THORWallet CEOマルセル・ハーマンが語るDeFi： “暗号金融は従来の金融を超える”

BeInCryptoとのインタビューで、THORWalletの創設者兼CEOであるマルセル・ロバート・ハーマンは、暗号の初期から成功したウォレットを構築するまでの彼の旅を共有しています。ミームコインやNFTのようなトレンドによって生じる騒音にもかかわらず、ハーマンは分散型金融（DeFi）の変革的な可能性に対する信念を堅持しており、業界が規制や評判の課題に直面している中でもその信念は変わりません。
ハーマンは、規制、プライバシー、金融サービスの未来に関する暗号と従来の金融との複雑な関係にも触れています。彼は、THORWalletがDeFiとCeFiのギャップを埋め、分散化と透明性の核心原則に従いながら、ユーザーにシームレスな体験を提供していると述べています。
暗号の旅を振り返る：マルセル・ハーマンの暗号業界に対する見解の進化
あの初期の頃は、働いた時間に関して確かに厳しいものでしたが、振り返るとすべて価値がありました。ハードワークでしたが、負担には感じませんでした——私は達成したいという情熱を持っていました。
4年後、私たちはまだここにいて、利益を上げて成長しています。暗号スタートアップの平均寿命は通常12か月未満であるため、私たちはその逆境を乗り越えてきました。
私の暗号に対する見解は変わっていません。業界は今でも私をワクワクさせますが、騒音を切り取る必要があると思います。NFTの熱狂のような気を散らすものがたくさんありますが、時間とともに価値を失っていますが、いくつかのプロジェクトを除いて。次に、ミームコインがあります——ただの騒音です。
彼らは主に、その背後にあるメカニズムを完全に理解していない人々からのお金を奪うことです。大きな金額が関与する急成長する市場では、詐欺が避けられないのは当然です。それは業界の一部です。
重要なのは、焦点を保ち、核心の原則に従い、騒音に惑わされないことです。私の見解では、暗号は依然としてパラダイムシフトであり、特に金融業界にとって、その可能性に対する私の信念は変わっていません。
暗号における規制、犯罪、評判のバランスに関する見解
私は適切な規制が不可欠であると信じていますが、正しい方法とタイミングで実施される必要があります。例えば、MiCA（暗号資産市場規制）は本質的に悪いものではありません。しかし最近、スイスでも過剰規制の事例を目にしています。
スイスは伝統的にEUよりも規制が少ないですが、ここでもステーブルコインに関して規制の過剰が見られました。これにより業界からの反発が生じ、規制当局への多くの圧力と教育の後、規制が緩和され、これは良い結果です。
本質的に、適切な規制は有益ですが、過剰な規制は革新を抑制する可能性があります。現在、暗号の最初の部分、例えばMiCAは規制されていますが、DeFi（分散型金融）はまだ対処中です。私の意見では、真のDeFiプロトコルは必ずしも規制を必要としません。
ただし、規制当局はプロトコルが本当に分散化されているかを確認する必要があります。ユーザーが非保管型で分散型の技術と関わっていることを保証し、バックグラウンドに中央集権的なチームが存在し、コードを改ざんできるプロトコルと関わらないようにする必要があります——ラグプルのケースのように、管理者キーにアクセスできることで操作が可能になります。
小売投資家へのリスク
いくつかのプロトコルは分散型であると主張していますが、実際にはそうではないため、小売投資家にリスクをもたらします。規制当局は、DeFiプロトコルが本当に分散型であるかどうかを評価する必要があります。もしそうであり、Ethereumのようなブロックチェーン上に構築されている場合、ブロックチェーンが存在する限り、それらをシャットダウンすることはできません。
ただし、ユーザーがDeFiから従来の金融に資産を移動する際、規制当局はオン・オフランププロセスを監督する必要があります。ブロックチェーンは完全な透明性を保証し、資金の出所を追跡し、違法な活動に関与していないことを確認することができます。
したがって、私は規制に関して私たちが進んでいる方向に満足していますが、適切な方法で行われる限りです。しかし、特にEUについては、技術を十分に理解していないか、あるいは場合によってはDeFiを完全に弱体化させようとしているのではないかと心配しています。
ビットコインETFやミームコインのサイクルのような最近の暗号トレンドがブロックチェーンの採用にどのように影響を与えたか
これらのサイクルは全体として、ネットポジティブです。例えば、ビットコインETFは機関投資家の採用を促進し、「はい、ビットコインは資産クラスとして定着します」という大企業からの承認のスタンプを提供します。
