1,900万ドルがNFT市場全体に押し寄せ、Blurがもたらした流動性を再検討

原作者：ジャック、クッキー
元のソース: BlockBeats
NFT市場では「エルニーニョ現象」が発生している。
昨年6月末にNFT市場が氷点下に入って以来、全体の取引高はあまり改善していない。 11 月初旬、Art Gobblers の誇大宣伝により、市場の週間取引量が急増し、Blur が取引量レベルで OpenSea との戦いで初めて勝利を収めることができました。その後、市場の取引量はすぐに6月末以来の平均レベルに戻り、ブラーは元々OpenSeaに属していた流動性をさらに侵食しましたが、この時点では誰もがブラーにはまだ長い道のりがあると感じていました。オープンシーを倒すために。
昨年12月初旬に「エアドロップ入札」インセンティブメカニズムが開始されるまで、ブラーはNFT市場の流動性の「エンジン」となっていました。下の写真の黒いボックス内に突然浮かび上がる最後の 2 つの長い行は、過去 2 週間で Blur の「エンジン」が異常に「加熱」したことを示しています。
NFT市場の週次取引高分布、ブラックボックス部分は2022年6月末から現在まで、写真の出典はDune Analyticsより
この流動性の急激な高まりに伴い、NFT市場でも目に見えない「異常現象」が数多く発生しています。入札額が下限を超え、NFT価格が「ドアを閉めた」、そして先週末の「NFT史上最大の暴落」により、私たちの目の前にあるNFT市場は実際のところ、現在の流動性がどこにあるのかを再検討せずにはいられません。 NFT市場の起源はメカニズムの革新の増加ですか、それともプラットフォーム間の既存の資金の巻き込みですか？
「NFT史上最大のスマッシュ」
2月25日、ナンセンの研究者アンドリュー・サーマン氏は、過去2日間に起きた下落は「NFT市場史上最大」である可能性が高いとツイートした。
「街兄さん、街兄さん」としても知られる中国系台湾人の歌手、黄立成さんは、2月24日夜から2月25日までの48時間以内に、最低販売価格58イーサリアムで136件のBAYC販売取引を一度に実行した。集中的な取引が終了した後も、Huang Licheng にはまだ 34 個の BAYC の売却注文が保留されていました。ナンセンの統計によると、ブラザー・マジはこの「スマッシュ」期間中にBAYC 90個、MAYC 191個、アズキ112個、アザーディード308個を含む合計1,010個のNFTを販売し、総額約1,860万米ドルに達しました。
門司の下落とパニックの二重の影響を受けて、BAYCの最低価格は75ETHから55.89ETHに25.5%下落し、MAYCの最低価格は11.7%下落し、アズキは11.3%下落し、Otherdeedは10%下落した。 NFTGoのデータによると、2月23日から2月25日までに、NFT市場全体の市場価値の総額は3億2,000万ドル以上蒸発しました。
「もじフライホイール」が「もじビッグカット」になりました
Huang Licheng はすぐに優良資産のほとんどを取り戻し、Blur Biding プールにはまだ 7,000 ETH 近くを残していましたが、この破滅的な行為に対するコミュニティの見方は変わりませんでした。Huang Licheng は再び Moji For のボスの座から転落しました。 「マジグレートカット」。
Blur Biding メカニズムを理解している読者なら、この取引が「パッシブ テイクオーバー」と呼ばれる理由が自然にわかるでしょう。簡単に言えば、Huang Licheng は平均価格 78 ETH で大量の入札を行ったのですが、誰かが突然入札するとは予想していなかったかもしれません。たくさんの猿が売れました。つまり、私たちの弟マー・ジは「狙撃された」のです。 (BlockBeats 注、ブラーメカニズムの詳細については、(NFT プラットフォームブラー: おそらく現時点で最高の NFT 視聴プラットフォーム) および (NFT 市場ブラー操作メカニズム、収益モデル、およびユーザーエクスペリエンスの分析) をお読みください)
