暗号通貨市場での取引には、スポットとマージンという 2 つの主な取引タイプがあります。スポット取引では、証券を現在の市場価格で即座に購入または売却します。一方、マージン取引では、証券を売買するために取引所からお金を借ります。どちらにも長所と短所があり、トレーダーは自分のニーズに最も適した取引タイプを決定する前に、それらを考慮する必要があります。
マージン取引の仕組み
マージン取引では、トレーダーは借入金を利用して潜在的な利益を拡大することができます。マージンをうまく利用することで、トレーダーは初期投資の収益を 2 倍から 10 倍に増やす機会を得ることができます。
マージンをより慎重に使用することで、ポートフォリオ構成内でヘッジ投資として利用し、不安定な市場状況から保護することができます。
これらすべての取り組みは、潜在的に破滅的な損失を防ぐために設計されたツールであるストップリミット注文を厳密に利用して行う必要があります。
マージン取引を開始するには、他の株式市場参加者からの株式やレバレッジの貸付を保証するために、いくらかの担保を差し入れる必要があります。たとえば、投資家がレバレッジ比率 10:1 で 10,000 ドルのマージン取引を開始したい場合、担保として 1,000 ドルを用意する必要があります。ローンのマージンとなる資産は依然として市場の変動の影響を受け、投資収益は大きく変動する可能性があることを覚えておくことが重要です。
一般的な証拠金取引の用語:
証拠金清算リスク
市場のボラティリティが極端に高い場合、担保の価値が急激かつ大幅に下落し、証拠金取引中に発生した負債をカバーできなくなる可能性があります。これにより、ポジションが清算され、トレーダーに大きな損失が発生する可能性があります。
清算は、口座の証拠金残高が維持証拠金しきい値を下回ると開始されます。これは通常、トレーダーの元の証拠金要件の 50% に設定されます。その結果、投資家が 10:1 のレバレッジで 10,000 ドルを開設し、担保価値が 6,500 ドルに下がった場合、これは 50% の維持証拠金しきい値を下回るため、ポジションは清算されます。
マージンコール
マージンコールとは、ブローカーからトレーダーへの、担保価値が維持しきい値を下回ったという通知です。これは、ローンをカバーするために追加のマージンを追加するか、ポジションを完全にクローズするかを投資家に警告する役割を果たします。マージンコールはポジションの清算と同じではなく、投資家にはそれに応じて取引を調整する機会があることに留意することが重要です。
証拠金要件
証拠金要件とは、証拠金取引を開始するために必要な担保の割合です。この値は、ブローカーのポリシーと特定の証券の市場状況に応じて、5% から 50% 以上までの範囲になります。
担保
担保とは、証拠金取引のための資金の貸付を担保するために使用される資産です。担保は通常、現金または暗号通貨の形で提供されますが、ブローカーの要件に応じて他の資産が受け入れられる場合もあります。
スポット取引の仕組み
スポット取引にはレバレッジがかからず、現在の市場価格に基づいて実行されます。つまり、購入または売却する暗号通貨の量は、取引資本によって決まります。スポット取引はシンプルでわかりやすいですが、レバレッジがないため、マージン取引と同じ利益が得られない可能性があります。
てこの作用
レバレッジは、証拠金取引で潜在的な利益を拡大するために使用されるツールです。これは、他の株式市場参加者から借りた資金を使用することで実現され、通常は 2:1 以上の比率で行われます。
ギアリング
ギアリングとは、取引時の負債と資本の比率を指します。これは、借入金と自己資本の比率を示すため、証拠金取引で注意すべき重要な用語です。たとえば、ギアリングが 2:1 の場合、自己資本 1 ドルに対して借入金 2 ドルが使用されることを意味します。ギアリング比率が高いほど、収益は大きくなりますが、リスクも高くなります。
スポット取引の仕組み
