1. クロスチェーンの相互運用性とは何ですか?
現在のブロックチェーンの開発トレンドはマルチチェーンの並列化ですが、ブロックチェーン自体には外部システムやAPIと通信する機能がなく、データや価値をネットワーク上でバリアフリーに送信できないため、通信できない孤立したエコシステムが発生します。お互いに情報交換しましょう。
開発者の観点から見ると、各デプロイメントは分離された独立したエンティティを構成し、その結果、相互に関連性がなく、互いの存在を認識しないバックエンド コントラクトが作成されます。たとえば、分散型取引所 (DEX) DApp は、DApp の各バージョンが互いに独立するように、イーサリアム、BNB チェーン、ポリゴン ネットワークにそれぞれ展開する必要がある場合があります。
ユーザーにとって、この複数の展開方法は導入の難易度を高めます。
1) ユーザーは、あるブロックチェーンから別のブロックチェーンにトークンをシームレスに転送できません。
2) 通常、資産はソースブロックチェーン上で破棄され、サードパーティブリッジを使用してターゲットブロックチェーン上で再鋳造されるため、転送プロセスは時間がかかり、エクスペリエンスも劣ります。
3) 複数のブロックチェーン上で資産を保持することはセキュリティリスクも高く、ハッカーによる攻撃を受けやすく、資金が失われる可能性があります。
非常に多くのブロックチェーン エコシステムがあるため、これらのさまざまなオンチェーン環境が相互に動作し、通信できることが重要です。異なるブロックチェーン間でデータと資産を交換するためのインフラストラクチャの重要な部分は、クロスチェーン相互運用性プロトコルです。クロスチェーンの相互運用性により、開発者は統合されたクロスチェーン アプリケーションを構築できます。つまり、異なるチェーンに複数の独立したバージョンをデプロイすることなく、同じ dApp を複数の異なるブロックチェーンにデプロイできるため、より高い資本効率とより良い流動性条件が解放されます。
2. クロスチェーンソリューション
クロスチェーン ソリューションでは通常、ソース ブロックチェーンの状態を検証し、後続のトランザクションをターゲット ブロックチェーンに中継することがインフラストラクチャの重要な部分であり、ソース ブロックチェーンからターゲット ブロックチェーンへの資産の転送を可能にします。ブロックチェーン。クロスチェーンブリッジには通常、ソースチェーン上のスマートコントラクトを介して資産をロックまたは破棄し、ターゲットチェーン上の別のスマートコントラクトを介して資産をロック解除またはミントすることが含まれます。実際、クロスチェーンブリッジの使用例は非常に狭く、その役割は異なるブロックチェーン間で資産を転送することです。したがって、クロスチェーン ブリッジは通常、2 つのブロックチェーン間のアプリケーション固有のサービスです。
開発者は現在、次のようなさまざまなクロスチェーン ソリューションを構築しています。
l Chainlink は、メッセージの送信やトークン転送を含むクロスチェーン通信をサポートするオープンソース標準であるクロスチェーン相互運用性プロトコル (CCIP) を開発しています。 CCIP の目標は、標準化されたインターフェイスを使用して数百のブロックチェーン ネットワーク間のユニバーサル接続を可能にし、できればクロスチェーン アプリケーションやサービスの構築の複雑さを軽減することです。
l ワームホール プロトコルは、異なるブロックチェーン ネットワーク上でのトークンとメッセージの送信を可能にするユニバーサル相互運用性プロトコルです。 Network Guardian は、ソース チェーン上の情報を監視、検証し、ターゲット チェーンへの送信を容易にします。 Wormhole を使用する開発者は、XDApp と呼ばれるクロスチェーン分散アプリケーションを構築できます。
l チェーン間情報転送プロトコル (IBC) は、Cosmos ネットワークにおけるブロックチェーン相互作用の標準プロトコルであり、異なるブロックチェーン間の相互運用性を実現することを目的としています。 IBC は、ブロックチェーンが相互に通信し、データを交換する方法を定義する Inter-Chain Standard (ICS) で指定された最小限の関数セットを定義します。
