ビットコインエコシステムにはどのようなカテゴリーが含まれますか?また、近い将来注目に値する他のBTCエコシステムプロジェクトにはどのようなものがありますか?

どの市場でも、ファンダメンタルズは一般のトレーダーだけでなく、機関投資家やファンド会社も惹きつけます。なぜなら、ファンダメンタルズが優勢であれば、資産のリスクは軽減され、より魅力的なものとなり、金融機関はこれを利用して利益を最大化するからです。
ファンダメンタルズは、金融分野で最も一般的に使用される 3 つの分析手法のうちの 1 つです (他の 2 つはテクニカルおよびチップの側面です)。従来の財務分野では、ファンダメンタルズ分析では主に財務報告データ（企業の貸借対照表など）やEP（一株当たり利益）、PE（株価収益率）、PB（株価純資産倍率）などの指標を使用して、判断を下す。
しかし、暗号化の分野では、プロジェクト当事者の多くは上場企業の仕様を満たす財務報告書を提供しません。プロジェクト当事者自体が匿名であり、誰であるかわかりません。また、この分野には監督が存在せず（不可能）、さまざまな真偽のニュースの収集、さまざまな人為的操作などが存在するため、従来の金融分野の一部の分析手法は暗号化分野には適用できない可能性があります。しかし、オンチェーン データ、オンチェーン指標、トークンエコノミクス、MC/FDV、TVL などに基づいて、プロジェクトの基礎を判断する方法がまだいくつかあります。これについては、以前の方法論シリーズの記事で説明しました。 、興味のある友人が参考のために歴史的な記事を検索できるように整理されています。
BTC は暗号通貨分野で最も高いコンセンサスと最良のファンダメンタルズを持っているため、当然のことながら機関/ファンドを含むすべてのトレーダーにとって最初の選択肢となっています。
- サトシ・ナカモトは2009年に最初のBTCを作成しました
- BTCは現在、時価総額で仮想通貨市場で最大のコインです
- BTCの供給量は2,100万コインに固定されています
- BTC には強力なユーザーベースと開発者コミュニティがあります
- BTCは14年間一度もハッキングされていない
現在、ほとんどのトレーダーは、ビットコインは次の強気相場で10万ドルを突破するだろうという共通の信念を共有しています。しかし、下の図に示すように、アーサー・ヘイズ (BitMEX 共同創設者兼 CIO) のように、より大胆な予測をする人もいます。
さらに、最後の強気市場が始まる前に、次のような多くの有名な大企業がBTCの将来性を認識し、自社の投資ポートフォリオに公的に組み入れました。
マイクロストラテジー: 158,245 BTC
マラソンDH: 13,286 BTC
ギャラクシーHQ: 12,545 BTC
テスラ: 10,500 BTC
コインベース: 9,182 BTC
その中でも、部外者にとってはテスラの方が有名かもしれません。多くの人がテスラについて聞いた（ニュースを見た）ことがあり、BTCを購入したことがあり、マスク氏がそれに気づいてこの分野に参入したことが多いと推測されます。
数日前の記事でも、強気相場について何度も言及し、強気相場を迎えるための 5 つの計画と重要なポイント、さらに強気相場の前に理解しておくべき、または学んでおくべき 7 つの取引および投資戦略についても説明しました。到着します。オンチェーンデータを通じて観察すると、2023年初頭以降、BTCアドレスと取引量が全体的に増加していることが明らかにわかり、ビットコインエコシステムの活動が成長していることを示しています。つまり、2年以上の弱気市場の間、BTCはより多くの忠実なファンと支持者を獲得し続け、これらの人々はゆっくりとコインを蓄積しているか、資金を準備していつでも市場に参入するかのどちらかです。
さらに、10 年以上にわたるさまざまな交換や取引の変化を経て、ますます多くの BTC が個人ウォレット (非取引所) に預けられるようになり、大手プレーヤーによるこの種の BTC の操作はますます困難になっています。配布プロセスは、ビットコインの分散化の継続的な発展に貢献します。
初期の頃、ビットコインの価格はマイナーによってほぼ決定され、少数の人々がビットコインの大部分をコントロールしていました。さらに、当時の取引所と市場参加者の数は非常に限られていたため、彼ら（マイナー）はビットコインを好きなように操作することができました。彼らがしなければならないのは、ビットコインを取引所に預けて市場を支配し、価格の暴落を引き起こし、人為的な市場の下落を引き起こした後、売り手からの圧力に直面することなくビットコインを買い戻し続けることだけであり、その結果、その価格。このようにして防除と収穫を繰り返します。
しかし、数回の強気と弱気のサイクルを経て、現在ではすべてのビットコインが複数の独立したウォレットにほぼ均等に分散されており、単一の個人やグループが総供給量の大部分を蓄積して市場を制御し、影響を与えることはほぼ不可能になっています。同時に、ビットコインの利用がますます普及し（たとえば、一部の大手外国企業は自社製品の購入をBTC経由でサポートしている）、忠実な信者の数がコインを蓄積し続ける（そしてビットコインを売ろうとしない）と、 、大企業が大きな影響力と地位を獲得し、ビットコインを操作することがさらに困難になります。
