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Perps DEXは暗号デリバティブを再構築し、自己保管、透明性、KYC不要の永久先物を提供しています。中央集権的取引所への規制の厳格化が進む中、トレーダーはより大きな制御とセキュリティのためにオンチェーンプラットフォームに移行しています。

CEXとは異なり、分散型パープスは取引をオンチェーンで決済し、カウンターパーティリスクを最小限に抑えながら、グローバルなアクセス性を確保します。Hyperliquidのような人気プラットフォームは市場シェアを急増させており、トレーダーは深い流動性、低摩擦、資産の完全な所有権を求めて、バイナンスやバイビットなどの主要取引所から需要を引き寄せています。

暗号のベストパープスDEX

2025年のトップ分散型永久取引所(Perps DEX)をランキングし、セキュリティ、流動性、手数料、執行速度を評価して、DeFiでの暗号先物取引に最適なプラットフォームを選択するための手助けをします。

1. HyperLiquid – ベストオーバーオールパープスDEX

HyperLiquidは分散型永久取引所(Perps DEX)市場のリーダーで、日々$4〜$6億の取引ボリュームを一貫して処理しています。主要な暗号資産において最も深い流動性を提供し、スリッページを最小限に抑え、効率的な取引執行を保証します。他のDEXが外部流動性提供者に依存しているのとは異なり、HyperLiquidはネイティブ流動性エンジンを運営し、より厳しいスプレッドと優れた市場深度を提供します。

ミリ秒未満の執行速度、高度なオンチェーンオーダーブック、ガス不要の取引により、HyperLiquidはDeFiの透明性と中央集権的取引所の効率を組み合わせています。トレーダーは130以上の資産で最大50倍のレバレッジにアクセスでき、堅牢なリスク管理とシームレスな取引体験に支えられています。

主な特徴

  • 流動性: BTC、ETH、およびその他の主要資産のための最も深いオーダーブック。

  • 手数料: 0.02% メーカーリベート、0.05% テイカー手数料。

  • レバレッジ: 主要な暗号通貨で最大50倍。

  • ウォレットサポート: MetaMask、Coinbase Wallet、OKX Wallet。

なぜHyperLiquidを選ぶのか？

  • すべてのパープスDEXの中で最も深い流動性。

  • ガス料金ゼロで効率的な注文執行。

  • ミリ秒未満の速度での機関投資家向けパフォーマンス。

2. GMX – 先進的なマルチチェーンパープスDEX

GMXは分散型永久取引において重要な力を維持しており、$2500億以上の合計ボリュームを処理し、日々$250百万の取引を平均しています。ArbitrumおよびAvalanche上に構築され、BTC、ETH、AVAXを含む20以上の資産で最大100倍のレバレッジを提供します。

GMXはオーダーブックの代わりにマルチアセット流動性プール(GLP)を使用して、スリッページの少ない取引を可能にし、流動性提供者はプラットフォーム手数料の一部を得ます。このエコシステムはGMX、GLP、GMトークンによって支えられており、ステーキング報酬を促進し、流動性を奨励します。取引手数料は0.05%から0.07%の間で、GMXはトレーダーにとってコスト効率の良い執行を提供します。

主な特徴

  • 流動性: 最小限のスリッページを伴うGLPバックの流動性モデル。

  • 手数料: 取引のために0.05%～0.07%、ステーブルコインスワップは0.005%から。

  • レバレッジ: 永久契約で最大100倍。

  • ウォレットサポート: MetaMaskおよびその他のWeb3ウォレット。

  • サポートされる資産: BTC、ETH、AVAX、PEPEを含む20以上の資産。

なぜGMXを選ぶのか？

  • GLPステーキングインセンティブによる効率的な流動性モデル。

  • 低手数料と流動性提供者への強力な報酬。

  • 高度なリスク管理による分散型取引。

3. Drift – ソラナでのベストパープスDEX

Driftはソラナのトップ分散型デリバティブ取引所で、SOL、BTC、ETHを含む40以上の市場で最大50倍のレバレッジを提供しています。ソラナの高速で低コストのインフラストラクチャに基づいて構築されており、最小限の手数料でほぼ瞬時の取引執行を実現します。

