原文：「ゲインズ・ネットワーク啓蒙のレビュー：イテレーションとコミュニティは暗号商品の活力の源である」
著者: ベイチェン
デリバティブDEX、Arbitrum Ecosystem、Binance Innovation Zone...香港のコンセプトに加えて、ゲインズネットワークはここ1〜2か月でFOMOセンチメントを生み出したすべてのラベルを集めたようです。 （関連記事：「ゲインネットワークの設計メカニズムの解釈：「ルナ危機」における涅槃、分散型デリバティブの「ベストモデル」）
中国コミュニティでは Gains についてあまり議論されていませんが、製品の機能や経済モデルを紹介する記事は比較的充実していますが、それを説明するための明確な視点が存在しないため、Gains Network は模倣であると言う人もいます。 GMX。
私は、Gains とは何か、そしてそれが過去の背景からどこに向かっているのかを理解することを好みます。次に、タイムラインを 2 年前に戻す必要があります。
緊急シェル交換から始める
2021年の元旦に、DeFiデリバティブ取引所gains.farmの創設者であるSebは、5,000のGFARMトークンをホワイトハッカー@SquirrelDeFiに送金しました。これは、相手方がgains.farmに契約に抜け穴があることを思い出させたためであり、すべてのLP資金も(約200万米ドル）すべて盗まれる可能性があります。
セブは、相手が脆弱なコードを見せたら、報酬として 5,000 GFARM トークンを与えると約束しましたが、最終的に、これが事実であり、ハッカーの攻撃がすでに始まっていることがわかりました。
彼は開発基金が管理するGFARMトークンの25％をすぐに売却し（その後、Gains.farm V2を立ち上げるための資本として使用されました）、その後コミュニティのメンバーにLP資産を売却するように指示し、最終的にその日、Gains.farm Functionの取引を完了しました。 。
2 日目、インシデントが発酵し始めた (コミュニティが問題を起こし始めた) と考えるのが妥当ですが、Seb は新しいスマート コントラクト (つまり、gains.farm V2 モデルとトークン) を開始すると発表しました。引き続き V1 を使用しますが、トランザクションの監視が追加され、機能はいつでも一時停止できます。この問題は新たな章を開くことになるのだろうか？
はい！ Gains.farm V2 は 15 日目に正式にリリースされました。
今回、GFARMトークン（GFARM2）が再発行され、総額が約100倍に減額されました（つまり、価値が100倍になったことも意味します）。Uniswap上で流動性を提供することで、ユーザーはGFARM2の報酬を受け取ることができます。譲渡可能な会員カードに相当するNFTも再発行されました。
V2 のモデルは以前と同じです。トレーダーはレバレッジ取引の証拠金として GFARM トークンを使用する必要があり、損失が 90% を超えた場合は清算されます。さらに、トレーダーは対応するNFTを保有するだけで、10倍を超えるレバレッジ（最大150倍）を利用し、清算人としての役割を果たすことができます（清算ポジションの10％を獲得できます）。
現在の Gains Network は、gains.farm V2 に基づいて継続的に反復されています。
V2モデルと動作
Gains.farm V2 の反復はそれほど多くなく、最後のハックに基づいていくつかの軽微な修正が行われています。たとえば、各ブロックは最大 10 件のトランザクションを処理でき、チームは新しいトランザクションの開始を一時停止でき、収益は 400% に制限されます。つまり、すべては攻撃を防ぐためです。
V2 のコアメカニズムは GFARM をマージンとして使用します。本質的に、この交換は GFARM を使用/消費するためのシナリオとしてのみ機能します。
ただし、証拠金として使用される少額の通貨は価格が変動しやすいため、必然的に清算されます。そのため、チームはこれを回避するために追加のメカニズムを設定しました。預けられた証拠金は GFARM ですが、ポジションは ETH で価格設定されます。
やや複雑なロジックを省略して、最終結果を直接見てみましょう。GFARM の価格が (ETH と比較して) 上昇すると、ポジションの GFARM は比例して減少し、その逆も同様です。
V2の発売から1週間も経たないうちに、同社のNFT（実際のユースケースを備えた世界初のDeFi NFTであると主張されている）はOpenSeaによって上場廃止になったため、独自のNFT取引所を構築し、オークションモデルを採用することを決定しました。すべての入札は、 ETHをプールに入れると、誰かがより高い価格を入札すると、その人に返還されます（ただし、5％の手数料がかかります）最後に、NFTが売却されると、最高入札者は25％の手数料を請求します。 Uniswap のプレッジプールに。
そのため、現時点でのGains.Farmの事業はレバレッジ取引が中心となっており、NFT取引所＋GFARM2プレッジ事業もあります。ただし、すべてのビジネスは GFARM トークンを中心に構築されており、GFARM トークンがビジネスに役立つわけではないことに注意する必要があります。
V2 がオンラインになった後、取引コンテストが開始されましたが、結果は平凡でした。オンラインになってからわずか 3 日間で 160 件以上の取引があり、市場価値はわずか 60 万ドルでした。そのため、Gains チームはすぐに少なくとも 1 回は反復を開始しました。 2週間ごとに。
V2 以降の反復
V2 は V1 の抜け穴を解決しますが、その出発点 (つまり、すべてのビジネスが GFARM トークンを中心に構築されている) には、避けられない 2 つの問題があります。
まず第一に、なぜわざわざ価格の計算に ETH やステーブルコインを使用しないのでしょうか? 2 つ目は、GFARM の価格が簡単に操作できることです (特に Uniswap では)。
Gains チームはまず、新しいオラクルを使用し、取引に非常に大きなスプレッドと制限を導入することで、価格操作の問題を解決しました。その後、マージンとしての GFARM トークンの使用は単純に削除され、マージンは 1 ステップで USD アンカー DAI に直接変換されました。
