Hyperliquid エコシステムマイニングガイド

著者：@castle_labs
編纂：zhouzhou、BlockBeats
編者注：この記事では、HyperEVM エコシステム内の複数の DeFi プロトコルを紹介し、Felix、Mizu Labs、Drip.Trade、HyperSwap などのプロトコルが、ステーキング、流動性マイニング、エアドロップ報酬などの機会を提供しています。これらのプロトコルに参加することで、ユーザーは複数の収益とエコポイントを得ることができ、将来のトークン配分を受け取る可能性があります。HyperEVM エコシステムは大きな潜在能力を示しており、早期の活動の価値が低く見積もられており、最初のエアドロップを逃したユーザーに再チャンスをもたらしています。
以下は原文の内容です（読みやすさのために原文を整理しています）：
あなたが暗号圏から完全に離れない限り、あなたはおそらく気づいているでしょう：Hyperliquid は至る所に存在します。これは、TGE 戦略を正確に実行する数少ないプロジェクトの一つであり、大量の富を生み出すだけでなく、エコシステム全体に持続的な成長の動力を提供しています。
ほとんどのトレーダーは永続的な契約層に注意を集中させていますが、これは確かに製品市場の適合点を見つけ、暗号圏で最も活発な「信者コミュニティ」の一つを構築しています。しかし、HyperEVM の周りで拡張しているアプリケーション層はしばしば無視されています。そして、真の機会はここに隠れています。
Castle はこの分析で Hyperliquid の核心内容をカバーしました：
このガイドでは、HyperEVM の周りで形成されているマイニングプレイについて深く掘り下げ、その進化過程、誰が報酬を得る可能性が最も高いか、そして今どのように早期段階に先行するかを探ります。
何が起こったのか、次はどうなるのか？
@hyperliquidx の 2024 年 11 月の初回エアドロップは歴史的な出来事となり、90,000 人以上のユーザーにその 31% のトークン総量が配布されました。トークン発行価格は 3.20 ドルで、最高 34 ドルに達しました。このエアドロップはピーク時に 105 億ドル以上の価値があり、暗号歴史上最大の富の移転の一つとなりました。
現在の機会は巨大で、まだ初期段階にあります。HyperEVM は展開されており、コアプロトコルが稼働しており、さまざまなポイントシステムがユーザー行動を促進しています。
エコシステム全体の流動性はまだ薄く、これはしばしば最大の利益を得るのに最適な時期です。Hyperliquid はこれまでのところ、供給量の 31% を配分しており、さらに 39% は未配分のままです。現在の評価に基づくと、将来の参加者におよそ 40 億ドルの $HYPE が分配される可能性があります。
これは $HYPE 自体に関するものではありません。@KittenswapHype、@HyperLendx、@HypurrFi などのネイティブプロトコルもそれぞれのポイント活動を行っており、これらの行動は今すぐ報酬を得ることができ、将来のエコインセンティブと重なる可能性があります。
市場はまだ完全に反応していません。全体の参加度はまだ低く、注意が散漫で、正確にレイアウトできる人は少数です。このサイクルが前のサイクルの論理に従って展開する場合、最も早くかつ最も活発な参加者は最大のリターンを得るでしょう。
次に誰が最も利益を得る可能性が高いか？
Hyperliquid の歴史と現状を見ると、注目すべきいくつかの重要な群衆があります：
安定した取引量を維持し、継続的に活発な永続的契約トレーダー
Hyperliquid のネイティブ NFT を保有するユーザー
HyperEVM プロトコルへの参加（貸出、流動性の提供、借り入れなど）の行動を行う「プロトコル農夫」
これらを考慮すると、以下は現在 Hyperliquid エコシステムで最も注目すべき 10 のマイニング機会です。
1.KittenSwap – HyperEVM 向けの ve(3,3) モデル DEX - @kittenswaphype
KittenSwap は HyperEVM 上の主力 DeX で、Velodrome や Solidly の ve(3,3) モデルに似たものを採用しています。安定したトークンとボラティリティのあるトークンの取引ペアをサポートし、手数料分配、ポイントプログラム、ガバナンスメカニズムを通じて長期的なユーザーに報酬を提供します。
エコシステム内で取引量と TVL が最も大きい DEX として、KittenSwap は HyperEVM 流動性の中心的なハブです。多くの新しいプロトコルがここでトークンを開始したり、安定したトークン取引ペアを作成したりします。
