。

1⃣マイクロソフト（$MSFTB ）：連続7四半期で予想を上回る利益を計上。ただし過去7回の決算後は5回株価が下落しており、そのたびにAIへの資本支出を増やすと発表していました。今回は、2026年の資本支出を2150億から2380億へ引き上げる見込みです。短期的にはさらに売られる可能性もありますが、50人のアナリストのうち90%以上が「買い」で、目標株価は548。乗りたいなら、決算発表後に待つのがよさそうです。

建玉（買い）価格の目安：380
買い増し価格の目安：353

2⃣$METAB ：過去14回の決算で9回上昇したものの、値動きは非常に大きく、今回の予想変動率は8.19%。決算前の1〜2日は軽はずみに動かず、明日の決算が出てから判断しましょう。

建玉（買い）価格の目安：580
買い増し価格の目安：542

3⃣アマゾン（$AMZN ）：米銀が、2026年の資本支出は2100億まで引き上げられる可能性があると予想。引き続きデータセンターとAIチップに投資を集中させます。過去14回の決算は7勝7敗。今回は、AI支出が理由でウォール街に“狙われる”可能性も否定できません。
建玉（買い）価格の目安：220
買い増し価格の目安：198

4⃣アップル（$AAPL）：四大巨頭の中で唯一の異端。2025年のAI向け資本支出は127億ドルで、アマゾンは1318億ドル。だからこそウォール街の“銃口”に突っ込まず、今年はアップルが23%上昇し、マイクロソフト、META、グーグルを上回りました。とはいえバリュエーションも最高で、PER（株価収益率）は40.3、先行PERは34.84。もし今回の決算がきっかけでチャンスがあって315以下に戻るなら、少量で建てるのもあり。290前後が、より良い買い増し位置です。

テック大手の決算、業績が良いだけではダメ。重要なのはAIへの資本支出がどれくらいになるか。言えば言うほど、株価は下がります。アップルは言う量が少なかったからこそ、今年の成績が最良になりました。

IBM から約 1000 件のブロックチェーン特許を手に入れ、680 件を超える特許ファミリーを獲得し、一気に米国最大のブロックチェーン特許保有者になりました。この一歩は、Arc の上場に向けた法的準備です。

Circle は単にステーブルコインの発行者になりたいのではなく、コンプライアンスを備えたチェーン上で金融インフラ層のポジションを確保しようとしています。$USDC にとっては、これは短期の価格を煽る触媒ではなく、長期の制度的な物語に対する加点です。

$CROは24時間で4.19%下落し、0.055ドルを記録。オンチェーンの活動が低迷していることに加え、テクニカル指標も悪化しており、売り手の動きが強まっています。

Crypto.comのプラットフォーム通貨（CRO）自体には新たなポジティブ材料が乏しく、このような値動きは短期的に売り圧力によって下落が続きやすいです。

ニューヨーク州の司法長官レティシア・ジェームズが、CLARITY法案における州レベルの監督および投資家保護条項の強化を議会に対して公に圧力をかけ、連邦のルールによって州法が骨抜きにされることを避けようとしている。さらに、DeFiプラットフォームに対するAML（マネロン対策）および倫理面の審査強化も具体的に求めており、暗号資産界で最も活発なDeFiという分野にもう一枚「天井（足かせ）」をかぶせるのに等しい。

これは、連邦レベルで立法が進んでも、州の執行力と消費者保護の陣営が強力に反撃していることを示している。法案はまだ施行されていないが、規制の追い風は緩んでおらず、短期的にはリスク資産にとってプレッシャーだ。

$BTC $ETH

米国上院が、Clarity法案の審議をいったん延期する予定だと報じられている。暗号資産市場が長年待ち望んだ統一的な規制枠組みの導入も、また先送りになりそうだ。

規制権限、トークンの分類、ステーブルコインなどの重要な論点が、依然として宙に浮いたままで、業界の革新はコンプライアンスコストが下がらないことで進みにくい。

これは、年内に立法面での明確化が進むとの期待を直接的に押し下げる。<$BTC $ETH >にとって短期の弱材料であり、新たな資金は話し合いが続いている間は流入してこないためだ。

KOSPI 1日で大幅下落 8.10%、AI チップ株が主導して投げ売り、韓国の半導体の主力企業が直接崩れるリスクでムードが悪化し、$BTC も巻き込まれました。

SKハイニックスは決算発表を前に、そもそも市場は「AI ハードウェアの物語が実現できないのでは」という不安を抱えていました。この一連の売りは、テック株の流動性が引いていく中でのストレステストであり、それが暗号資産の市場にも波及しています。