Blurプラットフォームでより多くのポイントを獲得するために、Huang LichengはBAYC、MAYC、Azukiなどの優良NFTプロジェクトで多数の高額入札をリストし、BLURエアドロップを獲得しながら優良資産を吸い上げてきました。ブラーのランキングで長い間ナンバーワンを占めていました。コミュニティ内の一部の人々は、Huang Licheng の戦略を「Maji Flywheel」と要約しています。サイクルのプロセスは次のように要約されます。
1. Maji は BAYC と APE を組み合わせて誓約し、APE 収入を得ました。次に、Magee はこれらの収益を ETH に変換して蓄積します。
2. Maji は入札に参加するためにこれらの ETH を Blur に持ち込み、受け取った BAYC も質入れに使用され、永久に保持されます。
3. Moji は、エアドロップを受け取り次第、最初のエアドロップで獲得した 184 万 BLUR の半分を ETH に交換し、再び入札に参加します。
画像ソースはインターネットからのものです
実際、Moji の戦略は Blur Bid に参加しているほとんどのプレイヤーの戦略と似ています。言い換えれば、これが Blur の継続的な流動性の背後にある基本的なロジックです。しかし、おそらく最初の成功のおかげで、最も豊かな流動性は常に他の人によって計算されるでしょう。マジ兄弟はブラーポイントに注目していますが、予想外にも他の人はマジの手にあるETHに注目しています。 「マジフライホイール」が狙撃されるまでの一部始終を見てみましょう。
マー・ジ兄が「狙撃」された一部始終
ブラーのエアドロップポイントが2月初旬に白熱の段階に入って以来、私たちの兄弟であるマジは高値で入札し、BAYCのフロアをゆっくりと引き上げてきており、途中で散発的にBAYCの売り注文の一部も引き継いでいます。しかし、ブラーの取引チャートからわかるように、マギーはこの時期、流動性をあまり投資しませんでした。たとえば、2 月 8 日頃、BAYC の価格が 70 ETH を超えて上昇した後、取引密度はすぐに非常に密になりましたが、この価格付近の入札の壁は十分に厚くなかったため、フロアはすぐに再び破壊されました。
Blur から切り取った画像ソース
しかし、Blurエアドロップの最初のラウンドが2月14日にリリースされた後、Majiはすぐに60万ドル相当のBLURトークンを販売しました。すると、70 ETH を超える入札の壁が厚くなっていることがはっきりとわかります。たとえ取引が以前よりも集中的になったとしても、BLUR の富創出効果により、BAYC の下限価格を維持するのに十分な流動性が常にあります。 Blur のランキングでナンバーワンのプレーヤーである Moji は、当然 BAYC の流動性の主力です。
2月14日から22日までの期間、BAYCの最低価格は非常に安定しており、最近の最高値に達したことがわかります。 MandoとOSFはこれを見て、価格と流動性が高水準にあるこの瞬間に、手元にある大量のBAYCを現金化することを決定した。 2 月 20 日から 22 日にかけて、BAYC の取引密度は急速に増加しましたが、最低価格は比較的安定していることがわかります。これは、Mando や OSF などのスナイパーが門司入札のパフォーマンスを急速に食い尽くしていることを示すデータです。
門司が一度に71のBAYCを乗っ取り、マンドーとOSFが900万米ドル近くを現金化したのは2月22日のことであり、22日の丸一日でコミュニティ全体がこの問題に気づき始めた。約300 BAYCが販売されました。 Mandoはその後、慎重に検討した結果BAYCを売却することを選択し、現在のNFT流動性を利用して利益を上げることを決定したとソーシャルメディアに直接投稿しました。
おそらく、彼があまりにも多くの BAYC を持っており、コミュニティにパニックを引き起こすことを恐れていたため、Maji 兄弟はすぐに Blur に 3,900 ETH を入金し、これらの優良資産を売却して「Maji Flywheel」を終了するつもりはないことをコミュニティに示唆しました。もちろん、最終的な状況は、門司が次の2日間で大規模に売却したことであり、優良企業プロジェクトは「門司の流動性」を失い、入札の壁は即座に突破され、NFT市場全体の流動性も失われました。崩れ落ちた。