l LayerZero は、ブロックチェーン間の軽量の情報転送に使用されるフルチェーンの相互運用性プロトコルであり、安全で信頼性が高くトラストレスな情報転送を提供します。
この記事では、主にフルチェーンの相互運用性プロトコルである LayerZero について説明します。これは、チェーン間の情報の送信のみに焦点を当てており、サポートされているチェーン上のスマート コントラクトにメッセージを送信することもできます。アセットのクロスチェーンについては責任を負いません。アセットのクロスチェーンは、LayerZero Labs によって開発された Stargate によって完成されます。
3. LayerZeroの技術的特徴と利点
1. 技術的特徴
LayerZero の最も顕著な機能は、超軽量ノードです。超軽量ノード技術を使用して、リレーやオラクルを介して異なるチェーンのエンドポイント間でメッセージを送信し、セキュリティを確保しながらコストを削減します。
1) 超軽量ノード
まず、ブロックチェーン ネットワークの各ノードは、実際にはデータを保存するすべてのコンピューターまたはサーバー端末です。フル ノードとは異なり、ライト ノードはブロックチェーン データを保存するだけです。ブロックヘッダーやその他の情報など、ブロック内の特定のトランザクション情報は保存されません。ライトノードと比較して、ウルトラライトノードは同じ検証方法を備えていますが、ブロックチェーンへの書き込みコストが高く、ブロックヘッダーの継続的な送信にコストがかかるため、ウルトラライトノードはすべてのブロックヘッダーを保持せず、オラクルを使用します。これらのブロック ヘッダーをオンデマンドでストリーミングすると、オフチェーン エンティティのより効率的な同期が可能になり、必要な状態を達成できるようになり、元の連続ストリーミング方法が変わります。
この利点は、ライト ノードの先頭からのブロック ヘッダー データ フローに依存しないことですが、欠点は、オラクルとリレーラーが同時に悪事を行うと、履歴に基づく連続したデータ フローが存在しないことです。検証に合格すると、悪意のある情報が実行される可能性があります。したがって、LayerZero は、検証コストの大幅な削減とある程度のセキュリティの損失との間でトレードオフを行っています。このトレードオフが価値があるかどうかは、独自のシナリオに基づいてどのように比較検討するかによって決まります。
2) コアコンポーネント
LayerZero の公式ホワイト ペーパーにあるように、2 つのチェーン間の情報送信を担当するコア コンポーネントは、エンドポイント、オラクル、リレーです。
エンドポイントは、ユーザーまたはアプリケーションと直接対話する機能であり、メッセージの送信、検証、受信の処理を担当します。その目的は、ユーザーがプロトコルを使用してメッセージを送信するときに、効果的な配信を確保することです。 LayerZero プロトコルでは、各チェーンがエンドポイントをデプロイする必要があります。これらのエンドポイントは、同じチェーン上の他のアプリからも呼び出すことができ、外部リンクに情報を送信する役割を果たします。
オラクルは、他の LayerZero から独立したメカニズム コンポーネントを提供するサードパーティ サービスであり、あるチェーンからブロック ヘッダーを読み取り、別のチェーンに送信できるため、ソース チェーン上のトランザクションの正当性を検証できます。ターゲットチェーン。 LayerZero は現在、Chainlink をオラクルとして使用しています。
リレーは、オラクルと機能的に似ているオフチェーン サービスですが、ブロック ヘッダーを取得する代わりに、指定されたトランザクションの証明を取得します。効率的な配信を保証するための唯一の要件は、LayerZero プロトコルを使用して送信される特定のメッセージに対して、オラクルとリレーが相互に独立している必要があることです。どのサブジェクトもオラクルとリレーの役割を引き受けることができ、LayerZero は独自のリレー サービスを実装することもできます。