半導体の物語が手放されると、リスク資産もつれて下落し、$BTC の短期的な下落圧力は小さくなりません。

Ripple は、ブランドの影響力を社会貢献の方向へ向けています。Hire Heroes USA を通じて、米国の退役軍人および軍人家族が立ち上げた小規模企業に約 25 万ドルを投資し、各企業には現金 1 万ドル、雇用主向けの研修、その他のリソースが提供されます。

こうした取り組みは $XRP の価格をすぐに変動させることはありませんが、規制圧力や機関のストーリー以外のところで、暗号資産プラットフォームに対して世間が受け入れやすいイメージの入口をもう一つ補いました。主要プラットフォームがこの種の公益を定常的な支出にしていけば、業界の好印象を押し上げる効果は、単発の PR よりもはるかに大きくなるでしょう。

App StoreおよびGoogle Playで、「SparkKitty」という名前のマルウェアが発見されました。暗号ウォレット用のアプリやチャットアプリに偽装し、アルバム（写真）への権限を騙し取った後、ユーザーが保存したリカバリフレーズ（助記詞）画像をスキャンします。Check Pointによると、これらのリカバリフレーズは攻撃者が管理するサーバーにアップロードされます。感染したアプリの1つは、Google Playで1万回以上ダウンロードされた後にようやく削除されました。

これはモバイル端末ウォレットの中でも最悪の窃取経路です。多くの人がスクリーンショットでリカバリフレーズを保存しており、いまやアプリストア自体がリスクの侵入口になっています。AppleとGoogleの審査では食い止められず、ユーザー側で自分のアルバム権限を管理し、リカバリフレーズをスマホに残さないようにするしかありません。

$BTC $ETH

$BNB は依然として580米ドルの下でくすぶっており、リバウンドの勢いは弱い。価格は約573米ドルで、日内は0.46%の小幅上昇だが、出来高は月平均を下回っており、50日移動平均線も突破できていない。

この出来高減少を伴う足踏み状態＋移動平均線による上値抑制の組み合わせは、$BNB が現在は反撃のための布石というより、横ばいで消耗しているだけであることを示している。

WEMIX プラットフォームのステーブルコイン $WEMIX$ のスマートコントラクト管理権限が盗まれ、攻撃者は約 523 万枚のトークンを新規発行することなく不正に奪い、その一部の資産をイーサリアムおよび $BNB チェーンへまたいで換金しました。チームはネットワーク、ブリッジ、DEX サービスを全面的に停止しています。

これはプロトコル層のセキュリティ事故であり、プロジェクトの信用とクロスチェーンの流動性に直接打撃を与えます。公式が資金の全体の流れと補償案を完全に提示するまで、$WEMIX$ 関連資産は引き続き圧力を受けます。

Apple App Store が 3 人のユーザーに訴えられました。理由は、プラットフォーム上にある偽の Sparrow Wallet アプリが原因で、彼らが 180 万ドル超の $BTC を失ったためです。原告は、Apple の審査が責任を果たしておらず、その偽アプリが掲載されて詐欺を行えたのだと主張しています。

これは仮想通貨（暗号資産）ユーザーへの直接的な警告です。オンチェーン上の資産を一度送ってしまえば取り戻せない、アプリストアのパッケージがどれだけ見栄えよくても、自分で公式サイトや署名を確認することの代わりにはならないということです。プラットフォームの審査は保険箱ではありません。ダウンロードの段階で授業料を払うことのないように。

ホスキンソンはまたイーサリアムの過去について質問され、取材の場で直接爆発した。

彼はこの手の質問に対してすでに約400回答えており、6か月の出来事を何度も蒸し返して掘り返すのは個人のトラウマだ。イーサリアム初期の歴史はすでに本の中で書き尽くされている。

このような節目で、創業者クラスの人物が怒りをあらわにするのは $ETH のブランド・ナラティブにとって良いことではなく、$ADA も恩恵を受けることはできない。

$ARB 現在まだ 0.08 米ドルに届かず、2023 年 3 月の 11.05 米ドルの高値から 99% 以上下落しており、基本的に「ゼロに向かっている」状態です。

オンチェーンの活発さは流出しており、新たな触媒も見えません。技術的な構造は完全にベア（売り）側に並んでいます。

L2 のリーディングトークンがここまで下がったことは、市場がその物語（ナラティブ）への信頼を完全に失ったことを示しています。生存問題はスローガンを叫ぶだけでは解決できません。