これはまた、別の問題を示しています。つまり、2017 年初めに登場した多くのトークンは、その運命に甘んじるしかないようです。なぜなら、これらのトークンは継続的に分散して配布されており、大幅な価格上昇の可能性があるからです。将来はそれほど大きくありません。
ビットコインについて話を続けましょう。つまり、ビットコインが今後拡大・普及していくにつれて、そのボラティリティは徐々に低下し、徐々に株式市場に近づいていく可能性があります。したがって、次の強気相場は庶民に残された最高（最後の？）のチャンスでもあるのかもしれません！
全体として、ここ数年の開発を経て、ビットコインはすでに巨大なエコシステムを持っています。それでは次に、ビットコインの生態を一緒に整理し、より注目すべきプロジェクトのいくつかを見てみましょう。
1.BTC L2
イーサリアムと同様に、ビットコインにもレイヤー 2 の第 2 レイヤー ソリューションがあり、BTC L2 を使用すると、ビットコイン ブロックチェーン上でスマート コントラクトの実行と DApps の開発が可能になります。現在、この分野で最も代表的なプロジェクトは Stacks です。このプロジェクトの主な目的は、ビットコイン ネットワーク自体を変更することなく、スマート コントラクト機能をビットコイン ネットワークに導入することです。
スタックスも急速に発展しており、その公式ウェブサイトによると、現在そのシステムには DeFi、NFT、DEX などのタイプを含む 88 を超えるプロジェクトがあります。以下に示すように。
Stacks に加えて、この分野でもう 1 つの注目すべきプロジェクトは Rootstock です。これはビットコイン ネットワーク上で実行されるサイドチェーンであり、イーサリアムの Solidity を使用してスマート コントラクトを実行することを目的としています。以下に示すように。
Rootstock の中核となる重要な機能の 1 つは EVM 互換性であり、これにより開発者は使い慣れたツールやフレームワークを使用して Rootstock 上にスマート コントラクトを展開し、操作することができます。現在、以下の図に示すように、プロジェクトも順調に開発段階にあります。
2.DeFi
同様に、さまざまな DeFi Dapp も BTC ネットワーク (L2) 上に確立できます。現在、この分野で注目に値するプロジェクトとしては、ALEX、Arkadiko Protocol、Sovryn があります。
ALEX は Stacks ネットワーク上に構築された DeFi プロトコルで、クレジット ラウンチパッド、DEX、オーダーブック、先物契約などの製品を提供します。この記事の執筆時点で、スタックスの TVL は 1,997 万ドルで、そのうち 1,388 万ドルがアレックスの取り分です。
Arkadiko は Stacks ネットワークで 2 番目に大きいプロトコルで、現在の TVL は 590 万ドルです。このプロジェクトの中核的な機能の 1 つは、ユーザーが STX トークンを担保として使用して、ファーミングやローンに使用できるステーブルコイン USDA を取得できることです。返済。
Sovryn は、Rootstock ネットワーク上でのビットコイン融資と証拠金取引のための初の非保管型スマート コントラクト アプリケーションであり、このプロトコルは、BTC 保有者が資産から収入を得られるようにするさまざまな DeFi サービスを提供します。
3.ウォレット
ウォレット カテゴリは間違いなく不可欠です。現在、ビットコイン エコシステムには複数のネイティブ ウォレットがあり、さまざまな用途に使用されています。たとえば、ビットコインエコシステムに関する前回の記事で紹介したUniSatウォレット、Ordinalsウォレット、Atomcialウォレット、Xverseウォレットなどです。以下に示すように。
4.フォーク（フォークされた通貨）
フォークは本質的に、ビットコイン自体の特性を改善して元のビットコインのブロックチェーンに基づいて新しい通貨を作成するなど、既存のブロックチェーンを複数の分岐に分割するプロセスの結果です。
現在、有名なLTC（ライトコイン）、BCH（ビットコインキャッシュ）など、ビットコインからフォークされた通貨が少なくとも50あります。以下に示すように。
5.BRC-20
BRC-20 はビットコインに基づくトークン プロトコルですが、スマート コントラクトには依存しません。現在、さまざまな BRC-20 トークンは主に Ordinals プロトコルを使用して生成されたビットコインベースの NFT です。
最近急に人気が出てきたORDIは、BRC-20で作成された最初のトークンであり、この分野の有力なトークンとして多くの人に評価されています。 BRC-20については、以前の記事ですでにいくつかの専門的な紹介を行っているため、興味のある友人はHua Li Huawaiの歴史的な記事を検索して参照することができます。