LayerZero における重要な信頼の前提は、オラクルとリレーラーが互いに独立して動作するということです。オラクルによって送信されたブロック ヘッダーは、リレーによって送信されたトランザクション証明と相互検証されます。両者は合意を形成せず、メッセージを送信するだけです。簡単に言えば、オラクルはLayerZeroのクロスチェーンの公証人として機能し、検証の結果をターゲットチェーンに知らせます。一方、リレーはトランザクションとクロスチェーンの特定のコンテンツを検証するために必要な認証プロセスを提供する責任を負います。情報。情報の効果的な送信を確保するために、リレーまたはオラクル間の情報送信に紛争が発生すると、スマートコントラクトは一時停止され、情報はターゲットチェーンに送信されなくなります。
「相互運用性プロトコルLayerZeroの技術と機能の詳細説明」を参照してください。
チェーン A からチェーン B にトランザクションを横断する場合、全体的なプロセスはおおよそ次のようになります。
トランザクションはユーザーがアプリケーションを起動すると開始され、LayerZero エンドポイントの助けを借りてオラクルとリレーラーを介してその部分 (プルーフとブロック ヘッダー) に分割されます。オラクルとリレーラーがターゲット チェーン上でそれぞれのメッセージを送信し (チェーン上でトランザクションに署名し)、LayerZero エンドポイント (コントラクト) が情報の正確さを検証すると、メッセージはターゲット チェーン上で変換されて実行されます。
2. 利点
1) セキュリティ
基礎となるプロトコルとして、LayerZero のセキュリティは外部プロトコルから独立しているため、プロトコル全体のコンセンサスの安定性が保証されます。さらに、独自のオラクルとリレーの設計により、この 2 つは相互に独立しており、両方が true とみなされる場合にのみトランザクションが完了するため、情報送信のセキュリティが確保されます。
2) スケーラビリティ
LayerZero はユニバーサル メッセージング レイヤとして機能します。これは、レイヤ 1 ネットワークとのクロスチェーン相互運用性を実現するために、あらゆるコントラクトをチェーン A からチェーン B に転送できることを意味します。革新的なエンドポイント設計を通じて、LayerZero はあらゆるチェーンをサポートするように簡単に拡張でき、ブロックチェーン エコシステムに幅広いアプリケーション シナリオをもたらします。
3) 高効率
まず第一に、LayerZero の超軽量ノード技術は、セキュリティを確保しながら、より高い伝送効率を実現し、検証コストを削減できます。第 2 に、LayerZero のリピーターまたはオラクルは、コンセンサスを形成せず、単にメッセージを送信するだけです。したがって、速度とスループットの制限は、2 つのトランザクション チェーンの特性に完全に依存します。
4. 資金調達
LayerZeroは合計3回の資金調達ラウンドを実施しており、公開された金額は総額2億9,300万米ドルに達しており、参加投資家にはMulticoin、Binance Labs、a16z、Sequoia Capitalなどの著名な仮想通貨投資機関が含まれている。最新の資金調達ラウンドは2023年4月4日に行われ、評価額30億米ドルで1億2,000万ドルを調達した。
FTXは2022年3月30日、シリーズA資金調達にリード投資家として参加した。雷雨の影響を受けた2022年11月11日、LayerZeroはFTXと通貨権の100％を買い戻した旨の声明を正式に発表した。その他の協定。
5. エコロジー
これまでのところ、LayerZero はイーサリアム、BNB チェーン、Aavalanche、Polygon、Base などを含む 20 以上のチェーンをサポートしています。独立ユーザーの数は 300 万人に達し、累計トランザクション数は 5,600 万件に達していますが、ユーザーの 35% は 1 つのインタラクション レコードしか持たず、2 つ以上のインタラクション レコードを持つユーザーは約 73 万人だけです。
ユーザー インタラクション アクティビティは主に BNB Chain、Arbitrum、Polygon で行われます。特に Arbitrum が通貨を発行してからは、コミュニティのエアドロップに対する感情が強くなり、エアドロップへの期待により LayerZero でのユーザー アクティビティも大幅に増加しました。