KittenSwap は最近、集中型流動性プールを導入し、カスタマイズ可能な価格帯を許可し、一時的にポイントの倍数報酬を増加させました。現在、一部の取引ペアでは最大 20 倍のポイント報酬が得られます（LHYPE/HYPE や USDXL/HYPE など）が、標準プールの倍数は減少しています。これは、将来的にこのプロトコルが集中型流動性をより支持する傾向にあることを示しています。
マイニング戦略
高収益プールに流動性を追加する——PURR/HYPE、LHYPE/HYPE、USDXL などの高倍数プールに注目。総ロック量が過剰になり、報酬が希薄化するプールは避けてください。
LP トークンをステーキングしてポイントを獲得します——流動性を追加した後、KittenSwap に LP トークンをステーキングしてポイントを獲得します。ポイントは毎週更新され、将来のトークン発行での配分シェアを決定します。
MechaCats NFT を使用して収益を向上させる——MechaCats NFT を保有することでポイントボーナスを得る：
1–9 NFT = 1.25 倍
100–199 個 = 1.4 倍
500 以上 = 1.5 倍
MechaCats ホルダーはトークンが上場する際に 3% の veKITTEN の供給シェアを確保します。
2.HypurrFi – レバレッジ貸出とステーブルコイン収益 - @hypurrfi
@HypurrFi は HyperEVM 上のレバレッジ貸出プラットフォームで、ネイティブオーバーコラテラルized ステーブルコイン USDXL の発行者でもあります。ユーザーは $HYPE または stHYPE を担保に USDXL を借りることができ、その間も担保資産の利息収入を得ることができます。
このプロトコルはその収入をトークン化された米国債の準備に投入し、USDXL の長期的な安定性と資産支援を向上させます。
マイニング戦略
·$HYPE を預け入れる → USDXL を借りる
最も簡単なマイニング方法：HYPE に対するエクスポージャーを保持し、USDXL を他の収益機会に解放します。
·借りた USDXL を流動性プールに追加する
KittenSwap または HyperSwap で HYPE、LHYPE、または feUSD とペアリングして、高倍数のポイント報酬を獲得できます。
·USDXL を保有または貸出する
単に USDXL を保有または貸出することでも、将来プロトコルやエコシステムからの報酬を得る可能性があります。
HypurrFi によれば、初期ユーザーは通常最適な報酬を得ることができ、たとえその時点でポイントが表示されていなくても。プラットフォームは、ユーザーの行動をバックグラウンドで追跡し、借入、流動性の追加、USDXL の移動などのアクションは、複数のインセンティブ活動に参加する可能性があります。
現在、ポイントシステムは展開されており、定期的に更新されており、HyperEVM で最も簡単なマイニング戦略の一つとなっています。
3.HyperLend – 貸出インフラ、ポイントシステムが現在展開中 - @hyperlendx
@HyperLendx は HyperEVM 上の主要な貸出プロトコルで、HYPE、stHYPE、LHYPE、USDXL などのコア資産をサポートしています。これは独立した通貨市場であるだけでなく、@Harmonixfi、@Mizulabs、@Felixprotocol などの他のプロトコルに流動性基盤を提供して、エコシステム全体を通じて広がっています。
公開ポイントプログラムは 2025 年 4 月 7 日に開始され、毎週の報酬と XP に基づく複利システムを含みます。
ポイントは借入、日常の活発な行動、ソーシャルリコメンデーションに関連しており、自動的にウォレットダッシュボードに表示され、手動で受け取る必要はありません。
マイニング戦略
·早めに資産を預け入れる
新しいサイクルが始まる時に、HYPE、LHYPE、USDXL などの資産をすぐに預け入れます。
プロトコルには TVL 上限があり、遅く入るほどポイントが減少します。
·ポイントの重みを増やすために借入
借入操作は報酬の重みを増やし、小さなポジションでも助けになります。
HYPE または LHYPE を担保にしてステーブルコインを借りることができ、現物エクスポージャーを保持することができます。
·XP の日常サイクルを開始する
100 以上のポイントを保有し、$50 以上の資産を預け入れると、XP を毎日受け取ることができます。
XP は 1 週間で複利的に増加し、最終的には追加のポイントに変換されます。
·利用可能なすべてのボーナスを有効にする
テストネット参加者は永続的なポイント倍数ボーナスを受け取ります。