これは全体として良いことです。ただし、ミームコインやNFTの場合、ネットポジティブかどうかを判断するのは難しいです。彼らは多くの新しいユーザーを引き寄せますが、急速に金持ちになれると信じる人々から多くのお金が引き出されますが、結局のところ、それはカジノのようなものです——ハウスが常に勝つ場所です。
個人的には、これらのトレンドに注目していません。彼らは確かにより多くのユーザーを引き寄せますが、例えばTrumpコインのようなものを購入して暗号通貨に入った人々は、しばしば悪い印象を持って去ります。彼らは何年も戻ってこないかもしれません。
これは、人々が初めてインターネットに接続し、MP3をダウンロードすることでウイルスに感染したときのようです。彼らはその経験にとても傷つき、しばらくの間インターネットに触れませんでした。しかし、最終的には、彼らはそれをよりよく理解するようになって戻ってきました。
同じことが暗号にも起こるでしょう。人々は傷つくかもしれませんが、彼らが本当の価値を理解したときに戻ってくるでしょう。
DeFiとCeFi
とはいえ、本当に分散型の金融システムを構築しているプロジェクトがあると信じています。従来の金融システムと共存することになるでしょう。Compoundや最初のDeFiプロトコルの波は、真の金融革新を示す最初のイテレーションでした。
その後、ThorWalletのようなプロジェクトがあります。これはWeb3ネオバンクを構築しています。ThorWalletを使用すると、ポケットに自分の銀行を持ち、DeFiプロトコルと相互作用しながら、利便性のためにCeFiの部分も組み込むことができます。これが金融の未来を推進する真の革新の一例です。
結局のところ、より良い金融システムを構築することに焦点を当てている真のビルダーがいます。この使命は変わっていません。DeFiの核心は金融の自由であり、インターネットの核心は情報の自由です。すべての騒音や気を散らすものにもかかわらず、真の革新者はただ構築し続けるでしょう。
暗号における広範な発展がThorChainとThorWalletに与えた影響
全体として、ThorWalletのビジョンは変わっていません。むしろ、確認されました。ビジョンは常に明確であり、私はそれを提案するたびに提示しています。
ThorWalletは、個人が必要とするすべての金融サービスを提供することを目指していますが、オープンで公正、透明なDeFi技術に基づいて、分散型のサービスと製品を持っています。資産の保有、送信、受信だけでなく、取引、貯蓄口座、貸付、借入、さらには永久契約も含まれます。ほとんどの人が後者を必要としないかもしれませんが、それは存在し、適切に使用されれば有益である可能性があります。
永久契約に関しては、現実にはほとんどの人が投機のためにそれを使用しています。ただし、ヘッジやその他の戦略にも使用できます。
要点は、私たちが今、多くの金融サービスを持っており、それらは完全に透明で、不変で、モバイルフォンとインターネット接続を持つ誰もがアクセスできるということです。パスポートは必要なく、誰もあなたが銀行口座を開設することを許可しないとは言えません。これは完全な金融の自由であり、そのビジョンは変わっていません——時間とともに強化されただけです。
もちろん、私たちは進むにつれて適応してきました。特にパートナーシップに関しては、どの分散型プロトコルと協力するかをより慎重に選ぶようになり、本当に分散型でラグプルのような問題に陥りにくいことを確認しています。適切なデューデリジェンスを行うことが私たちの義務です。
この分野の規制はまだ発展途上であるため、その責任を自分たちで負っています。私たちは、ユーザーに提供するプロトコルが信頼できるものであることを保証したいと考えています。年々、このプロセスはより洗練され、鋭くなっています。
暗号におけるプライバシーと従来の金融における透明性のバランス：ThorWalletのアプローチ
私はプライバシーはすべての人にとって基本的な権利であると考えています。しかしもちろん、悪意のある行為者が関与する場合には、適切な法的手続きに基づいてプライバシーを解除し、公正が確保されるシステムが必要です。
例えば、犯罪事件では財務諸表へのアクセスが必要になることがありますが、これは不必要なプライバシーの侵害を防ぐために、明確な司法プロセス、例えば裁判所の命令を通じて行うべきです。
現在、政府が税金詐欺に関してすべての人を疑いの目で見るという世界的なトレンドが見られます。このアプローチは間違っています。誰もが有罪と見なされるべきではありません。
もし国に高い脱税率があるなら、焦点は市民のプライバシーを侵害するのではなく、政府のプロセスを改善することにあるべきです。例えば、スイスでは、公共インフラ、清潔な湖、効率的なサービスの価値が見えるので、私は自分の税金を喜んで支払います。
