最近、DeFi分野のデリバティブトラックにおいてdydxのメジャーアップグレードが大きなニュースとなっています。弱気市場では、分散型デリバティブは長い間見捨てられてきましたが、dydx のアップグレードは皆の深い思考を呼び起こしました。イベント自体を簡単に紹介し、DeFi の今後の展開について話しましょう。

10月24日、デジタル通貨ニュースウェブサイトCoinDeskは、dYdXがV4コードを正式にオープンソース化したと報じた。この重大な決定は、技術の透明性とオープン性の点で dYdX にとって確かな一歩を示すだけでなく、デリバティブトラックにおける新たなマイルストーンでもあります。オープンソースはテクノロジーの透明性を意味し、より多くの開発者や機関が参加して共同でテクノロジーの進歩を促進できることも意味します。

dydxがV4の発売を発表

これに加えて、dYdX は、Ethereum レイヤー 2 ネットワークから Cosmos 上の独立したブロックチェーンへの技術的な移行も開始しました。この技術の進化は、ユーザーにさらに効率的で安全な取引体験をもたらすだけでなく、dYdX のデリバティブ分野における長期計画と投資をさらに実証するものでもあります。

特筆すべきは、6月16日には早くもBlockBeatsが、dYdXの創設者がソーシャルメディア上でdYdX v4は完全にオープンソースとなり、商用著作権ライセンスは一切含まれないことを強調したと発表したと報じていることだ。これは、大規模な機関や開発者だけでなく、誰もが必要に応じて対応するコードを自由に使用できることを意味し、分散型デリバティブ取引プラットフォームの普及と発展がさらに促進されます。

さらに、dYdX は 12 月に 1 日でトークンの最大 70% をアンロックしました。この動向は、同社のオープン ソースの決定と技術の進歩にも関連している可能性があり、デリバティブ分野における同社の自信と決意をさらに示しています。

一般的に、dYdX が V4 コードをオープンソース化するという決定は、デリバティブ トラック全体に新たな機会をもたらすだけでなく、デリバティブ トラック全体の開発を促進するという同社の確固たる決意を示すものでもあります。最新の市場データによると、dYdXの現在の価格は2.27米ドルで、24時間で8.1％増加し、24時間の取引量は268億4,200万米ドルとなり、力強い成長の勢いを示しています。

V4の発売後、dydxのTVLデータは上昇し続けた

まとめると、dYdX のオープンソースの決定は、間違いなくデリバティブ トラック全体に新たな機会をもたらし、このトラックの発展を促進するという同社の確固たる決意を示しました。デリバティブ取引が話題になるかどうか、あるいはデリバティブ取引が次の強気相場を支配すると考える人がいるかどうかについては、私たちがさらに注目し、議論する価値のあるトピックです。

近年、金融セクターにおけるダイナミックな変化は目覚ましいものがあります。 SVB、FRB、クレディ・スイスなど伝統的な銀行が次々と流動性危機に見舞われている。仮想通貨分野では、FTXの突然の崩壊やBinanceとSECの綱引きも話題となっている。これらの出来事は私たちに疑問を抱かせます。私たちの資金はこの中央集権的な金融システムの中で本当に安全なのでしょうか？

ボラティリティは金融市場、特に暗号通貨分野に固有の特性です。ボラティリティは暗号通貨システムに適応性と脆弱性の防止をもたらしますが、長期的な安定性を求める投資家にとっては大きな課題となる可能性もあります。しかし、このような状況の中で、分散型金融（DeFi）が登場し、その独自の魅力を示し始めました。

金融市場の重要な部分であるデリバティブは、暗号通貨分野にも参入して成功を収めています。投資家は、ビットコイン先物やイーサリアムオプションなど、暗号通貨市場における暗号通貨の価格に基づいたデリバティブ契約を取引できるようになりました。これにより、市場の流動性が高まり、投資家により多くのリスク管理ツールが提供されます。