Arbitrum のインタラクティブ データを例にとると、2023 年 4 月の取引数は約 1,200 万件に達し、市場の状況が冷え込むにつれて、ユーザーの活動も若干減少しました。
LayerZero のミニマリスト アーキテクチャはプロトコルに無限の可能性を与え、開発者アクセスの複雑さが低いため、LayerZero は現在、そのテクノロジーを 50 以上の dApps と統合または使用できます。
スタープロジェクト
1. スターゲイトファイナンス
LayerZero Labs によって開発された LayerZero プロトコルに基づく最初の dApp は、最初の完全に構成可能なネイティブ アセット ブリッジを構築します。そのビジョンは、クロスチェーン流動性転送をシームレスで単一のプロセスにすることです。その製品のハイライトは、独自の「デルタ アルゴリズム」の採用です。クロスチェーンブリッジに存在する「不可能な三角形」問題を、トレードオフを行うことなく解決します。
Stargate チームは、クロスチェーン資産ブリッジには「不可能な三角形」があると考えています。
1) 即時検証と確認: トランザクションが確認されると、資産はターゲットチェーンに正常に転送され、適時性が保証されます。
2) 統合流動性: 単一の流動性プールが複数のチェーン間で共有されます。
3) アセットのネイティブ性: ユーザーは、合成またはカプセル化されたアセットではなく、クロスチェーン ブリッジを通じてネイティブ アセットを直接取得します。
もちろん、即時検証と資産ネイティブ性を確保する場合、より複雑な動的な流動性配分アルゴリズムが関与しない場合、各 2 つのチェーン間に構築できる流動性プールは 1 つだけとなり、資本効率が低下します。
defillama のデータによると、スターゲートは過去 1 か月のトランザクション量の点でクロスチェーン ブリッジ プロトコルの中で 1 位にランクされており、24 時間で 96,000 件のトランザクションが発生しました。
契約収入
Stargate は、LayerZero 上で開始された最初の dApp であり、そのプロトコル料金と収益は 2023 年 3 月以来着実に増加し始めています。また、エアドロップを見越してオンチェーンのトランザクション活動が大幅に増加し始めたのもこの時期でした。現在の契約の月間収益は 100 万米ドルを超えています。
経済モデル
STGトークンの総供給量は10億枚、流通量は2億枚に達します。 トークンの機能は以下の通りです。
1) 資産クロスチェーン転送手数料と非 STG トークン転送には 0.06% の手数料が発生し、そのうち 0.045% が流動性プロバイダーに割り当てられ、0.015% がプロトコルの財務省に割り当てられます。
2) ガバナンス。STG トークンを 3 ～ 156 週間ステーキングしてロックすることで、ガバナンス トークン veSTG を取得できます。STG ロック時間が長いほど、投票の重みが大きくなります。
3) プロトコル報酬、ステーブルコイン流動性プール、流動性マイニング報酬。
トークン発行時期は2022年3月17日、初回配布詳細は以下の通りです。
初期の DEX 流動性、ボンディング カーブ、初期リリース プラン、およびコミュニティに割り当てられたものは、トークンの最初の発行時に直接ロック解除され、合計 4 億 7,800 万になります。
プロトコルの開始に割り当てられた部分のうち、5% (5,000 万) は直接解放され、残りの 10% は 1 年間のロックアップ期間があり、現在 1 億 4,500 万が 6 か月以内に直線的に解放されます。がリリースされました。
投資家とチームに割り当てられた部分には 1 年間のロックイン期間と 2 年間の線形リリースが設けられています。
上記のトークン割り当てに基づいて、名目 STG 排出量は 7 億 2,900 万に達しました。 STG 保有アドレスの分布によると、現在コミュニティに割り当てられている 3 億 400 万のうち 2 億 9,700 万が未配布であり、投資家とチームに割り当てられている残りの 3 億 2,000 万の 2 つの部分の合計があることが明確にわかります。発行部数は約6,700万部で、約6.7％を占めます。
