DeFi (分散型金融) は、急速に進化している新興テクノロジーであり、ブロックチェーン上で幅広い金融サービスを提供します。最も人気のある DeFi プロトコルの 2 つは、Uniswap と Pancakeswap です。これらのプロトコルはどちらもユーザーにトークンを取引するためのさまざまな方法を提供しますが、特定の種類の取引にはどちらのプロトコルの方が優れているのかを説明する両者の違いは何でしょうか?
この記事では、2 つのプラットフォームと、機能、料金、リスクの点での比較について詳しく説明します。
Uniswapとは何ですか？
Uniswap は、Ethereum スマート コントラクトに基づく自動流動性プロトコルです。これにより、仲介者が手数料を取らずに、ERC-20 トークンを ETH または他の ERC-20 トークンと直接交換できます。
使いやすいインターフェースを備えており、ユーザーは独自の流動性プールを作成でき、買い手と売り手をマッチングさせることなくトークンペア間の取引に使用できます。
Uniswap は主に自動取引用に設計されていますが、取引をより細かく制御したい場合は手動取引もサポートしています。
Pancakeswapとは何ですか?
Pancakeswap は、Binance Smart Chain (BSC) 上に構築された分散型暗号通貨取引所です。ユーザーは、売買注文を自動的にマッチングするスマート コントラクトを使用する自動マーケット メーカー (AMM) モデルを通じて資産を交換できます。このプラットフォームは、取引するユーザー数が多いため、高い流動性を提供します。
Pancakeswap はステーキングとファーミングもサポートしており、ユーザーはプラットフォームに流動性を提供することで報酬を獲得できます。
UniswapとPancakeswapの比較
Uniswap と Pancakeswap の最も重要な違いは、それらが構築されているブロックチェーンです。Ethereum と Binance Smart Chain (BSC) です。これは、取引できるトークンの種類と、取引に関連する手数料に影響します。Uniswap は Ethereum 上に構築されていますが、Pancakeswap は Binance Smart Chain 上に構築されています。
上場トークン
トークン取引に関しては、Uniswap は Pancakeswap に比べて選択肢がはるかに豊富です。Uniswap では、ERC-721 (非代替トークン) などの他の ERC-20 トークンの交換も可能です。一方、Pancakeswap は BSC ベースのトークンのみをサポートしています。
採用率
すでに確立されている分散型取引所（DEX）を、その成功率や採用率の点で比較することは困難です。特に Uniswap は、DeFi の世界を正当化する自動マーケットメーカー（AMM）機能を導入して以来、繁栄してきました。しかし、BSC と CAKE トークンのおかげで PancakeSwap の成長率が高く、このプロジェクトが Uniswap を追い抜くのではないかと多くの人が推測しています。ユーザーベースが大きいにもかかわらず、Uniswap の平均取引量は PancakeSwap と比較すると権威に欠けていることを示唆しています。両方のプロジェクトは異なるユーザーグループと経験にアピールする異なる価値提案を提供していますが、PancakeSwap が人気の点で Uniswap に追いつくことができるかどうかを見るのは興味深いでしょう。
料金
手数料に関して言えば、Uniswap はすべての取引に対して 0.3% を請求します。これは、ほとんどの中央集権型取引所に比べて大幅に低いです。一方、Pancakeswap は、特定のプールで利用可能な流動性の量に応じて変動する手数料がかかります。ただし、一般的に言えば、Pancakeswap の取引手数料は Uniswap よりも大幅に低くなっています。
危険
リスクに関して言えば、どちらのプラットフォームもオープンソースでトラストレスであるため、どちらのプラットフォームに保管されている資金も盗まれたり改ざんされたりすることはありません。ただし、基盤となるブロックチェーン技術により、各プラットフォームのリスクプロファイルは異なります。イーサリアムはより広く使用されており、セキュリティの実績も長いのに対し、BSCはまだ比較的新しいため、そのスマートコントラクトはイーサリアムのスマートコントラクトほど監査されていません。
ネイティブトークン
1. CAKEトークン
PancakeSwap のネイティブ トークンは、ユーザーにインセンティブを与え、プラットフォームに流動性を提供することに対して報酬を与えるために使用されます。
PancakeSwap は 2022 年 5 月に V2 アップデートをリリースしました。これはトークン保有者にとって間違いなく恩恵となるでしょう。このアップデートには、CAKE の最大総供給量が 7 億 5000 万に制限されることが含まれています。
CAKE トークン保有者は、加重投票、農場収穫量の増加、IFO 割り当ての強化などの新しい特典を利用できるようになります。