6.SRC-20
今年5月にBRC-20が初めて爆発した後、SRC-20も短期間人気になりましたが、その後はあまり注目しませんでした。 11月以降、BRC-20の人気が再び高まっていますが、SRC-20は依然として市場から無視されているようです。
SRC-20 プロトコルもビットコインに基づいて構築されていますが、UTX0 を使用してデータをブロックチェーンに直接保存します。このプロトコルは、BRC-20 標準が提供するものと同様に、ビットコイン トランザクションにデータを埋め込むように設計されています。
SRC-20関連のプロジェクトや一部の共通ツールについては、以前の記事でも紹介しています。ここでは、その基本概念のみを簡単に説明します。
SRC-20 は、特に資産のトークン化に使用され、これらの規則はセキュリティ資産に含める必要があり、プログラマーがセキュリティ トークンを使用できるアプリケーションを開発するのに役立ちます。 SRC-20に基づくセキュリティトークンは主に以下の機能を持っています。
- トークン化された資産の一部の所有権を表します
- トークン所有者が投票を通じてトークン化された資産を管理できるようにする
- トークン化された資産の収益権を保証します
- セキュリティトークントランザクションのコンプライアンス保証を提供します
BRC-20 は Ordinals プロトコルに基づいて構築されており、SRC-20 は BTC STAMPS に基づいて構築されています。 Ordinals の利点は安いことであり、通常の状況ではガスのコストはミント 1 個あたりわずか 3 ～ 5 ドルです。 BTC STAMPS の 1 回限りの料金は 60 ドル以上です。これはネットワークが混雑していない場合です。ネットワークが混雑している場合、その差はさらに大きくなります。
Ordinals の欠点は、プロトコルが「監視データ」部分にデータを挿入し、すべてのノードが「監視データ」を破棄することを選択できることです。ただし、BTC STAMPSのデータは最も単純なトランザクション出力に基づいて保存されるため、ビットコインフルノードは削除できないBTCスタンプを保存することを「選択」せざるを得ません。
SRC-20とSRC-20にはそれぞれメリット・デメリットがあると言えます。でも実はBRC-20がまた人気なんです！
7.NFT市場
イーサリアムや他のL2ネットワーク上のNFTと比較して、ビットコインNFTの最大の利点は、BTCの概念に裏付けられていることかもしれません。
ただし、ビットコインNFTのコスト要因（NFTは完全にチェーン上にある）により、現段階では大規模な適用と普及は達成できない可能性があります。さらに、現在のビットコイン NFT エコシステムはまだ開発の初期段階にあり、まだ完成していません。また、関連するインフラストラクチャやアプリケーション シナリオも不足しており、店頭取引にのみ依存することができます。そのため、一般のユーザーにとっては理解して使用するのが難しい場合があります。さらに、ビットコインネットワークの速度の問題と高いガス料金も、NFTの開発を制限しています。
ビットコイン支持者の中には、ビットコインNFTが「ピアツーピア電子通貨」を作成するというサトシ・ナカモトの当初の意図に違反しているとさえ信じている人もいます。NFT関連データをビットコインに書き込むことは間違いなくビットコインのブロック容量の無駄です。
しかし、何を言えるでしょうか? 新しいコンセプトは常に誇大宣伝されやすいものです。誰かがビットコイン NFT を使用してイーサリアムの手法を再び実行し、市場の動向と協力すれば、おそらくこの分野でいくつかの有力なプロジェクトが生まれるでしょう。
現時点でこの分野でより注目できるプロジェクトはGamma、Ordyssey、OpenOrdexなどであり、もちろん先ほど触れたOrdinals MarketやUniSat Wallet（ウォレットですがNFTマーケットでもあります）も挙げられます。 ）。
8.ビットVM
BitVMモデルはビットコインスマートコントラクトを導入しており、スマートコントラクトにおけるイーサリアムの独占を打破したいと考えているようだ。もちろん、これまでのところ、私は BitVM のホワイト ペーパー (アドレスは以下) しか見ていません。以下に示すように。
したがって、このモデルが次にどのような展開をするのかを待って見ることができます。
9.鉱業
ビットコインのエコシステムについて話す場合、マイニングは間違いなく別のカテゴリーとしてリストされるべきです。現在、ナスダックに上場されている主要なビットコインマイナーのトップ10は次のとおりです。
- ライオットブロックチェーン (米国)
- マラソンデジタル (米国)
- 暗号マイニング (米国)
- ハット 8 マイニング (カナダ)
- クリーンスパーク (米国)
- ハット 8 マイニング (カナダ)