@HypioHL NFT を保有するユーザーは追加のポイントを獲得します（HyperLend 特徴の NFT はより高い加算があります）。
ソーシャルリコメンデーションシステムは 13 層の招待関係を開放し、招待者のパフォーマンスに基づいて追加のポイントを獲得します。
·他のプロトコルの収益を重ねる
HyperLend から借りた USDXL または LHYPE を @KittenSwaphype または @HypurrFi に追加して、マルチプロトコルのポイントを重ねることができます。また、新しく上場された uBTC に預け入れることで、HyperLend のポイントを獲得し、HyperUnit からの報酬を得ることもできます。
HyperLend は「デプロイ後の観察」戦略で、セットアップが完了した後は低頻度の操作のみで済みます。主なタスクは、入場タイミングを見極め、XP を毎日受け取り、報酬の変化に応じて時折ポートフォリオを調整することです。
4.Felix Protocol – ステーブルコイン収益 + 清算マイニング - @felixprotocol
@Felixprotocol は HyperEVM 上の最初のネイティブステーブルコインプロトコルで、ユーザーは HYPE を担保にして feUSD を鋳造できます。これには、feUSD を安定プールにステーキングして清算報酬を得るか、さまざまな流動性プールで feUSD を使用して追加のポイントを獲得する二つの主要な収益パスがあります。
DeFi の基本モジュールとして、Felix プロトコルはユーザーがレバレッジをかけ、リスクを引き受け、貸出プロトコルと DEX の間で資金を移動させるのを助けます。そのポイントプログラムは 2025 年 4 月 13 日 12:00 PM UTC に正式に開始されます。
マイニング戦略
·HYPE を担保にして feUSD を鋳造する
feUSD はオーバーコラテラルized ステーブルコインで、エコシステム全体での使用を目的としています。
·feUSD を安定プールにステーキングする
これらのプールは清算メカニズムを支えるために使用されます。
担保ポジションが清算されると、参加者は割引価格で HYPE を取得し、プロトコルの一部の収益を分配されます。
·KittenSwap または HyperSwap で流動性を追加する
たとえば、feUSD/USDXL や feUSD/HYPE などの取引ペアは通常、コラボレーションエコシステムのポイントボーナスを享受します。
·マルチプロトコル統合に注目
Felix は HyperLend と統合され、Mizu 自動化収益トレジャリーで使用可能です。
複数のプロトコルで feUSD を使用すると、重ね合わせインセンティブを解除できる可能性があります。
Felix は、余剰 HYPE を活用するクリーンな戦略であり、ユーザーはプロトコル報酬、清算ボーナス、およびエコシステムポイントの配分の複数の収益経路を同時に享受できます。
5.Mizu Labs – 自動化された HyperEVM マイニングツール
@MizuLabs は HyperEVM エコシステム内の収益アグリゲーターで、マイニングの自動化に注力しています。hypeETH と hypeBTC のトレジャリー（これらは ETH と BTC をブリッジした後の流動性ラップトークン）を提供し、HyperLend、HypurrFi、Felix、Harmonix などの高収益プロトコルにこれらの資産をデプロイします。
このプロトコルは、HyperEVM マイニングに参加したいが、頻繁に資金をローテーションしたり、ポイントを手動で追跡したくないユーザーに最適です。Mizu は統一トレジャリーを通じて、ユーザーの収益を自動的に最適化し、ポイントを蓄積し、報酬を統合します。
マイニング戦略
·ETH または BTC を預け入れる → hypeETH または hypeBTC を取得する
Mizu はガイド付きのブリッジングと包装プロセスを提供し、ネイティブ資産を hypeETH/hypeBTC に変換する必要があります。
·hypeETH または hypeBTC を Mizu トレジャリーに預け入れる
預け入れ後、Mizu は自動的に資産を複数のプロトコルにデプロイし、収益とポイント獲得を最大化します。
·スタッキング報酬を得る
Mizu トレジャリーは、Hyperbeat、Harmonix、HypurrFi、Timeswap、HyperLend を含む最大 8 つのプロトコルの報酬を同時に享受できます。Royco Markets は Mizu ユーザー向けに 1–2% の各種トークン分配枠も確保しています。
Mizu は ETH/BTC ホルダーに適した受動的マイニング戦略で、HyperEVM に簡単に接続し、マルチプロトコルで収益を重ねることができ、頻繁な操作は不要です。