流動性が高い時期に、NFT市場全体を揺るがしたのはわずか1,900万ドルでした。NFT市場にはどれだけの資金があるのか​​、考え直さなければなりません。現在の流動性は店頭資金から来ているのでしょうか、それともプラットフォーム間での既存資金のローリングから来ているのでしょうか？
ロボットと邪悪なディーラー、「ホルモン流動性」下のさまざまな形のNFT
Blurのエアドロップが登場した後、NFT市場は鶏の血のショットのようで、ホルモンの匂いがする流動性の急増がありました。その後、さまざまな「ホルモンの副作用」が発生し、この「門司大幅カット」事件に加えて、最低価格よりも高い入札価格でNFTが一括で受け取られた同様の状況が数多く発生しました。また、一部のNFTプロジェクトが高価格で取引量を増加させることも頻繁に見られ、最低価格で「ドアをペイントする」ケースがますます増えています。 Redditのイーサリアムフォーラムには、BlurチームがBLURエアドロップを管理するためにロボットを使用していることを疑問視する投稿さえあった。しばらくの間、私たちの目の前にあるNFT市場は少し奇妙にさえ感じられました。
新しいビジネス！ロボット戦略の大移行
ボットは Web3 分野で非常に一般的になり、取引ボット、フロントランニング ボット、契約ボットに至るまで、仮想通貨分野のほぼどこにでも存在しており、同じことが NFT 分野にも当てはまります。あるボット戦略開発者は BlockBeats に対し、彼らの観点から見ると、Web3 全体はほぼ完全にボットであると語った。 「OpenSeaで人気のNFTコレクションをクリックすると、ほとんどのオファーはNFTを売買する入札ロボットです。彼らは通常30分ごとに注文を出します。多くの場合、価格はこれらのロボットによって決まります。このロボットは0.1 ETHを落とします」 、そのロボットは 0.1 ETH 下がります。それも 0.1 ETH 下がるので、価格は徐々に下がり、オファー価格の上昇についても同様です。」
したがって、NFTの流動性の主力は実際には常にこれらのロボットであり、OpenSeaでNFTを反転することで利益を達成します。これも常識と一致していますが、結局のところ、アルゴリズムの勝率は常に現実の人間の勝率よりも優れており、資本は常に利益を最大化する方向に流れます。このロジックに従って、Blur は NFT ロボットの新しいビジネスも作成しました。
「以前は、NFTロボットが追求していたことは損失のないことであり、お金を失うことなくそれらの「太い指」を狙撃することでした（たとえば、間違った入札で高価格の注文を出し、ロボットが最初に低価格でそれを購入し、その後、高い価格で入札を受け入れ、また、この NFT コレクションの以前の最低価格と最近の販売を組み合わせて、ソフトウェア分析を使用して売買の決定を行います。しかし、現在は異なります。基本的に、購入したNFTは、お金を失うことなく使用できるか、多少の損失は許容されるようになりました。」 OpenSea での販売と Blur でのエアドロップの使用の方が確実性と投資収益率が高いため、開発戦略の観点から前者に多額の資金を投資することを選択する人はほとんどいないでしょう。
これは、Blur が流動性戦争で OpenSea に勝利した重要な要因の 1 つです。彼らは市場の流動性の主要勢力に賄賂を贈り、これらのバックボーン流動性が OpenSea から Blur への移行を選択しました。
現在、入札に参加しているアドレスのほとんどはロボットです。「アドレスのホームページをランダムにクリックして、1 日に 100 ～ 200 回以上入札する場合、それはロボットに違いありません。手動で入札すると、署名だけでも長い時間がかかります。」それでは、NFTロボットのエアドロップ戦略はどのようなものなのでしょうか?戦略開発者の利益を保護するために、BlockBeats はここでは除外されたスコア戦略の一部のみを表示します。
戦略 1: MEV が先へ進む
この戦略は、Blur の入札トランザクション プロセスの抜け穴を利用して、ゼロコストのブラッシングを実現します。 Blur の BAYC の現在の最低価格が 70 ETH で、最高入札額が 71 ETH であると仮定します。このとき、ロボットは 71.1 ETH の入札注文を出します。その後、誰かが入札を受け入れた場合、彼の BAYC は確実に売却されます。この未決注文の 71.1 ETH まで。