- Bitdeer Technologies Group (シンガポール)
- ビットファームズ (カナダ)
- カナン (中国)
- HIVE ブロックチェーン テクノロジーズ (カナダ)
- Core Scientific (米国)
上場しているマイナー企業 18 社のうち、中国企業が 2 社あり、その半数以上がアメリカ企業です。以下に示すように。
さらに、BTC はデフレ資産であるため、半減期が発生します。つまり、新規発行 (マイニング) される BTC の数は 4 年ごとに減少します。この半減期はビットコイン コードに組み込まれており、変更することはできません。ネットワーク上のトークンの総数が 2,100 万を超えないようにしてください。次の BTC の半減期は 2024 年 4 月になると予想されています。
現在、世界最大の上場マイニング企業 18 社が BTC の総コンピューティング能力の 16% 以上を占めています。マイニングコストに関して大まかに計算すると、マイニング会社が 1 BTC を生産（マイニング）するのにかかる現在のコストは約 15,000 ドルです。しかし、10 年後、つまり 2032 年までに、マイナーは現在のレベルと同等の利益を維持するために (採掘された 1 BTC あたり) 28 万米ドルのコストを支払う必要があるでしょう。
10.ビットコインETF
ビットコイン ETF がカテゴリーとして取り上げられている理由は、主に、ビットコイン ETF がここ数カ月で最も人気のあるトピックの 1 つであるためです。そして、その後のビットコインETFの採用も強気相場が始まる象徴的な出来事の一つと見る人も多いようだ。
Matrixportプラットフォームのデータ分析レポート（レポートの元のアドレスは以下のとおり）によると、SECは2024年1月までにスポットビットコインETFを承認すると予想されています。以下に示すように。
この Matrixport レポートは主に、2024 年にビットコインに影響を与える 6 つの主要なミクロおよびマクロイベントを予測しています。それらが何であるかを大まかに見てみましょう。
第一に、2024 年 1 月までに SEC がビットコイン ETF を承認すると予想しており、ETF の取引は 2 月または 3 月に開始される予定です。
2つ目：ステーブルコイン発行会社Circleは4月に上場する可能性がある。
第三に、FTX の落札発表は 2023 年 12 月になる可能性が高いですが、取引所は 2024 年 5 月または 6 月までに運営開始されると予想しています。 FTXは営業再開後12カ月以内にトップ3取引所の地位を取り戻すと予想されている。
4番目：上記の3つの重要なイベントと4月のビットコイン半減期は、2024年の仮想通貨市場に健全な上昇の勢いをもたらすと予想されます。
5 番目: 2024 年の第 1 四半期には、イーサリアムの IEP-4844 アップグレード計画が実行されます。これも市場の上昇を促進する上で一定の役割を果たすはずです。
第6回：FRBは2024年半ばに利下げを開始する可能性があり、最初の利下げは2024年6月に行われる可能性がある（FRBの利下げ+上記の包括的な出来事+その他の前向きな要因が大きな利下げの到来を刺激するだろう）強気市場）。
一言で言えば、ETF は従来の取引所で株式が取引される投資ファンドであり、ETF 株を 1 株購入すると、資産を手動で管理および保管することなく、ポートフォリオに直接投資できます。また、多くの人々は、ビットコインETFの可決が大規模な機関投資家ファンドの参加を直接促進し、それによって仮想通貨市場の台頭をさらに刺激すると信じている。
さらに、ビットコインのファンダメンタルズが10年以上継続的な成長を維持しており、ますます多くの大規模投資家（有名な機関/ファンド会社など）がエコシステムに参入していることは疑いの余地がありません。私たちは依然として以前の見解を維持しており、ビットコインは 24 ～ 25 年以内に 100,000 米ドルを超える可能性が高く、引き続き新しい ATH を作成する試みを続けており、様子見していきます。
最後に、BTC 保有者のデータを示すグラスノード チャートを見てみましょう。長期保有者が継続的に増加していることがより直感的にわかります。これは、ビットコインがより分散化していることも意味しており、この傾向は時間の経過とともに増加し続ける可能性があります。 。以下に示すように。
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この記事の取材協力：wacy_time1、0xTHades、Senka（カバーデザイン）
注: 上記の内容は個人的な視点と分析にすぎず、暗号通貨愛好家の間での一般的な科学の学習とコミュニケーションのみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。仮想通貨市場は非常にリスクの高い分野ですので、合理的に取り扱い、リスク防止の意識を高め、お住まいの国や地域の関連法規制を遵守してください。