しかし、他の国では、税金が高く公共サービスが貧弱な場合、取られる金額を受け入れることは難しくなります。だからこそ、人々は時々脱税を試み、これが歪んだ物語を生むのです。
DeFiに関しては、やや擬似匿名です。取引は透明ですが、アドレスは特定の個人に直接結びついていないため、ある程度の匿名性が提供されます。ただし、オフランプを行いたい場合、KYCおよびAMLが必要であり、最終的には誰がどのアドレスを所有しているかについて完全な視認性があります。したがって、プライバシーコインのケースを除いて、完全にはプライベートではありません。
プライバシープロトコルの使用
とはいえ、プライバシーツールを使用することは完全に合理的であり得ます。例えば、大きな金額が関与している場合、特定のトランザクションをプライベートに保ちたいかもしれません。例えば、貸付プロトコルに預け入れる際に、あなたが何百万ドルの価値があるかを公に知られたくないかもしれません。
これに冷静かつ合理的にアプローチすることが重要であり、よく説明されている限り問題はありません。
私は、プライバシーコインであれ何であれ、十分に分散されていると信じるチェーンをサポートすることにコミットしています——ThorWalletは完全に技術的中立を保っています。最終的には、プライバシーコインと効果的にインタラクトし、あなたの痕跡を隠すことができるようになると信じています。
これは特にプライバシーが正当化される場合に役立ちます。ただし、システムは依然として悪意のある行為者を捕まえるように設計されています。例えば、誰かが1億ドルを預け入れていますが、10万ドルの収入を報告している場合、直ちに疑問が生じます。
取引がプライバシーコインを含む場合、規制当局はさらに詳細な調査を行います。確固たる説明がない場合、資金は凍結され、出所が明確になるまで保留される可能性があり、場合によっては盗まれた資金のような違法な活動が明るみに出ることがあります。
したがって、システムが悪用を防ぐのに十分に堅牢である限り、プライバシープロトコルを実装することに問題はありません。
大衆採用とWeb3統合の課題を克服する：THORWalletの次の大きなステップ
私たちは目標達成に非常に近づいています。例えば、ThorWalletを使用すると、ユーザーがDeFiの複雑な技術にさらされることなく、よりシンプルな経験を提供することを目指しています。彼らはRevolutのような中央集権的金融（CeFi）アプリと同様の経験を持つべきですが、バックエンドでは完全に分散型のネットワークで動作します。
Revolutアプリの分散型バージョンを構築することは非常に複雑ですが、これがThorWalletで取り組んでいることです。
私たちが取り組んでいる重要な課題は、ガストークンの必要性です。現在、例えばAvalancheでUSDCを送信したい場合、トランザクション料金をカバーするためにAVAXトークンが必要です。
これにより、多くのユーザーをオンボードすることが魅力的ではなく、難しくなります。私たちは、ユーザーが特定のガス資産を心配する必要がないように、これを抽象化することに取り組んでいます。例えば、ガス料金を全く心配せずにMasterCardをチャージすることができます。これを実現するためにいくつかの技術的解決策を用意しており、最終的にはCeFiプラットフォームに似たガスなしの体験を提供します。
レイテンシーの問題に対処する
さらに、ビットコインのような特定のブロックチェーンにはレイテンシーの問題があり、他のものよりも遅いですが、私たちはその改善方法も見つけています。ユーザー体験をよりスムーズにするためです。これを達成すれば、1億人のユーザーをオンボードする準備が整います。だからこそ、私たちは今成長資金を集めており、95％のところまで来ていて次の段階に準備ができています。
トランザクション料金を支払う必要がありますが、機能の仕組みは異なります。例えば、スワップを行うと、ガス料金はスワップ料金に含まれます。MasterCardをチャージすると、通常は非常に少額で、しばしば数セントしかかからないため、私たちがガス料金をカバーするかもしれません。
もう一つの選択肢は、「ガスタンク」機能を実装することで、ユーザーが自分の好きなものでチャージできるようにすることです——フィアット、USDC、または他の資産。これらのガスタンクは、BaseやAvalancheのような異なるブロックチェーン上で必要なガス料金に使用され、ユーザーはガスタンクが少なくなってきたときにメッセージを受け取り、再度チャージを促されます。
これはプレミアム機能になる可能性もあり、プレミアムユーザーはサブスクリプションでガス料金がカバーされ、他のユーザーは自分のガスタンクを管理します。いずれにせよ、私たちの目標はユーザー体験をできるだけシームレスにすることです。