取引戦略の観点から見ると、最高入札額は取引完了後にすぐに 71 ETH に戻るため、この取引は損失となるはずです。しかし、Blur の以前の入札トランザクションとポイントのメカニズムは次のとおりでした。入札が受け入れられ、入札者のポイントが決済され、入札プールから資金が削除され、最後に NFT が入札者に送金されます。このプロセスには約 5 ～ 10 分かかります。この間、ロボットはイーサリアムの MEV メカニズムを使用して、同じブロック内の「入札プールから ETH を取得する」操作を、同じブロック内の「ブラー」操作とランク付けします。入札取引は完了します。入札者の資金の前に出てください。さらに、オンチェーン方式に加えて、「お金を引き出す」という操作は、Blur の API を通じて直接完了することもできます。
言い換えれば、Blur が入札者の入札プールから実際に資金を引き出したい場合、プール内の資金は転送されていますが、この場合、Blur は取引が失敗したとみなしますが、ポイントは入札ロボットに転送されました。 「無料で売春された」「このプロセス全体でロボットが支払った費用はわずか 2U のガスでした。」ロボット戦略開発者はBlockBeatsに対し、この戦略はBAYC、Doodles、Azukiなどの優良チップNFTで非常に高いリターンをもたらすと語った。非常に印象的なポイントが得られます。
もちろん、Blur はこのポイントの抜け穴を正式に修正し、未決注文をキャンセルするためのインターフェイスを API に追加しました。アドレスが未決注文を複数回キャンセルしたり、先を急ぐと、ポイントが追加されないだけでなく、深刻な問題としてポイントが差し引かれます。場合によっては、アカウントが禁止されることもあります。
戦略 2: 無制限の入札 新しい NFT コレクション
この戦略は、Blurの新規上場NFTの取引禁止を利用して、ある程度の「無制限のポイントブラッシング」を達成することです。 Opensea は盗難された NFT を特定するため、入札参加者が盗難された NFT を受け取ることを防ぐために、Blur は転送トランザクションから 3 時間以内に新たに転送された NFT を取引することを許可していません。したがって、ロボットはこの 3 時間の間、何の心配もなく入札することができます。たとえば、特定の NFT コレクションの最低価格が 1 ETH である場合、ロボットは急いで 2、3、さらには 10 ETH の入札注文を出します。現時点では販売者は入札を受け付けることはできませんが、入札者にはポイントを受け取る資格があります。
Blurチームもこの状況を利用し、少し前に突然このポリシーを修正し、新しく発売されたNFTコレクションの取引禁止時間を3時間から1時間に調整しました。一部の戦略開発者によると、下限価格0.1 ETHのNFTを3 ETHまたは5 ETHの価格で多くの人が大量に引き継ぎ、ロボット戦略は重大な間違いを犯したとのことです。
もちろん、厳密に言えば、チームの仕組み変更による損失をミスとは言えませんが、一部のロボットプレイヤーによると、現在のNFTロボットには確かに「不器用な」プレイヤーがおり、そのために資金が失われているそうです。戦略の抜け穴。たとえば、一部の入札ロボットは OpenSea の最低価格をクロールして入札範囲を計算しますが、OpenSea の NFT は取引に USDC を受け入れるなど、他の入札メカニズムを採用する場合があります。ただし、一部のロボットは価格設定単位を区別しないため、10 USDC が誤って認識します。計算には10 ETHが使用されるため、より大きな損失が発生します。
戦略開発者によると、コミュニティで流通している優良チップNFTへの高額なバッチアクセスは、ほとんどがロボットのミスではなく、BlurがOpenSeaのように希少性を入札できると考えている誰かによるものです。これらのユーザーは、希少性でフィルタリングした後、高い入札をしましたが、すべての NFT に入札していたことに気づきました。
