暗号通貨の市場価値は 1 兆ドルをわずかに下回る水準で取引されており、12 月の安値から突然暗号通貨が強気相場に入ったことを示しています。CryptoQuant は、投資家や企業に貴重な洞察を提供するオンチェーン データ アグリゲーターです。

同社は韓国のソウルに資本を置き、CEOのキ・ヨンジュ氏が2018年に設立した。このプラットフォームは、オンチェーンデータ、チャートや価格指標、取引所のフロー、その他の関連統計を提供することで、データ主導型投資のハードルを下げている。

先週、ビットコインは1万7000ドルから2万1000ドルへと22％上昇し、2022年10月以来の高値となった。この上昇により、ビットコインの価値はフェイスブックやマスターカードの価値を上回った。イーサリアムは1万6000ドルの水準に到達した。

しかし、短期的には、先週の急激な価格上昇を受けて、市場は一時的に調整する可能性があります。

以下は、初期の強気相場を示唆する CryptoQuant の 5 つの指標です。

取引所間のビットコインの流れ

オンチェーン統計は、Coinbase からデリバティブ取引所へのビットコインの流出が増加していることを示しています。この上昇は、投資家による「リスクオフ」から「リスクオン」への切り替えを示唆しています。

デリバティブはレバレッジを利用して収益率を高めるため、リスクの高い投資形態です。

デリバティブ取引所はレバレッジの機会を提供します。「緑」の円でマークされているような過去の傾向は、市場の底を示しています。直近では、ビットコインは2021年に4,000ドルの水準から50,000ドルのピークまで急騰しました。

MRVR比率

MRVR 比率は、特定のコインが安い (過小評価されている) か高い (過大評価されている) かをチェックします。比率が赤い領域、つまり 3.7 を超える場合は高価であると見なされ、緑の領域、つまり 1 未満の場合は安価であると見なされます。

アナリストは、コインの時価総額（市場価格）を実際の時価総額で割って MRVR を算出します。

ビットコインのMRVR比率は1.07で、安い領域をわずかに上回っています。同じインスタンスはビットコインの時価総額（オレンジ色の線）に近く、差し迫った強気相場を示唆しています。

未実現純利益/損失（NUPL）

未実現純利益/損失 (NUPL) は、特定のコインを保有するすべての参加者の平均利益率です。MRVR と同様に、コインが安い (過小評価されている) か高い (過大評価されている) かを示します。

CryptoQuant の以前のデータ分析によると、70% の利益率 (0.7) は市場の最高値を示唆し、-40% の利益率 (-0.4) のレベルは市場の底値を示唆していました。

ビットコインのNUPL比率はオレンジ色の線（365日移動平均）に近づいており、上昇トレンドの始まりを示しています。

複数の女の子 

Puell マルチプルは、米ドル建てのコインの 1 日あたりの発行額と 365 日の移動平均の比率です。コインの価格を決定するだけでなく、マイナーの収益性と収入のストレスも示します。

この比率は、赤い領域、つまり 4 を超える場合はコインが高価 (過大評価) であることを示し、緑の領域、つまり 0.5 未満の場合はコインが安価 (過小評価) であることを示します。

ビットコインのプエルトリコはチャートの緑色のエリアのすぐ上にあり、365日移動平均も上回っており、強気トレンドにあることを示しています。ビットコインが最後に同様の動きを見せたのは、2020年11月でした。

CryptoQuant PnL インデックス

CryptoQuant PnL インデックスは、NUPL、MVRV、LTH/STH SOPR を 1 つの指標に組み合わせます。

コインの PnL インデックス (濃い紫色の線) が 365 日移動平均 (薄い紫色の線) を上回ると、アナリストはそれを強気とみなし、買いシグナルを発動します。移動平均を下回ると、アナリストはそれを弱気とみなし、売りシグナルを発動します。PnL インデックスが 1 を超える場合、つまり赤色の領域にある場合、コイン トレーダーはコインを過大評価していることを示唆し、-1.38 を下回る場合、つまり緑色の領域にある場合、コインは過小評価されていることを示します。

ビットコイン PnL インデックスは、365 日移動平均を上回ったとき、つまり濃い紫色の線が薄い紫色の線を上回ったときに、買いシグナルをトリガーする寸前です。