Driftのハイブリッド流動性モデルは、ダイナミックAMM(DAMM)、分散型リミットオーダーブック(DLOB)、およびジャストインタイム(JIT)オークションを組み合わせており、タイトなスプレッドと低スリッページを確保しています。このプラットフォームはクロスマージントレーディングもサポートしており、トレーダーが複数の担保タイプを使用し、アイドル資産から利息を得ることができます。$50億以上の総ボリュームと$150百万のデイリートレーディング活動を持つDriftは急速に市場シェアを獲得しています。

主な特徴

  • 流動性: DAMM、DLOB、およびJITオークションが注文執行を最適化します。

  • 手数料: メーカー/テイカー手数料は0.02%から0.06%で、ボリュームベースの割引があります。

  • レバレッジ: SOL、BTC、ETHで最大50倍、その他の資産で20倍。

  • ウォレットサポート: Phantom、Backpack、その他のソラナウォレット。

  • サポートされた資産: SOL、BTC、ETH、HNTを含む40以上の市場。

なぜDriftを選ぶのか？

  • 効率的な注文執行によるソラナでの最も深い流動性。

  • 高速で低コストの取引を高性能ブロックチェーン上で。

  • 利息を生む担保付きクロスマージンサポート。

4. dYdX – 最も先進的な分散型パープス取引所

dYdXは最も先進的な分散型永久取引所の1つで、BTC、ETH、新しいミームのTRUMPやFARTCOINを含む180以上の市場で最大100倍のレバレッジを提供しています。元々Ethereum Layer 2上に構築されていましたが、dYdXは独自のCosmosベースのブロックチェーンに移行し、完全に分散型の取引、低遅延のオーダーマッチング、オンチェーンの決済を実現しました。

$300百万のデイリートレーディングボリュームで、dYdXは高速度マッチングのためにオフチェーンのオーダーブックを使用しながら、オンチェーンの透明性を維持することで中央集権的な取引所と直接競争しています。このプロトコルはコミュニティによって管理されており、トークン保有者は手数料、流動性インセンティブ、および将来のアップグレードを制御できるようになっています。MegaVault流動性やステーキング報酬のような機能が、トップクラスのDeFi取引プラットフォームとしての地位をさらに強化しています。

主な特徴

  • 流動性: 効率的な注文執行を伴う深い流動性プール。

  • 手数料: 0.02% メーカーリベート、0.05% テイカー手数料、ボリュームベースの割引あり。

  • レバレッジ: 永久契約で最大100倍。

  • ウォレットサポート: MetaMaskおよびその他のEVM互換ウォレット。

  • サポートされた資産: 180以上の暗号通貨、BTC、ETH、AVAXを含む。

なぜdYdXを選ぶのか？

  • 独立したブロックチェーン上での高い流動性と低遅延の執行。

  • 分散型ガバナンスにより、プロトコルの決定に対する完全なコミュニティ制御が可能です。

  • 機関投資家向けのインフラストラクチャで、オンチェーンでの決済およびステーキング報酬があります。

5. Aevo – プレローンチ先物に最適

Aevoは、プレローンチトークン先物を専門とするデリバティブファーストの分散型取引所であり、トレーダーが新しい暗号プロジェクトに公式に上場する前に早期にエクスポージャーを得ることを可能にします。カスタムEthereum Layer 2ロールアップに基づいて構築され、Aevoはオフチェーンのオーダーマッチングとオンチェーンの決済を組み合わせ、ほとんどの分散型取引所よりも迅速な執行と低料金を提供します。