CAKE のバーン メカニズムは変更されませんが、ユーザーは、流動性プロバイダーへの報酬や宝くじの報酬など、CAKE の本来のユーティリティを最大限に活用できます。また、宝くじや IFO トークン販売のガバナンス トークンおよびユーティリティ トークンとして使用することもできます。
CAKE トークンは、Binance、Kucoin、SushiSwap などの主要な取引所で購入できます。
2. UNI token
Uniswap のネイティブ トークンは、ユーザーにインセンティブを与え、プラットフォームに流動性を提供することで報酬を与えるために使用されます。また、提案されたプロトコルのアップグレードや変更にユーザーが投票することもできます。
このトークンは、2020年9月に、その日以前にUniswapで暗号通貨を取引した人々にエアドロップされました。Genesisでは、10億のUNIトークンが発行され、各個人のシェアは、それぞれコミュニティ、チーム、投資家、アドバイザーに60％、21.51％、17.80％、0.69％の特定の割合で分配されました。
トークン保有者はUniswapの意思決定プロセスに参加し、UNIトークンの所有権を通じてプラットフォームの資金の配分方法について投票したり、プラットフォームの仕組みの変更を提案したりすることができる。
UNI トークンは、Coinbase、Binance、Bitfinex などの主要な取引所で購入できます。
分散型取引所を選択する際に考慮すべき要素
適切な DEX を選択する際には、流動性、手数料、リスクなど、考慮すべき重要な要素がいくつかあります。また、各プラットフォームに関連付けられたトークノミクスやネイティブ トークンにも注意を払う必要があります。これらのトークンは、加重投票や IFO 割り当ての強化などの追加の利点を提供する場合があります。
どのプラットフォームがあなたのニーズと好みに最も適しているかによって選択は変わります。
いずれかのプロジェクトに投資する前に十分な調査を行い、それぞれのコミュニティに注目して、両方の DEX をより深く理解できる経験豊富なユーザーからの洞察を深めてください。
全体的に、ユーザーベースと流動性に関しては Uniswap が優位に立っていますが、PancakeSwap は V2 アップデートとユーザーの間で人気が高まっている CAKE トークンのおかげで急速に追いついています。
分散型取引所での取引の利点
1. ユーザーの自主性: 分散型取引所では、ユーザーは自分の資金を完全に管理できます。つまり、資金にアクセスできるのはユーザーだけです。これは、ユーザーが資産の保管とセキュリティに関してプラットフォームに左右される中央集権型取引所とは対照的です。
2. セキュリティ: DEX ではすべての取引がパブリック ブロックチェーンに記録されるため、ハッカーが記録を改ざんしたり、ユーザーのウォレットから資金を盗んだりすることが困難になります。
3. プライバシー: 分散型取引所ではユーザーの個人情報が要求されないため、取引活動は匿名のままであり、当局や政府などの第三者には追跡できません。
4. 匿名性: ユーザーは身元を明らかにしたり、個人情報を提供したりすることなく取引に参加できます。
5. コストが低い: 分散型取引所は通常、集中型取引所よりも取引手数料が低いため、暗号資産を取引したい人にとっては、よりコスト効率の高い選択肢となります。
分散型取引所での取引のデメリット
1. 技術的な複雑さ: 経験の浅いユーザーにとって、分散型取引所を使用する技術的なプロセスは困難で混乱を招く可能性があります。
2. 流動性リスク: DEX はまだ比較的新しいため、通常は取引量が少なく、価格の下落につながり、特定の資産の買い手や売り手を見つけるのが困難になる可能性があります。
3. サポート不足: ユーザーが DEX での取引中に問題に遭遇した場合、ほとんどの分散型取引所は中央の連絡窓口なしで運営されているため、サポートを提供するカスタマー サービス チームは通常存在しません。
4. 規制の不確実性: 分散型取引所には、特定の管轄区域で合法的に運営するために中央集権型取引所がしばしば必要とする規制がないため、規制環境に精通していない人にとっては潜在的に高リスクの投資となります。
5. ハッカーに対する脆弱性: DEX はパブリック ブロックチェーン上に構築されているため、プロトコルが適切に保護されていない場合はハッキングに対して脆弱になる可能性があります。これにより、侵害されたプラットフォームに資産を保管しているユーザーの資金が失われる可能性があります。
結論
分散型取引所は、自律性、セキュリティ、プライバシー、匿名性の向上など、ユーザーに多くの利点を提供します。ただし、技術的な複雑さ、流動性リスク、サポートの欠如、規制の不確実性など、投資や取引を行う前に考慮する必要があるいくつかの欠点もあります。関連するリスクを考慮しながら、独自の調査を行い、ニーズに最も合った DEX を選択することが重要です。
Uniswap はユーザーベースと流動性の面で主要な DEX になりましたが、PancakeSwap は V2 アップデートとユーザーの間で好評を得ている CAKE トークンのおかげで急速に追いついています。どちらのプラットフォームも独自の利点を提供しているため、どちらが自分の要件に合っているかを決めるのはあなた次第です。
資金を投入する前に、必ず自分で調査を行い、関連するリスクを評価するようにしてください。