Blur の公式人気ランキングからリストをクロールし、妥当な入札間隔を計算するロボットもあります。しかし、Blurのエアドロップイベントの第一段階では、プロジェクトチームはBlur上でプロジェクトを公開することでポイントも獲得できるため、プロジェクトリリース後に取引量を増やし、価格をつり上げる計画を立てる「悪徳業者」が数多く存在します。そしてプレートを破壊します。入札プール 2 または 3 (入札ウォールで 2 位と 3 位の価格帯) で「エアドロップ生存手当」を受け取っているロボットは、マーケットメーカーによって給与を奪われ、「テイカー」になることが容易です。 。」
はい、ロボットは銀行家のおかずになることがよくありますが、これは次のトピックにもつながります。つまり、現在のNFT流動性において、「邪悪な銀行家」はどのように「収穫」するのでしょうか？
流動性の向上 = 銀行員の増加 + 銀行員の質の低下
「高くて硬い流動性」を叫ぶ一方で、フランクリンやコンケーブワールドなどのNFTプロジェクトの「ペイント事件」がこれに該当するNFT流動性の現状です。 Blur の入札メカニズムとエアドロップが市場に OTC ファンドをもたらしたことは認めざるを得ませんが、はっきりと見ておかなければならないのは、OTC ファンドのこの部分はそれほど多くないということです。ご覧のとおり、NFT市場は流動性という偽名を通じて収穫を行っており、個人投資家はこれを現金化に利用し、プロジェクト関係者は限られた流動性を食い物にするためにこれを利用しています。
Weirdo Ghost Gangの創設者Sleepy氏はBlockBeatsのインタビューで、現在多くの小規模NFTプロジェクトがインサイダー操作にBlurのメカニズムを使用していると語った。これらのプロジェクトは、まず OpenSea で取引量を増やし、次に Blur の discord に移動して請求書を開き、独自の NFT コレクションをリストします。その後、OpenSea で最低価格を取得した後、Blur で入札保留注文を徐々に増やして収益を上げ始めます。ポイント。このプロセスでは、一部のプロジェクト当事者は、入札が売却された場合でも、売却されたNFTが部分的に回収できるように、いくつかのNFTを同時にリストすることを選択します。一部のプロジェクト当事者はコレクション内のNFTの大部分を保持しているため、ポイントを獲得するために価格を自由に引き上げることができますが、入札しても出荷しないプロジェクト当事者もいます。
もちろん、最終的な目標は、個人投資家またはロボットを入札に参加させることです。個人投資家は最低価格の急速な上昇によって引き起こされるFOMO感情によって動機付けられていますが、ロボットはより高い取引高に達しています。入札の壁がプロジェクト当事者の予想される厚さに達すると、彼らはすぐに入札を削除し、入札したこれらの個人投資家やロボットに手に持ったNFTを販売します。
流動性がより豊富になるとともに、市場はより危険な取引環境を迎えました。入札参加者によれば、ブラーの最初のエアドロップでは上記のようなプロジェクトが非常に多く、彼自身も何度も切断されたという。この種のプロジェクトに遭遇する確率は基本的に 100% です。ある夜、市場を確認せずに寝てしまい、目が覚めるとロボットのお金がすべてなくなっていました。」
Cool Cats、Art Gobblers、および Franklin や Concave World の床絵やドアなどの特定のコミュニティ基盤を持つ他のプロジェクトでも、このようなことが時々起こります。価格の急激な上昇と下落により、多くの入札参加者が損失を被りました。 ETHの。したがって、入札注文を行う前に、ユーザーは、OpenSeaでの取引活動、ユニークホルダーの割合、最近のBlurでの入札活動と取引活動など、NFTプロジェクトの関連情報を注意深く理解する必要があります。売り行動はほとんどありませんが、入札の壁は蓄積され続けるため、リスクに特別な注意を払う必要があります
もちろん、ボラティリティが激化した後は、「生活費で食べている」入札で受動的に取引を完了しないように、リアルタイムでNFTフロアの価格に注意を払うなど、いくつかの新しい習慣を身に付け始める必要もあります。 Discord または Telegram で SnipeNFT を使用すると、ボットにリアルタイムのフォローアップを求めることができます。さらに、ETHを入札プールに入金する前に、ETHを預けて高値でNFTを購入した後に前の入札が有効化されないように、資金不足により無効化された入札がないことを確認する必要があります。