V2がオンラインになってから1か月後、コミュニティはイーサリアムの手数料が高すぎると報告しました（チェーンリンクの価格フィードだけで3ドルかかるため、ガス料金だけでなく手数料もかかりました）最終的には各トランザクションのコストが24ドルを超えました。デリバティブ取引については、チームはコミュニティとコミュニケーションをとり、レイヤー 2 に目を向け、最終的に Polygon を選択しました。
テスト ネットワークは 1 か月も経たないうちに開始され、すぐに 4 月に Polygon が正式に開始され、各トランザクションのコストは 0.001 米ドルに下がりました... その後、利益は大爆発を引き起こしました - 開始からすでに 24 時間が経過していましたオンラインでは 317 件の取引があり、取引額は 860 万米ドルに達しました。
そして、Gains チームは常にその位置付けを調整しています。仮想通貨は始まりにすぎず、将来的には株式、外国為替、商品に拡大する予定です。
それ以来、gains.farm は新しい通貨の発行、フロントエンド設計の調整、ウエスト KOL との共同マーケティングなどを続けてきました。9 月までに V5 に移行し、V5 がオンラインになってから 48 時間以内に毎日の取引量が 100 万を超えました。 2,000万ドルを超えました。
ゲインズのチームは、「植物が毎日成長するのを見ているようなものです。毎日の変化には気づきませんが、ある日、どれだけ成長したかがわかります。」と述べています。
リブランドゲインズネットワーク
Gains チームは、gains.farm という名前がデリバティブ取引所ではなく、単にトークンをリリースするファームであると人々に思われやすいことに気づき、2021 年 10 月に一気に Gains Network に名前を変更しました。
ただし、その出発点は変わっていません。すべてのビジネスは GFARM トークンを中心にしていますが、今では製品マトリックスのレイアウトを開始しています。
gTrade は最初の Gains Network 製品であり、本質的には以前の Gains.farm V2 です。ただし、GFARM トークンは 1,000 回に分割され、GNS (Gains Token) に名前が変更されました。
このモデルは、DAI を証拠金として使用するようにも調整されています。ユーザーがお金を稼いだ場合、以前と同様に金庫から直接お金を引き出すことができますが、ユーザーが失ったお金は GNS を買い戻すために使用され、金庫が破棄されると破壊されます。過剰に担保（110％以上）させた。
また、Gains チームは、たとえプロジェクトがまだ開発過程にあるとしても、マーケティング、特にコミュニティ マーケティングが最優先事項であることを深く認識しています。 「私たちは開発自体を優先していますが、これは進行中の作業であるため、ETAはありません。」
そこでチームはマーケティング チームを招集しました。彼らは全員 Gains の初期ユーザーであり、プロジェクトを深く理解し、その可能性を信じていました。
その後、マーケティング チームが Gains の人気に目に見える推進力を持っていることを確認しました。さまざまなパートナーと Twitter スペースを組織したり、コミュニティ コンテンツを計画するためにコミュニティ内で積極的に交流したりするなど、より集中的で体系的なマーケティングを開始しました。 KOLに連絡して推薦企画などを推進します。 3 か月後 (つまり 2022 年 1 月)、Polygon は 2 つの取引コンテストで Gains Network に MATIC で 250,000 米ドルを授与しました。
Gains Network は他のチェーンへの拡大も検討し始めました (当時は Solana が第一候補でした)。
今までのV6
Gains Network は、オンラインになってから数週間で爆発的な成長を経験しましたが、V6 として反復を続けることにしました。さまざまなエクスペリエンス (ストップロス、Web チャット機能などの追加など) の最適化など、大小を問わず無数の反復が行われました。 .) )、LUNA 雷雨後に担保として GNS を使用しなくなり、DAI に変更されるなどの主要な反復が行われました。
しかし、この段階でようやく今日のゲインズネットワークの形が決まりました。そこで、数え切れないほどの調整を省略し、Gains Network の現在のモデルを直接導入しました。
すべての取引（仮想通貨から最大レバレッジ1000倍のFXまで）はDAIを担保として使用し、DAIで決済され、すべての取引でスリッページはゼロです。
取引の相手方は DAI 保管庫です (トレーダーが抵当に入れている DAI は契約にまだ残っています)。トレーダーが利益を上げた場合、そこから DAI を引き出し、対応する担保が差し引かれて保管庫に置かれます。 。
ここで疑問が生じますが、Gains Network の出発点は、すべてのビジネスがプラットフォーム コインを中心に展開していることではないでしょうか? GNS は必要ないようですが、Gains チームは市場価格の注文の 40% と 15 という消費シナリオを見つけました。指値注文手数料の%はGNSの一方的担保プールに割り当てられ、これはゲインの収益の約32.5%に相当します。
別のシナリオも重要です。つまり、DAI ボールトが GNS を買い戻して破壊します。前提として、長期的にはトレーダーは利益よりも多くの損失を出さなければならない(長期的な賭けは損失をもたらす)ため、失われたお金はDAIの保管庫に保管され、その後GNSが買い戻されて破棄されます。
要約する
今振り返ると、Gains Network には初期にはバブルや抜け穴がありましたが、製品の開発を繰り返し、コミュニティと積極的にコミュニケーションを取り、最終的には成長フライホイールに向かう過程でバブルや抜け穴を排除しました。逆死のスパイラル）。
厳密に言えば、Gains Network は最も専門的なデリバティブ取引所ではありませんが、イテレーションとコミュニティは暗号商品の活力の源です (同じ理由で、GMX と TreasureDAO を参照してください)。