$100億以上の総取引ボリュームを持つAevoは、オプションや永久先物を含む100以上の資産で最大50倍のレバレッジをサポートしています。HyperliquidやGMXのような主要資産における深い流動性には欠けますが、トークンが市場デビューする前の取引においては、依然として最も頼りにされるDEXです。

主な特徴:

  • プレローンチ先物: トークンが公式に上場する前に取引。

  • 資産サポート: 最大50倍のレバレッジを持つ100以上の市場。

  • カスタムレイヤー2スケーリング: 手数料を削減した高速執行。

  • 包括的なデリバティブスイート: オプション、永久先物、および構造化戦略を含む。

なぜAevoを選ぶのか？

  • 新しいトークン市場に公開前にアクセス。

  • 低遅延の注文執行による迅速で効率的な取引。

  • 標準的なパープスを超えた多様な取引商品。

なぜパープスDEXが市場シェアを獲得しているのか

中央集権的取引所(CEX)に対する規制圧力がトレーダーを分散型永久取引所(Perps DEX)へと向かわせています。これらのプラットフォームは自己保管、透明性、レバレッジ取引への制限のないアクセスを提供し、CEXに対するますます実行可能な代替手段となっています。

成長を促進する主な要因

  • KYC不要: ユーザーは身元確認なしで取引できます。

  • 自己保管: 資金はユーザーのウォレットに残り、カウンターパーティリスクを軽減します。

  • オンチェーンの透明性: すべての取引は記録され、ブロックチェーン上で検証可能です。

  • グローバルなアクセス性: 世界中のトレーダーに開放され、中央集権的な管理から自由です。

2025年には、パープスDEXが総永久先物ボリュームの10%を占め、2024年初頭の4.5%から大幅に増加します。インフラストラクチャの継続的な進歩とCEXへの規制制約の増加に伴い、永久DEXはデリバティブ市場のさらに大きなシェアを獲得することが期待されています。

分散型永久取引所(Perps DEX)とは何ですか？

分散型永久取引所(Perps DEX)は、オンチェーンでのノンカストディアルな永久先物取引を可能にし、トレーダーがレバレッジポジションを無期限に保持することを可能にします。スマートコントラクトに基づいて構築されており、取引を透明に実行し、オンチェーンで取引を決済し、仲介者を排除します。

中央集権的取引所(CEX)とは異なり、Perps DEXはAMM、分散型オーダーブック、またはハイブリッド流動性モデルを使用して深い流動性と最小限のスリッページを確保します。資金調達率はロングとショートポジションのバランスを取り、オラクルベースの価格設定と分散型清算エンジンがリスクを管理します。

自己保管、KYC不要、完全な透明性のもと、Perps DEXはより高いアクセス性と検閲耐性を提供し、デリバティブ取引におけるCEXの強力な代替手段となっています。

暗号先物取引とは何ですか？

暗号先物取引は、投資家がデジタル資産の将来の価格をレバレッジ契約を使用して推測することを可能にし、基盤となる暗号通貨を保有する必要がありません。これらの契約は、標準的な先物や永久スワップであり、広範なデリバティブ市場の重要な部分です。

バイナンスのようなCeFiプラットフォームが取引量で支配している一方で、DeFiベースの永久取引所は、仲介者を排除し、アクセス可能性を高めるノンカストディアルのオンチェーン代替手段を提供することで注目を集めています。

結論

永久DEXは急速に市場シェアを獲得しており、トレーダーは自己保管、透明性、制限のないレバレッジ取引を求めています。Hyperliquid、GMX、Drift、dYdX、Aevoのようなプラットフォームは、深い流動性、競争力のある手数料、効率的な執行を提供し、中央集権的な仲介者に依存せずにこのシフトをリードしています。

CEXへの規制圧力が高まる中で、分散型デリバティブ取引は成長する見込みであり、Perps DEXは真剣なトレーダーにとって長期的な代替手段として位置づけられています。

*この記事は有料です。Cryptonomistはこの記事を書いておらず、プラットフォームをテストしていません。