THORWalletとYouHodler：DeFiと従来の金融をつなぐ競合相手または潜在的パートナー？
現時点では、YouHodlerを直接の競合相手とは見ていません。彼らは中央集権的な存在で、永久契約に強く焦点を当てており、これは現在の私たちの焦点ではありません。彼らはブロックチェーンユーザーにサービスを提供していますが、その意味で競合していると言えるかもしれませんが、現在直接的に私たちと競争しているわけではありません。
とはいえ、彼らは現在CeFiからDeFiへの移行を行っていることを認識しており、これは非常にエキサイティングであり、将来的には競争の場に彼らを置く可能性があります。ただし、私たちはThorWalletでまだ永久契約（パープス）を提供していないため、これは実際には潜在的なパートナーシップにつながる可能性があります。
Web3空間の素晴らしいところは、そのダイナミクスが従来の金融とは異なることです。私たちはここでのコラボレーションによりオープンです。実際、私は昨日、YouHodlerのCEOであるイリヤと、彼らの今後のDeFi永久プロトコルがThorWalletと統合される可能性について議論しました。
この分野の鍵は、すでに存在するものに競争するのではなく、全体の市場を拡大することに焦点を当てることです。
暗号通貨と従来の金融：長期的にどちらがより大きな影響を与えるか？
私は暗号金融が最終的に従来の金融を超えると信じています。少なくともITインフラストラクチャの観点からは。金融商品自体は似たようなままですが、それらを支える技術はブロックチェーンに移行します。
従来の金融の古い技術スタックから、より現代的なブロックチェーンインフラストラクチャへのこの移行により、フラッシュローンのように以前は不可能だった新しい金融商品が生まれることが可能になります。要するに、暗号金融は長期的に従来の金融を超えると信じています。
それは、ダイムラー・ベンツやアウディのマネージャーたちを思い出させます。おそらく7年前、彼らはテスラや電気自動車を笑いながら最高の年を迎えました。数年後には、テスラの株はドイツのすべての自動車メーカーの合計よりも価値がありました。
突然、ドイツの主要な自動車メーカーが電気自動車を作るために慌てていました。最初は頑固でしたが、最終的には新しいパラダイムを採用せざるを得ませんでした。この自動車業界の変化は、従来の金融と暗号で起こっていることとまったく同じです。
最終的な考え
昨日、EUの新しいステーブルコインイニシアチブに関する興味深い議論をしましたので、それについての専門知識と個人的な考えをあなたの聴衆と共有したいと思います。
私は起こっていることに非常に懸念しています。中央銀行デジタル通貨（CBDC）には、ホールセールとリテールの2種類があります。
スイスは、国立銀行だけが銀行間の取引のためにステーブルコインを保有するホールセールCBDCに焦点を当てています。これにより、即時決済、効率性の利点が得られ、既存の銀行階層を混乱させません。この設定では、銀行は小売ユーザーにお金を発行し続けるため、それが正しいアプローチだと思います。
CBDCのリスク
ただし、EUは中国のように、小売CBDCを推進しており、彼らは小売ユーザーに直接デジタル通貨を発行し、銀行をバイパスすることになります。これは二つの主な理由から懸念されています。
まず、EUと国立銀行は、過去20年間にわたって金融システムの管理においてそれほど優れていなかったため、彼らがそのような壮大な変革を処理する能力に懐疑的です。特に、既に必要なインフラと経験を持つ銀行と連携しない限り。
次に、小売CBDCは、政府がユーザーの行うすべてのトランザクションを完全に把握できることを意味します。彼らはあなたの支出習慣を監視し、もし何かが気に入らなければ、数回のキー操作であなたを金融システムからブロックすることができます。
これは非常に強力なツールであり、軍隊を制御するのと同じようなものです——ただし、金融的手段を通じて。米ドルは長い間、グローバルな金融における役割のために最も強力な武器であり、ロシアのような国がシステムから切り離された事例をすでに見てきました。さらに懸念されるのは、これらの行動をめぐる偽善であり、ロシアのオリガルヒはヨーロッパでブロックされるかもしれませんが、ワイオミングのような場所では依然として銀行口座を開設できます。しかし、それは別の問題です。
CBDCについて私が心配しているのは、それが本質的に私たちを観察状態に導くことになることであり、私たちが財務的に行うすべてが政府に見えるようになります。これは特にプライバシーと財務の自由に関して危険な道です。
これは個々の自由に対する大きな混乱を引き起こし、採用されるべきではありません。このトピックに興味がある人は本当に調査するべきであり、政治家は自分たちが向かっている危険に目を覚ます必要があります。