保有アドレスの分布からみると、上位 20 件の保有アドレスが 94% を占め、そのうち上位 2 件が未流通のアドレスが 62% を占めており、この 2 つの部分を除くと残りの 32 件のアドレスを占めています。そのうちアラメダはポジションの 9.42% を保有しており、大口投資家の手に蓄積されたチップは 0.6% のみです。
アラメダの共同最高経営責任者サム・トラブッコ氏はかつてソーシャルメディアに、アラメダ・リサーチが3月18日にクロスチェーンブリッジプロジェクトスターゲイトの公募に参加し、STGの全株式（上記のプロトコルによって開始された1億個）を購入したと投稿した。 10％）。しかし、サム・トラブッコ氏は、アラメダは3年以内にSTGを売却せず、プロジェクトとチームに長期投資を行うと同時に、プロジェクトのガバナンスには干渉せず、aSTGの議決権を放棄すると述べた。投票権が初期のコミュニティメンバーにさらに分配されるように、これまでに 9.42% が解放されました。
2. ラディアント・キャピタル
Radiant は、LayerZero をクロスチェーン インフラストラクチャとして使用することにより、フルチェーン レバレッジド レンディングとコンポーザビリティを実装するクロスチェーン DeFi レンディング プロトコルで、ユーザーがサポートする DeFi プロトコルでレバレッジを取得できるようにし、異なるチェーン間のクロスアセット転送を簡素化します。チェーン融資業務。
Radiant は、Aave や Compound などの現在の融資プロトコルの動作メカニズムと本質的に似ています。違いは、フルチェーン融資プロトコルであることです。つまり、ユーザーはチェーン A に担保を預け、その後チェーン B で借りることができます。ただし、ユーザーがクロスチェーン融資サービスを使用する必要がある場合、ターゲット チェーンで必要な資産を融資する前に、まずサポートされているチェーンに特定の資産を預け、動的流動性プロバイダー (dLP) になる必要があります。
Radiant は Arbitrum および BSC チェーンに導入されており、TVL 規模は 2 億 2,000 万米ドルであり、現在一定の市場シェアを有しており、Arbitrum における融資のリーダーとなっています。
契約収入
Radiantでは、プロトコル収入（収益）=借入に対して支払った手数料（手数料）-預金金利（供給側手数料）となります。今年2月以降、この契約によって得られる手数料は約200万ドルで安定しており、契約による月収は約100万ドルに達している。
経済モデル
RDNT トークンの総数は 10 億、発行部数は 3 億で、そのトークンの主な機能はガバナンスと流動性インセンティブです。
トークンロック解除データによると、2プールの流動性プロバイダー、財務省およびRadiant DAOの準備金に割り当てられた部分は完全にロック解除されました。まだ解放されていないのは、チーム、コア貢献者、預金者と借り手へのインセンティブであり、預金者と借り手に割り当てられた部分は 1 秒あたり 4.85 RDNT で解放されます。このレートで計算すると、毎月21万枚近くのコインがリリースされることになります。
トークンの保有分布から判断すると、上位20のトークンアドレスが92.3％を占め、そのうち正式契約アドレスが1位、未配布のトークンが23.4％、DEXで流通しているトークンが27.6％で1位となっている。アドレスはわずか 3.8% でした。
路線図
Radiant 公式チームは、そのバージョンは現在 2.0 段階にあり、最初のタスクは Radiant クロスチェーンを展開し、アプリケーション内担保の規模を拡大することです。 V3 バージョンでは、サードパーティのクロスチェーン ブリッジ Stargate への依存を排除し、LayerZero を完全に統合する予定で、V4 バージョンではフルチェーン流動性融資を完全に実現する予定です。
要約する
マルチチェーンはブロックチェーンの開発トレンドであり、クロスチェーン相互運用性プロトコルはブロックチェーン間通信の重要なコンポーネントであり、その開発の見通しは非常に広いです。 LayerZero はまだ開発の初期段階にあり、参加できるネイティブ プロジェクトはまだほとんどありません。多くの有名な投資機関、豊富な業界リソースのサポートを受けており、仮想通貨市場全体の注目を集めることが期待されています。
参考文献
「相互運用プロトコルLayerZeroの技術と機能の詳細説明」