RootDataが発表した「2022年仮想通貨業界消滅プロジェクトリスト」には、今年消滅した96の仮想通貨プロジェクトが含まれており、そのうち28プロジェクトが資金提供を受けており、「消滅した」プロジェクトの資金調達総額は36億500万ドルとなったが、そのほとんどがTerra破綻の影響を受けたものだった。 5月にFTX、11月にFTX。
仮想通貨セクターは、投資額に関係なく数十のプロジェクトを消滅させた仮想通貨取引所FTXやTerra（LUNA）エコシステムの終焉など、失敗が積み重なり続けたため、2022年は特に厳しい年となった。
テラ、暗号プロジェクトの崩壊の始まり
2021年後半のビットコイン価格高騰のピークに続いて、暗号プロジェクトは既存の動きに追随し始めた。その1つが、今年初めに崩壊し、その後すぐに多くの惨事を引き起こしたTerraだ。
影響力のある投資家のおかげで、Terraネットワークとその創設者であるド・クォンは、2022年5月に短期間で崩壊する前に、暗号通貨市場の頂点に達しました。
この暴落後、市場はパニックに陥った。ビットコインの価格は26,000ドルに下落し、2021年11月のピークから60％下落した。一方、2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムは価格が30％下落した。
注目すべきことに、Terra の主要融資プロジェクトである Anchor Protocol も、今年 5 月に急速に消滅しました。
暗号通貨作成の主な動機の 1 つは、アンカー プロトコルを実装することです。しかし、TerraUSD (UST) ステーブルコインのデペッグにより、LUNA 暗号通貨の崩壊が起こり、LUNA は動揺しました。
USTをステークした人々はアンカープロトコルから19.5％の支払いを受けましたが、2022年5月初旬に一部の大口投資家が保有資産を引き揚げたため、アンカーに預けられたUSTの量が減少しました。その後、この連鎖的な影響により、他の投資家もUSTを引き揚げるようになりました。その結果、USTのペッグが解除され、LUNAの価格が下落しました。
しかし、テラのアンカープロトコルから大きな恩恵を受けていたThree Arrows Capital（通称3AC）が、テラに続いて倒れた次の大きなドミノとなった。
仮想通貨の基準で言えば、3ACの共同設立者であるカイル・デイビス氏とスー・チュー氏が2012年に同社を設立した。このヘッジファンドは、ピーク時には100億ドル以上の資産を保有していた。あらゆるスタートアップ企業がその企業を資本政策表に載せたいと考え、あらゆる機関が喜んで融資し、担保はほとんど、あるいはまったく必要ないことが多かった。同社は素晴らしい評判を誇っている。
3AC は利益が大きかったため、徐々にリスクの高い賭けに出るようになった。その賭けの 1 つが、テラフォーム ラボの研究主任ニコラス プラット氏が開発した Anchor プロジェクトへの 9 桁の投資だった。
Terra の崩壊前、ピーク時には Anchor に 140 億ドルの UST が預けられていました。しかし、その受動的な収入の金鉱は明らかに持続不可能でした。音楽が終わるとすぐに投資家たちは逃げ出しました。Anchor の崩壊の結果、Terra のエコシステム全体が崩壊しました。
FTX、詐欺はよく隠されている
年末に言及された出来事とは、サム・バンクマン・フリードの帝国に他ならない。この帝国は、取引所の流動性データに欠陥があることが判明してからわずか1週間余りで、テラと同じくらい急速に崩壊した。
11月初旬に事態が悪化し始めたとき、同社はテラの損失を公表するのを控える決意をしているようだった。アラメダの財務記録はコインデスクに漏洩し、コインデスクによると、この取引会社は、FTXが立ち上げた数十億ドル相当のトークンである流動性の低いFTTをバランスシート上で抱えているという。
CEOが同業他社が同業他社に同調せず苦境に立たされたとして非難したFTX社も破産した。さらに同社は、3AC、Celsius、BlockFi、Voyager DigitalとともにTerraの破産を共有した。
オンチェーンデータ分析により、春にテラが下落した際にアラメダ・リサーチが大きな損失を被ったことが明らかになった。損失を隠すために顧客の現金がFTXからアラメダに移された。商品先物取引委員会は、アラメダの債務を隠すために架空の顧客口座が開設されたというのが有力な説であると主張している。
この行動はFTXの顧客と投資家を驚かせ、銀行の取り付け騒ぎが続きました。FTXはすぐに暗号通貨取引所から数十億ドルを流出させました。Binanceは当初、衰退しているライバルを買収して市場から撤退するつもりであると述べましたが、最終的に考えを変え、FTXを支援することはできないと示しました。
最近廃止された暗号通貨取引プラットフォーム。Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capital、Paradigm、Sequoia Capitalなどの投資家からの複数の資金調達ラウンドで17億3000万ドルを集めたFTXは、これらの投資の最大の勝者の1つです。
投資家らは、現在は閉鎖されている仮想通貨貸付プラットフォームであるセルシアス・ネットワークに総額7億8880万ドルを拠出した。一方、同社の子会社であるFTX USは、米国人へのアクセスを可能にするためにカリフォルニア州で制定された規制上の理由により、オンタリオ州教職員年金基金委員会から4億ドルの資金注入を受けた。
BlockFiは、未登録の証券を宣伝しながら金利を変動させたとして米国証券取引委員会（SEC）から告発された、もう一つの失敗した暗号通貨貸付会社です。
最近では、FTXの影響が、業界大手のデジタル・カレンシー・グループが所有する暗号通貨貸付事業のジェネシスに及んだ。
11月末、デジタル・カレンシー・グループがついにこのリスクについて発言した。DCGのCEO、バリー・シルバート氏は株主への手紙の中で、同社には20億ドル以上の負債があり、その中には2023年5月に返済期限を迎えるジェネシスからの5億7500万ドルの融資と、破産申請時点で3ACがまだ負っている11億ドルが含まれていると述べた。
暗号資産ブローカーのVoyager Digitalは、7月初旬に連邦破産法第11章の適用を申請する前に、Alameda Research、Galaxy Digital、Binance.US、Digital Currency Groupから合計1億3,500万ドルの投資を獲得することに成功した。
再び始まり
2022年には、事実上あらゆるプロジェクト、プロトコル、または機関が感染の脅威を免れています。
CoinMarketCapによると、暗号通貨市場の価値は2021年11月の3兆ドルから現在8000億ドルに減少しています。さらに、2022年の発生の物語は慈善団体から始まりますが、これは少なくとも暗号通貨にとっては少しユニークです。
幸運な人たちは、より厳しいと思われる仮想通貨の強気相場を生き残るために、雇用を減らして今年を終えようとしている。不運な人たちは、清算、訴訟、投獄に直面している。
金融危機が他の機関、市場、地域に広がる傾向は伝染として知られており、その影響は広範囲に及び容赦ないものであることが証明されています。
おそらく、市場が混乱した一年を経て、暗号通貨プロジェクトは次のステップを踏み出す際にもっと慎重になるだろう。しかし、一般的に言えば、これは業界の持続的な発展を促す兆候である。
その後、暗号通貨企業も顧客の信頼を取り戻すために透明性のある準備金報告書を公開した。
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前にご自身で調査することをお勧めします。
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