近年、ブロックチェーンの大幅な成長により、世界中の政府が暗号通貨の規制枠組みを採用または検討するようになりました。
現在、暗号通貨の規制は国によって異なります。暗号通貨を完全に禁止している州もあれば、暗号通貨は許可されているものの制限が適用されている州もあります。ほとんどの国では、暗号通貨はマネーロンダリング防止（AML）要件の対象となります。
地域別の暗号通貨規制状況
ドバイは、UAEの他の多くの地域と同様に、仮想通貨企業の誘致に熱心に取り組んでおり、湾岸地域の仮想通貨およびブロックチェーン技術のハブとしての評判をすでに得ています。首長国が講じた措置の1つには、ドバイメタバース戦略の立ち上げも含まれています。企業に提供される有利な条件に加えて、ドバイは仮想通貨の全体的な普及を促進しています。ドバイのビットコインを売る（SBID）などの仮想通貨OTCショップでは、誰でもBTC、ETH、USDT、その他の仮想通貨を現金で売買できます。不動産の支払いを仮想通貨で行う機会もあります。さらに、首長国はフリーゾーンで個人所得税を0％としており、この免除は仮想通貨と、取引、ステーキング、ファーミングなどの仮想通貨を使ったあらゆる操作にも適用されます。一方、ドバイの仮想資産規制当局が最近行った提案では、所有者が仮想通貨プロバイダーやブロックチェーンを通じて特定できない匿名の仮想通貨を禁止することを規定しており、これはZcashやMoneroなどのコインに適用されます。
ラテンアメリカ諸国の中で、エルサルバドルは2021年にBTCを法定通貨として導入した世界初の国として際立っており、外国人投資家の税金を免除し、公共のデジタルウォレットアプリケーションを発行しています。
さらに、2022年後半には、エルサルバドルのナジブ・ブケレ大統領が、1日1BTCを購入するという政府の新たな投資戦略についてツイートした。ブラジル連邦政府の官報によると、この地域の別の国であるブラジルは最近、支払い手段としての暗号通貨を合法化する法律を可決した。
エルサルバドルに続き、中央アフリカ共和国（CAR）も2022年にBTCを法定通貨として採用しました。
シンガポールでは、取引利益に対するキャピタルゲイン税はなく、暗号通貨による商品代金の取引は物々交換取引に分類され、課税対象外となる。マレーシアでも同様だが、デイトレーダーは例外となる。
米国では、仮想通貨は連邦レベルでは金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）、米国証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）といった州機関によって規制されており、州レベルでは地方規制当局によって規制されています。これらの違いは主にライセンスの問題に適用されます。税金は獲得した仮想通貨の量によって異なり、短期キャピタルゲインに対して最大37％に達する可能性があります。
証券、課税、顧客保護、その他多くの仮想通貨関連分野におけるより明確な規制の問題は、SECによって証券として分類されているBUSDステーブルコインの発行に対するPaxosの禁止、FTXの崩壊、米国でのKrakenのステーキングサービスの停止を受けて、最近話題になっています。 2022年には、バイデン政権による仮想通貨法案の作成が何度か試みられました。その結果、将来の規制枠組みの基礎となる可能性のある責任ある金融イノベーション法など、いくつかのイニシアチブが発表されました。この法律では、取引あたり200ドルまでの商品やサービスの購入に使用される仮想通貨を除外することでキャピタルゲイン税を廃止し、DAOを合法化し、マイニングやステーキングによる収入への課税を調整することなどが、内国歳入庁（IRS）に義務付けられます。
プエルトリコは、同国への移住後に発生した所得に対する仮想通貨のキャピタルゲイン税を免除している。しかし、本当の仮想通貨のタックスヘイブンはケイマン諸島、バミューダ、バヌアツであり、キャピタルゲイン税も所得税も一切かからない。
ヨーロッパで仮想通貨に友好的な国の一例は、大幅な税制優遇措置を提供しているスイスです。個人投資家は個人の資産に対するキャピタルゲイン税の支払いが免除されますが、自営業の仮想通貨トレーダーのキャピタルゲインには累進課税が適用されます。さらに、ツーク州の公式ページによると、BTCとETHは市の料金の支払い方法として認められています。