小売クジラの中で勝者は誰ですか、そしてNFT市場は改善していますか？
PROOFのリサーチディレクターであるNFTstatistics.ethが発表したデータによると、2月15日（ブラーは第2四半期のエアドロップ活動を開始）から3月1日まで、ブラー入札ファーマー上位10社の取引リターンはすべてマイナスだった。
NFTstatistics.eth から切り取った画像ソース
このデータを反映すると、Blur の総取引高の 20% はわずか 17 個のウォレット アドレスによって寄与されており、50% はわずか 292 個のウォレット アドレスによって寄与されています。 Blur 入札プールでは、ETH を入金するウォレットの上位 1% がプールの総額の 73% 以上を占めています。クジラたちは、ブラーの第2ラウンドのエアドロップで「入札合戦」で支払った費用を全額カバーできると確信しているようで、シカゴ・オプション取引所の元マーケットメーカーである@ShaneCultra氏はこう語った。彼らは、入札価格と定価で $BLUR で測定される妥当なスプレッドを維持する代わりに、Blur エアドロップからの利益が取引損失をカバーし、竜巻になると考えているだけです。」
クジラが活躍するプロジェクトにおいて、個人投資家は過去に待ち望んでいた「夢のパッケージ」、つまり最低オプションロイヤルティ0.5％、プラットフォーム手数料0％、スリッページの低減、そして深みの向上を今回は受け取ったようだ。投資家とホエールズは共に勝利した。しかし、「ドリームパッケージ」は本質的に、ブラーのエアドロップの潜在的な利益を追求するために、クジラが取引の損耗という形で個人投資家に提供する「有料サービス」である。そのような幸福は長く続くだろうか。さらに、@takenstheorem は 2 月 14 日の時点で 100,000 件のトランザクションを分析し、Blur のトランザクション量の 80% が上位 24 のプロジェクトに集中しているのに対し、OpenSea のトランザクション量の 80% は Blur が大手企業となっている上位 90 のプロジェクトに分散していることを発見しました。そして大きなプロジェクトはより強力になります。これに対してマキさんは「ブラーを責めないでください。あなたのプロジェクトがくだらないだけなのです。」と言いました。この発言は、膨大な数の中小クリエイターに対して本当に公平なのだろうか？
FTのような流動性を持つNFTはNFTプレーヤーの夢ですが、現在私たちはより良い流動性ソリューションを追求しているのでしょうか、それともNFTの流動性がNFTの最大の価値とみなされているのでしょうか？
NFTにはFTのような体験が必要ですが、価値のロジックという点では決してFTに近いものではありません。流動性ソリューションは、NFT市場の「原料」ではなく「触媒」です。 NFT市場のバブルは増幅する可能性がありますが、バブルを安定させるために必要なのは、実用的なアプリケーションシナリオ、堅実なブランド開発、常に更新される開発ナラティブだけです。
これらの分野で私たちは本当に進歩しているのでしょうか？言い換えれば、本当に大切にされていますか？そうでない場合、「原材料」はそのままで「触媒」によって発生するバブルは本当にNFT市場を良くするのでしょうか？ NFTインフラがNFTプロジェクトの魅力をトークンインセンティブに置き換えて流動性の「エンジン」となり、中小規模のクリエイターがこの市場で前進することがますます困難になったとき、私たちは危機感を抱くべきです。
(上記の内容はパートナー MarsBit の許可を得て抜粋・転載、原文リンク | 出典: BlockBeats)
声明: この記事は著者の個人的な見解や意見を表すものであり、ブロックチェーンの客観的な見解や立場を表すものではありません。すべての内容や意見は参考目的であり、投資アドバイスを構成するものではありません。投資家は自身の決定と取引を行う必要があり、作者とブロックチェーンクライアントは、投資家の取引によって引き起こされた直接的または間接的な損失に対して責任を負いません。
この記事は、1900万米ドルがNFT市場全体を突破し、Blurによってもたらされた流動性を再検討し、ブロックチェーンに最初に登場しました。