国際決済銀行は、分散型金融と暗号資産に関する研究イニシアチブの初期結果と、Atlasと呼ばれるプロトタイプの暗号監視システムの開発の詳細を公開した。

BIS によれば、この革新的なシステムは、規制当局が暗号資産がどのように、いつ、どこで利用されているかをより包括的に理解できるようにするために設計されている。このプロジェクトは当初、国際的な暗号資産の流れに焦点を当てており、これらの市場は画期的な技術を導入しているものの、透明性が限られていることが多く、金融の安定性に潜在的なリスクをもたらすことを認識していた。

特定の取引所、ステーブルコイン、DeFi プラットフォームの崩壊などの最近の出来事により、こうしたリスクの評価と管理における課題が浮き彫りになりました。

DeFiと暗号資産のためのデータ集約

Atlasは、公開されている「オンチェーン」の仮想通貨台帳と、厳選された取引所やユーザーからのみ報告される、入手が困難な「オフチェーン」のデータの両方からデータを集約する「概念実証」プラットフォームを構築しました。このデータ集積は、仮想通貨の活動に関する予備的な洞察を提供します。このアプローチは、ビットコインネットワーク内の仮想通貨取引所に関連する取引と、これらの取引所の地理的位置に基づいており、国境を越えた資本フローの代理指標として機能します。

中央銀行にとって、国境を越えた暗号資産フローは、国境を越えた決済、経済分析、国際収支統計といった分野において特に重要な意味を持ちます。これらのフローは、一部の国では国境を越えた送金の大きな部分を占める可能性があり、現状のデータ不足により定量化が困難となっています。

プロジェクトの研究者による予備的な調査結果は、暗号資産取引所間の特定された資金フローが、オンチェーンネットワーク全体の活動に占める割合が比較的小さいにもかかわらず、大きな経済的影響を及ぼしていることを浮き彫りにしました。可能な限り、取引所の地理的領域を付与することで、国境を越えた資金フローの構造に関する洞察が得られます。その結果、プロジェクト・アトラスは、様々な法域にまたがる構造分析を実施するための基礎的なリソースとして機能します。

暗号通貨とDeFiに関する情報に基づいた政策立案

当初、世界の規制当局も、特に昨年広く利用されているステーブルコインのペアであるLunaとTerraUSD、そしてFTXプラットフォームが崩壊した後、暗号通貨の分散型の性質に対する懸念の高まりを表明していた。

規制当局からのこうした懸念への一種の回答として、BISの「イノベーション・ハブ」プロトタイプは、世界の特定の地域におけるビットコインから米ドルへの交換の様々な側面を示す有益な「ダッシュボード」を生成します。これらのダッシュボードは、人気の変動に応じて暗号資産市場の普及状況や相対的な重要性を明らかにすることもできます。

BISは、中央銀行が暗号通貨と分散型金融（DeFi）に関する直接的な知識を獲得し、金融システムに関連するリスクと機会を理解する必要性を強調しています。また、暗号通貨と分散型金融に関わる事項について、政策立案者が情報に基づいた意思決定を行うための重要なツールを早急に提供する必要があることも強調しています。実際、このプロジェクトは中央銀行の分析能力と技術能力を向上させ、基盤となる技術への理解を深めることにも貢献しています。

BISによれば、ダッシュボードはまもなく選ばれた中央銀行グループに提供され、テストやフィードバックの収集、さらなる改良が行われる予定だ。

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