6.Drip.Trade – ネイティブ NFT マーケット + 将来のエアドロップの潜在能力
@drip__trade は HyperEVM 上の主要な NFT マーケットで、@HypioHL、MechaCats、@HypersonHL など、ポイント加算、エアドロップ、ホワイトリストに関連するネイティブシリーズをホストしています。HyperEVM 上のほとんどの NFT プロジェクトはここで開始されるか、Drip を使用して二次流動性取引を行います。
公式なトークンはまだ発表されていませんが、サイトにはすでに「報酬」タブがあり、複数のシリーズがすでに示唆しているように、アクティブなユーザーとホルダーは将来のエアドロップを受け取ることになります。
マイニング戦略
·重要なシリーズを購入し保有する
Hypios（HyperLend 用の加算）、MechaCats（KittenSwap の倍数報酬と 3% の $KITTEN 供給量）、および Hypers（Drip のフラグシッププロジェクト）から始めます。これらのシリーズは、これまでにコラボレーションプロトコルのホワイトリスト位置やトークン配分を獲得してきました。
·活発に保つ
定期的に取引を行い、リストアップおよびリストダウンを行う。市場活動が将来のエアドロップの資格に影響を与える可能性があります。
7.Hyperbeat - @0xhyperbeat
@0xHyperBeat はバリデーターおよびエコファンドとして、ステーキング、収益、および Hyperliquid との長期的な接続に注力しています。トレジャリーを通じて、ユーザーにさまざまなプロジェクトの露出を提供し、Hearts（ポイント）報酬を通じて将来のトークン配分をもたらす可能性があります。
HyperBeat は資金を頻繁にローテーションする必要がない方法として、HyperEVM 初期プロトコルへのマイニングプロセスを簡素化します。
マイニング戦略
·HYPE と HyperBeat のバリデーターをステーキング
時間の経過とともに Hearts を蓄積し、毎週のスナップショットに基づいて報酬を提供します。
·Royco Markets を通じてトレジャリーに預け入れる
以下のオプションのいずれかを選択してください：
HyperETH トレジャリーは ETH → 15 以上のコラボレーショントークンへのエクスポージャーに使用されます
HyperBTC トレジャリーは BTC に使用されます
HyperUSD トレジャリーはステーブルコイン（TVL が 1,100 万ドルを超える）に使用されます
·スタッキング報酬を獲得
1 回の預け入れで Hearts と HyperLend、HypurrFi、Harmonix、Timeswap、Silhouette などのコラボレーションプロトコルからのポイントを獲得できます。
·積極的なマイニングは不要
資金は自動的にルーティングされ、新しいプロトコルが追加されると報酬が自動的に追跡されます。
Hyperbeat は受動的なマイニング方法で、バリデーターのステーキングとマルチプロトコルのトレジャリーを組み合わせ、ユーザーは一度の設定で HyperEVM 上でマイニングを行うことができます。
8.HyperSwap – 低スリッページの DEX、深いエコシステム統合 @hyperswapx
@HyperSwapX は HyperEVM 上の低スリッページ AMM として、KittenSwap の軽量で簡潔な代替品として位置付けられ、迅速な実行、低 TVL マイニングおよびエコシステムパートナー活動を最適化しています。
このプロトコルのアクティブポイントプログラムは 5 週間で 250 万ポイント（毎週 50 万）を配布します。これらのポイントは、使用、LP 提供、20 以上のコラボレーションプロトコルとの統合を通じて配布されます。毎週のスナップショットの時間は毎週日曜日の午後 10 時 PST です。
マイニング戦略
流動性を提供し、LP トークンをステーキングする
HyperSwap で流動性を提供し、LP トークンを直接ステーキングします。ポイントはプールの規模、期間、取引量に基づいて配分され、ステーキング時間が長いほど、得られるシェアが大きくなります。
定期的に取引する
特にコラボレーショントークンプールで、HyperSwap で毎週取引を行い、アクティビティに基づくポイントを獲得してください。
エコシステムプールの掘削
特定の取引ペアは追加の報酬を提供します：USDXL、feUSD、KEI、LHYPE、stHYPE、uBTC/uETH。これらのプールに流動性を提供することで、HyperSwap とコラボレーションプロトコルのポイントを同時に獲得できます。