ドイツは、仮想通貨を資本資産ではなく私的通貨として扱うことで「ホドラー」を奨励している。仮想通貨を1年以上保有すると、それ以降の活動に対する税金が免除される。ポルトガルは2023年に同じアプローチを採用し、売却、交換、取引による長期利得税に切り替える予定だ。マルタでも同じ原則が採用されている。
暗号通貨に対する規制環境が緩和されているため、テクノロジー企業はスロベニアとエストニアに集まっています。
欧州連合に関しては、一般的に暗号通貨は利益税の対象となりますが、税率は国によって異なります。取引所は特定のEU加盟国でのみ登録する必要がありますが、通常はEUのAML法が適用されます。
詐欺や失敗の問題に対処するため、欧州理事会は2024年に、より広範なデジタル運用耐性法（DORA）の一環として暗号資産市場法（MiCA）を実施する予定です。ドバイと同様に、今後の規制は匿名コインの取り扱いに対する取り締まりとして実施されます。MiCAは、取引プラットフォームに対し、保有者と取引履歴が検証可能な資産のみを取り扱うことを義務付けています。
暗号通貨を合法的に歓迎している他の国には、カナダ、英国、オーストラリア、日本、香港、イスラエル、インド、トルコ、パキスタン、チリ、韓国、フィリピン、タイ、ニュージーランドなどがあります。
暗号通貨を禁止した国としては、中国、ボリビア、カタール、エジプト、アルジェリア、マケドニア共和国、モロッコ、ネパール、バングラデシュ、アフガニスタン、ドミニカ共和国などがある。
今後の規制問題
一方、一部の政府は、規制案に関する意見を募る協議を開始することで、金融サービスに暗号関連技術を導入し、成長分野を活用しようとしている。一部の提案はまだ検討中だが、個人投資家の保護を強化したり、単に規制を強化したりすることを目指した措置がすでに講じられている。焦点の1つは、取引所が資産を顧客資産と混同しないように管理する方法である。しかし、ステーブルコイン、ステーキング、レンディングも新しい法律や草案で具体的に取り上げられている。
EU：2024年初頭に発効するMiCAは、ステーブルコイン発行者に十分な流動性準備金の積み立てを義務付けることで、主にユーザー保護に焦点を当てています。MiCA規制は、ステーブルコイン発行者に、部分的に預金を含む1/1の比率で十分な流動性準備金を積み立てることを「要求」することで、消費者を保護することを目的としています。ステーブルコインの取引は、1日あたり2億ユーロの制限が適用されます。ステーブルコインは欧州銀行監督局（EBA）の監視下で移動されるため、準備金の有効性を確認するために定期的に監査を受けることができます。もう1つの要件は、発行者がEU内に存在することです。EU外の企業も、MICA規制要件を満たせば、サービスを提供することができます。
オーストラリア: オーストラリア準備銀行は、ステーブルコインの有効性を評価し、国家決済エコシステムへのステーブルコインの導入の可能性について論じたレポートを発表しました。
英国：ステーブルコインに関する規制は、現在委員会段階にある金融サービスおよび市場法案に盛り込まれる可能性がある。英国財務省は以前、ステーブルコイン企業の破綻管理に関する諮問文書を発表した。また、暗号資産、取引、貸付、保管を従来の金融サービスと同じ体制で規制する諮問文書も提案した。
米国：下院の上級議員らは、ステーブルコインに対する銀行のような監視を認め、証券と商品の分類を決定する法案を起草した。
シンガポール：シンガポール通貨庁（MAS）は、決済サービス法の一部となる予定の仮想通貨に関する措置の提案を含む協議文書を発表しました。この文書は、ステーブルコインがデジタル資産エコシステムでの取引を促進する交換手段となる可能性を認めています。ステーブルコインの要件は、セキュリティの向上に重点を置いており、現地ドルまたはG10通貨（米ドル、オーストラリアドル、英国ポンド、カナダドル、ユーロ、日本円、その他の一般的な通貨など）で裏付けられている必要があります。ステーブルコインの発行者は、現金または短期国債の形で100％相当の準備資産を保有する必要があります。
この論文には、レバレッジをかけた小売暗号通貨購入の禁止や、個人投資家が預けたトークンを貸付やステーキングに使用する提案も含まれている。
提案されている措置の中には、人気の高い利回り創出オプションに言及しているものがあり、ユーザーのDeFiへのアクセスを制限する可能性があります。一方、ほとんどの措置はフィードバックを受けている段階であるため、最終的な実装は当初の提案とは異なる可能性があります。