スポット取引は、特に暗号資産において最も一般的な取引形態であり、投資の基本的な形態と考えられています。これは、商品、株式、債券、通貨などの資産の直接購入または販売を指します。暗号資産をスポット取引する場合、買い手は、ビッドオファー価格を提供することでトレーダーを支援するBinanceなどの取引所を所有する他の市場参加者から、ほぼ瞬時にデジタルトークンを購入できます。これらのローンは、選択した暗号資産の売買に使用できます。このプロセスが完了すると、買い手は新しく取得したトークンの直接所有権を持ちます。価格変動は、需要と供給の比率に大きく依存するため、発生することに注意することが重要です。
シャリア法の遵守
スポット取引は、投機や債務売却を伴わない限り、シャリーア法の下では許容される投資形態です。スポット取引はレバレッジを使用せずに行われるため、ある有形資産を別の有形資産と交換することはイスラム法で許可されています。つまり、交換されるすべての資産は、「バイ」アルダインと呼ばれる物理的な形で所有および譲渡される必要があります。また、スポット取引は、交換される資産の売却完了と購入完了の間に遅延がなく、1 回の取引で完了する必要があることにも留意することが重要です。この要件は、あらゆる形態の計画的な投機やリバ (利子) を防ぐのに役立ちます。
スポット取引のメリットとデメリット
スポット取引の主な利点は、暗号通貨市場に参入するための合理的かつ費用対効果の高い方法を提供することです。また、トレーダーは他の市場参加者からデジタル資産をほぼ瞬時に購入できるため、マージン取引よりもはるかに迅速であり、資金に迅速にアクセスする必要がある人にとって魅力的なオプションになります。
一方、スポット取引は、需要と供給の比率の急激な変化により、比較的短期間で価格が大きく変動する可能性があるため、非常にリスクが高い場合があります。つまり、市場のボラティリティにより予期しない損失が発生する可能性があるため、トレーダーは投資を監視する際に常に注意を払う必要があります。
マージン取引のメリットとデメリット
マージン取引の主な利点は、より大きな利益を得られる可能性があることです。これは、レバレッジ比率を高めることができるため、トレーダーは自分の資本で保有できるよりも多くの資産を保有できるからです。そのため、マージン取引は、投資収益率を最大化したい経験豊富なトレーダーにとって魅力的な選択肢となります。
しかし、トレーダーは貸し手とローン契約を結ぶ際に市場のボラティリティと金利の両方の影響を受けるため、リスクも高くなります。さらに、資産価格の急落によりポジションが清算された場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。そのため、すべてのマージントレーダーは、不愉快なサプライズを避けるために、投資を注意深く管理および監視することが重要です。
スポットおよびマージン暗号取引を提供するプラットフォーム
暗号通貨と従来の資産の両方に対してスポットおよびマージン取引サービスを提供するプラットフォームは数多くあります。最も人気のあるものには、Coinbase、Binance、BitMEX、Deribit、Bybit、Kraken などがあります。
各プラットフォームは、取引される特定の資産に応じて、レバレッジ比率などのさまざまな機能を提供します。取引を行う前に各プラットフォームを徹底的に調査し、自分の取引ニーズを満たしていることを確認することが重要です。
これらのプラットフォームでは、口座開設や資金の入金に特定の KYC 文書が必要になる場合があります。適用法に準拠し続けるためには、すべてのトレーダーがこれらの規制を遵守することが不可欠です。
結論
スポット取引とマージン取引は、暗号通貨投資の最も人気のある 2 つの形態であり、それぞれに独自の利点とリスクがあります。スポット取引は、ローン契約やレバレッジ比率を伴わないため、一般的にマージン取引よりもリスクが低いと考えられていますが、トレーダーは潜在的な価格変動を利用するために依然として警戒を怠ってはなりません。
マージン取引は、経験豊富なトレーダーがより大きなポジションで投資収益を最大化する方法を提供しますが、市場のボラティリティと金利により、より高いリスクも伴います。
すべての暗号通貨投資家にとって、取引を行う前にプラットフォームを慎重に調査して比較し、個々の要件を満たす適切なものを選択することが重要です。