スタッキングボーナスを通じて
Hypio NFTs、Buddy トークン、CatCabal、PiP などの資産を保有しているユーザーは、HyperSwap で活発であれば、毎週ポイントを獲得できます。
推薦システム
新しいユーザーを招待すると、彼らの取引と LP の提供を通じて、彼らが生成したポイントの 10% を獲得できます。
HyperSwap は小規模 LP とクロスプロトコルの農民に非常に適しています。使用に基づく報酬メカニズムのみに基づいているため、NFT や veToken メカニズムなく、シンプルさと拡張性を維持しています。
9.Looped HYPE - @looped_hype
@Looped_HYPE は $HYPE を LHYPE にラッピングし、リベーストークンとして設計されており、受動的レバレッジを実現し、清算も費用追跡も不要です。これにより、強化されたステーキング収益を得ることができ、HyperEVM 上のトッププロトコルと統合されています。Looped HYPE は、鋳造し LHYPE を保有するユーザーにその総トークン供給量の 7% を割り当てる構造化された早期ユーザープログラムも開始しました。
マイニング戦略
公式サイトで LHYPE を鋳造し、交換を避けてください。直接鋳造者またはサポートされている統合を通じて使用する人のみが早期ユーザープログラムに参加する資格があります。
第2段階に参加（展開中）
配分：総トークン供給量の 3%
制限：2M HYPE
LHYPE を 8 週間以上保有する
以下の場所で LHYPE を保有します：ネイティブウォレット、AMM プール（KittenSwap、HyperSwap、Laminar）または貸出プロトコル（Felix、Timeswap）。
エコシステムに LHYPE の流動性を提供する
@KittenswapHype 集中プールは 20 倍の倍数報酬を提供します。HyperSwap は LHYPE をそのポイントプログラムに組み入れています。LHYPE を保有することで、Mizu、Harmonix、HypurrFi の活動にも計上されます。
積極的な管理は不要
DeFi に展開されると、LHYPE は引き続きリベースを行い、自動的にクロスレイヤーでマイニングを行います。
$HYPE ステーキング
Hyperliquid で $HYPE をステーキングすることは、低努力で収益を得る方法であり、将来の Hyperliquid やそのコラボレーションプロトコルのエアドロップ資格を得る可能性があります。HypurrCollective x Nansen のようなバリデーターは、彼らのステーキング者のために複数のエアドロップを獲得しました。以下を含む：
SENT(SENTIIENTAI)-2120K が割り当てられました
TIME(TIMESWAP)-0.5 100K
これらのエアドロップは通常、ステーキング額に基づいて階層的に配分されます。
ステーキング戦略
·Hyperliquid ステーキングページにアクセスする
·$HYPE を現物口座からステーキング口座に移動する
·バリデーターに委託する（例：HypurrCollective x Nansen）
·ステーキング報酬を獲得し、エアドロップ資格を解除する
あなたが積極的なマイニングに参加していない場合、これは参加を維持し、保有することで報酬を得る最も簡単な方法です。
結論と考察
この記事では、Hyperliquid エコシステム内の既存および関連するコアプロトコルをカバーしていますが、すべての進行中の事象を網羅するものではありません。現在、HyperEVM 上には数十の新しいプロトコルが構築されており、多くの潜在能力を示しており、いくつかは位置を探しています。スペースの制約上、活発な報酬と意義のある進展を持つプロトコルに焦点を当てています。しかし、この勢いは急速に広がっています。
最も利益を上げるエアドロップは、しばしば自らを大声で宣伝しません。Hyperliquid は、その中の一つで最大のトークン配分の一つを通じて、早期ユーザーへの約束を示しています。
今、HyperEVM の周りの全エコシステムは、似たような軌道をたどる可能性が高いように見えます。
十分な理由があり、現在 HyperEVM エコシステムにおける早期の活動は、将来の潜在能力に対して価値が著しく低く見積もられています。この記事で言及されているプロトコルは、重要な DeFi 環境になる可能性のあるコアインフラストラクチャを代表しており、早期の参加者は大量のトークン配分を受ける可能性が高いです。
初回の Hyperliquid エアドロップを逃した人々にとって、現在出現しているエコシステムは珍しい再チャンスを提供しており、今度はどの活動が最も重要かの方向性がより明確になりました。