ウォーレン・バフェット氏が率いる投資コングロマリットのバークシャー・ハサウェイは、2024年第4四半期に米銀行バンク・オブ・アメリカ（BoA）とシティグループの株式の保有を減らした。金曜日の規制当局への提出書類で明らかにされたこの動きは、バフェット氏がバークシャーの株式ポートフォリオの縮小を続け、米国債などのより安全な投資を優先していることを受けて行われた。

バークシャーはシティグループの保有株を4分の3近く削減し、4060万株を24億ドル以上で売却した。同社はまた、過去2年間にわたり最大株主であり、これまで13%の株式を保有していたバンク・オブ・アメリカの株式の売却も続けている。

2023年初頭に始まった地域銀行危機が落ち着くのを待った後、バフェットは昨年7月にポジションを減少させ始めました。2024年9月までに、コングロマリットは100億ドル以上のBoA株を売却しました。

投資戦略の変更

昨年10月中旬以来、バークシャーは追加で9500万株のBoAの持ち株を削減し、所有権は約8.9％に減少しました。コングロマリットはまた、Capital Oneで170万株を売却し、クレジットカードに特化した銀行における持ち株をほぼ20％減少させました。

ウォール・ストリート・ジャーナルの金曜日の報告によると、同社はまた、米国でModeloとCoronaビールの背後にあるコンサルテーションブランドへの新たな12億ドルの持ち株を開示しました。このポジションは、規制提出書類で明らかにされ、2024年第4四半期の売却の中でコングロマリットのポートフォリオに追加された数少ないものでした。

その新しいコンサルテーションブランドへの賭けは、現在「不安定」な見通しの上にあります。1月に、飲料会社は収益期待を下回り、年間の財務見通しを下方修正し、その結果、2025年の開始以来、株価が26％下落しました。

投資家たちは、ウォーレン・バフェットの会社が5四半期連続でアップルの持ち株をさらに減少させるかどうかを注視していました。しかし、2023年12月31日現在、バークシャーはまだ消費者向け電子機器の巨人の3億株を保有しており、75.1億ドルの評価額で同社の最大の株保有となっています。現在、アップルはアメリカン・エキスプレスとバンク・オブ・アメリカに対して、同社のポートフォリオランキングで先行しています。

デバンキングの疑惑は販売を促進した可能性がある。

WSJが見たForm 13F提出書類のスニペットは、バークシャーの株のポジションについての洞察を提供しますが、取引の背後にある理由は明らかにしません。投資家は、最近の投資決定に関するコメントを求めて、2月22日に発表される予定のバフェットの年次書簡を精査することが期待されています。

それでも、共和党と民主党の両方の政策立案者は、デバンキングを頑固な問題と見ており、企業が銀行との取引を避ける原因となっています。ダボスで開催された世界経済フォーラムでの演説で、ドナルド・トランプ大統領はBoAを「政治的デバンキング」であると非難し、保守派にサービスを拒否したとされました。

Cryptopolitanによると、銀行は2月5日の上院銀行委員会のデバンキング公聴会でエリザベス・ウォーレン上院議員によって言及され、シティバンク、ウェルズ・ファーゴ、JPモルガンとともに扱われました。

シティの株式利回りは期待を下回った。

バークシャーの2022年のシティグループへの投資は当時30億ドルの価値がありましたが、BoAに対する長期的な持ち株と同じ成功を収めていません。CEOのジェーン・フレーザーの下で、シティは2023年末に発表された大規模な再構築計画にもかかわらず、競争相手に追いつくのに苦労しています。

フレーザーは以前、バフェットが彼女の再建戦略を支持したと述べていました。しかし、シティの収益性は同業他社を下回っています。銀行の無形普通株式に対するリターンは、2024年に7％に上昇し、前年度の4.9％から増加しましたが、2026年の元々の目標である11-12％にはまだ達しておらず、1月に10-11％に下方修正されました。

ファイナンシャル・タイムズによると、シティはコスト削減において進展を遂げており、2024年には運営費用が4％減少し、スタッフ関連の支出が2％削減されました。しかし、これらの措置はまだ投資家の信頼を大幅に高めるには至っていません。

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