ビットコインマイニング — 機関が好意的な米国の気候の中で投資を増加

意見提供者: GoMining Institutionalのマネージングディレクター、ファクフル・ミア
ビットコイン（BTC）マイニング業界は、機関投資家にとってこれまでにないほど魅力的です。フィンテックの巨人たちは、BTCの利益率や米国の好意的な規制環境のおかげで、単に資産を蓄積するのではなく、ビットコインマイニングに投資しています。
その後、多くの企業がAIにコンピュータパワーを割り当てて多様化を進め、経済性をさらに強化し、投資魅力を高めています。現時点では、ビットコインネットワークの基盤層の未来が新たな豊富な時代を迎える可能性があるようです。
ビットコインのマイニングは利益を上げていますか？
ビットコインのマイニングは依然として利益を上げています。デジタル資産投資会社CoinSharesは、米国上場のマイナーが1 BTCをマイニングするための平均コストが2024年第3四半期に55,950ドルに達したと報告しています。MacroMicroのモデルとGlassnodeの難易度回帰モデルという2つの人気のあるモデルは異なる推定値を示しています。
2月20日の同日に、MacroMicro.meのデータによると、1 BTCを生産するための平均コストは92,000ドルを上回っており、Glassnodeの難易度回帰モデルは、単一のBTCをマイニングするコストを約34,400ドルと推定しています。その日、暗号通貨の価格は98,300ドルに達しました。
世界的に見て、マイニングコストは地域によって異なります。例えば、アイルランドで1 BTCを生産するための電気代は約321,000ドルですが、イランで1 BTCをマイニングするためのコストはわずか1,300ドルを超えます。電気代は方程式の一部に過ぎず、ハードウェア、労働、メンテナンスコストも重要な役割を果たします。
CoinSharesとMacroMicro.meの最新データは、米国のビットコインマイナーにとって挑戦的でありながらも微妙な状況を描き出しています。一部の機関マイナーは依然として利益を上げていますが、より広い状況は、マイニング業界を再形成する可能性のある運営上の圧力の増加を示しています。
課題が解決されない場合、利益率の高いマイニング機関は業務を拡大し、苦境にあるマイナーを割安価格で買収する可能性があり、小売業者や小規模マイナーが危険にさらされる可能性があります。
投資魅力のための持続可能な経済
ブロック報酬を受け取ることに加え、マイナーはビットコインネットワークの取引手数料からも利益を得ています。これらはネットワークの使用状況に依存しています。データによると、過去1ヶ月間、ビットコインのデイリー取引手数料は36万ドルから130万ドルの間で推移しており、平均で日々59万5,000ドルに達しています。
この追加の収益源は、ビットコインマイニングの経済的魅力を強化し、収入源を多様化することによってマイニングビジネスモデルの弾力性を高めます。
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マイニングハードウェアはマイニングだけに使用されるわけではありません。高い計算能力、捕捉電源、既製のインフラストラクチャにより、マイナーはAIや高性能コンピューティングをサポートするために特別に装備されています。簡単に言えば、マイニング企業はビットコインのマイニングだけに焦点を当てるのではなく、AIタスクを処理するためにハードウェアをレンタルすることができるようになりました。
取引手数料収入の成長とAIコンピューティングの多様化の組み合わせが、より弾力的で収益性の高い産業モデルを生み出しています（既存のモデルは米国の機関投資家にはあまり魅力的ではありませんでした）。
機関投資が増加中
ビットコインマイニング業界の魅力的な収益は、機関投資家からの巨大な注目を集めました。このプロセスは簡単に見つけられます: 2024年、米国のビットコインマイニングプールは、世界のビットコインネットワークのハッシュレートの40%以上を占めていました。
EY-ParthenonとCoinbaseの研究によると、352の世界的な機関の83%が今年、暗号の配分を増やす計画を立てており、資産運用会社の51%がマイニング企業を含むデジタル資産会社への投資を検討しています。だからこそ、Riot Platforms、CoreWeave、その他のマイニング業界のプレーヤーに対する巨額の投資を目撃することに驚きはありません。
好意的な市場感情は、マイニング企業をターゲットにしたより多くの新規株式公開（IPO）や専門ファンドの道を開きました。CoreWeaveは6億5,000万ドルの投資を確保するだけでなく、40億ドルのIPOで上場を目指し、Nvidia支援企業が350億ドルの評価に達する手助けをすることを目指しています。
シンガポールに本拠を置く暗号マイナー製造業者Bgin Blockchainは、最近米国で上場申請を行いました。投資アドバイザリー会社のRenaissance Capitalは、Bgin BlockchainがIPOで5,000万ドルを調達することを期待しています。
機関投資家からのこの勢いの高まりは、ビットコインマイニング業界に利益をもたらし、需要を高め、市場での供給を引き締めることが期待されています。より多くの大手プレーヤーがビットコインを蓄積し保持するにつれて、市場の希少性が高まり、価格が上昇し、それによってマイナーの利益が増加する可能性があります。
未来に対する楽観主義は、より具体的です
機関投資家からの強力なサポートは、ドナルド・トランプが2024年11月の米国大統領選挙で勝利した後、暗号に優しい政策に対する楽観主義が大きく高まったことを受けて提供されています。
3月初旬に戦略的ビットコイン準備を設立することは、大規模な政策転換と見なされ、暗号およびマイニングセクターにポジティブな影響を与えました。このセクターは重要性を増しました。昨年、ビットコインマイニング業務は米国経済に大きく貢献し、約41億ドルの国内総生産を生み出し、全国で31,000以上の雇用を創出しました。業界はまた、税収を生み出し、マイニング業務のために遠隔地を再利用することで、農村地域を活性化しています。それは、1世紀前の石油産業の豊富な日々のように聞こえませんか？
最新の投資、リーダーシップの任命、IPOは、ビットコインマイニング企業に大きな追い風を示しています。一方で、彼らはもはやBTCだけにとどまらず、AIセクターのデータインフラストラクチャプロバイダーへと成長し、ハイブリッドデータ処理の巨人へと変わりつつあります。
この変化を利用して、米国はトランプ政権の暗号支持姿勢によりデジタル資産およびビットコインマイニング分野のリーダーになる可能性があり、「世界の暗号資本」となるという目標を達成できるかもしれません。
機関がビットコインマイニングとAIの融合に力を入れる中で、この業界が進化するかどうかではなく、誰がその先頭を切るかという質問が浮上しています。現代のデジタルゴールドラッシュが始まっており、最も賢い資本がすでにその所有権を主張しています。
意見提供者: GoMining Institutionalのマネージングディレクター、ファクフル・ミア。
この記事は一般情報提供を目的としており、法的または投資アドバイスとして受け取られるべきではありません。ここに表明された見解、考え、意見は著者のものであり、Cointelegraphの見解や意見を必ずしも反映するものではありません。