過去数年間を振り返ると、DeFi 分野におけるいくつかの重要なマイルストーンが見られます。 2020年9月、UNISWAPは暗号通貨史上最大のエアドロッププロジェクトを立ち上げ、急速にDeFi分野のリーダーとして浮上しました。 2021年9月、分散型デリバティブ取引プラットフォームDYDXがトークンを発行し、その後、規制の混乱の刺激を受けてTVLが急速に増加しました。 2022年には、イーサリアムの合併とレイヤー2テクノロジーの急速な発展により、ArbitrumやAvalancheなどのレイヤー2ソリューションが市場から温かく歓迎され始めました。その中で、分散型デリバティブ取引プラットフォームGMXは、取引量と時価総額の両方で爆発的な成長を遂げ、競合他社のDYDXを上回りました。

GMXのパフォーマンス

しかし、分散型デリバティブ取引プラットフォームの勢いにもかかわらず、デリバティブ取引量の 97% 以上は現在も中央集権型取引所 (CEX) で執行されています。これは、分散型デリバティブ取引所（DEX）が総取引量のわずか2.72％を占めていることを意味し、その大きな成長の可能性を示しています。これを考慮すると、デリバティブ DEX が次の強気相場を支配する可能性があると信じる理由があります。

デジタル通貨分野におけるあらゆる強気相場は、技術と市場の進化のプロセスです。前回の記事では、dYdX のオープンソース戦略と DeFi の影響について検討しました。しかし、将来を見据えると、デリバティブ取引という新たな道が生まれつつあります。

直近の強気相場では、DeFi のコイン預金、貸付、スワップ取引が市場の焦点となりました。これらの革新的なソリューションは、中央集権型取引所の従来のビジネス モデルに挑戦するだけでなく、市場全体の発展方向をうまくリードします。しかし、市場がさらに成熟し、投資家の需要が徐々に高まるにつれて、従来の通貨間取引や金融商品では、より高い収益の追求に応えられなくなってきているようです。これにより、デリバティブ、特にレバレッジ契約取引に大きな市場機会が生まれます。

なぜデリバティブ取引が注目されるようになったのでしょうか?

1. リスクとリターンのトレードオフ: 初期の高リターンの機会が徐々に消えていくにつれて、投資家はより高いリターンを得るためにより高いリスクを追求し始めます。レバレッジ取引はそのようなプラットフォームを提供します。

2. 市場の深さと流動性: 従来の通貨間取引と比較して、デリバティブ市場は市場の深さと流動性が高く、より多くの大規模投資家と機関投資家の参加を引き付けます。

3. 価格発見とリスク管理: デリバティブ市場は、原資産の価格発見を提供するだけでなく、投資家に市場リスクをヘッジするツールも提供します。

4. 継続的な技術革新: ブロックチェーン技術の進歩により、分散型デリバティブ取引プラットフォームは投資家にさらに多くの取引ツールと戦略を提供します。

次の強気相場は、これまでの強気相場とは違った様相を呈するかもしれない。デリバティブ分野は、その独自の利点と市場の可能性により、今回の強気相場の中核となる可能性が高い。投資家、プロジェクト所有者、取引所にとって、この来たる変化に備えることは非常に重要です。

2020年から21年の強気相場では、分散型デリバティブは市場の焦点にはなりませんでしたが、その潜在的な価値と影響力は人々に認識され始めました。実際、集中型暗号通貨デリバティブの人気が高まるにつれ、分散型デリバティブの開発も大きく促進されました。

金融は歴史を通じて私たちと共にあった分野ですが、今、大きな変革を遂げています。この変革において、集中化と分散化はもはや相容れないものではなく、互いに融合し始め、一緒に市場にさらなる価値をもたらします。このような背景から、デリバティブ取引はこの変革のリーダーとなり、暗号通貨分野におけるその魅力と可能性は市場全体の注目を集めています。

分散型デリバティブ取引所は現在、市場の比較的小さなシェアを占めていますが、その成長率と潜在的な市場スペースは驚異的です。この成長は単なる数字上の成長ではなく、より重要なのは、分散型デリバティブに対する市場の認識と信頼が徐々に確立されつつあることを示していることです。ますます多くの投資家や機関が分散型デリバティブのさまざまな利点を理解し認識し始めているため、この分野が将来の金融市場でより重要な役割を果たすと信じる理由があります。

今後、デリバティブ分野の見通しについては楽観的です。テクノロジーの進歩と市場の成熟により、デリバティブ市場はより多くの資金と注目を集め、次の強気相場の中核となることが期待されます。私たちはこの分野においてさらなる技術革新、市場機会、そして協力的な競争が生まれることを期待しています。

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