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📌 A株は3800ポイントを失陥！直近1か月で400本超の「固収＋株式」商品が含み損

🍖 チョッパーの言うこと：
このニュースを見て、最初はちょっと慌てたけど、思い直すと、これは短期的なセンチメントの発散の終盤かもしれない。ニュースでは、上海総合指数が3%超下落して3800ポイントを割り込み、半導体セクターが全面的に弱かったとある。この下げ幅は確かにかなり大きい。自分は半導体ETF（512480）を少し持っているので、今日はたぶん殴られた（下げを食らった）だろう。

弱気の理由は、市場のパニック心理がまだ消化しきれていないこと。特に「固収＋株式」商品が広範囲で含み損になっているなら、安定志向の資金まで撤退していることを示している。だが逆に考えると、このような全面安は往々にして短期の売られ過ぎを意味する。明日もさらに惰性で下げるなら、むしろ少しだけ買い増しして、値崩れ反発を狙いたい。

リスク注意：いきなり一気に底値を拾わないで。まだトレンドは反転していない。もしさらに下がって直近の安値の下支えを割るようなら、買い増しは「山の中腹」でやることになる。なお同じセクターの韋爾股份（603501）と北方華創（002371）を比べると、前者は民生電子の比率が高く、後者は設備側の増産により依存している。反発局面では、設備株の値動き（弾み）が大きい可能性はある。一方、下落局面ではより痛い下げになり得るので、自分で慎重に天秤にかけて判断しよう。

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 業績予想の上方修正銘柄が複数あり、大幅高！

🍖 チョッパーの話：
こういうニュースは実に堅実なものです。というのも、私たち小口の投資家は結局のところ、会社が儲かっているかどうかが最も気になるからです。たとえば最近半年の業績予告が出ましたが、たとえば$北方華創(002371)のような半導体装置の大手で、業績が上振れなら株価の反応もわりとストレートです。現在の価格はだいたい300元前後で上下していて、値動き率は業績の発表に連動し、1日で5%以上跳ねることもあります。

強気な理由はシンプルです。業績は最重要、特にいま市場のスタイルが切り替わっていて、資金はよりファンダメンタルズを重視しています。ですがリスクも注意が必要です。業績予想の上方修正が、一過性の利益やベース（比較対象）が低いことによるケースもあります。非経常を除いた純利益（控除後）が本当に伸びているかを見なければなりません。

同じ装置分野の$中微公司(688012)とも比較されることが多いです。両社はよく比べられますが、北方華創は製品ラインがより幅広い。一方、中微はエッチング領域で強みがあります。もし北方華創の業績の伸び率がより安定しているなら、相対的に注目に値する可能性もありますが、くれぐれも追い高はしないでください。押し目を待ってから見ましょう。

#002371 #688012 #A股

📌 中国本土株・香港株ともに下落！上海総合指数は3%超下落、3800ポイントを割り込み、半導体セクターは全面的に弱含み

🍖 チョッパーより：
今回の下げ方を見ると、2018年に自分が投資を始めたばかりの頃、口座がずっと緑でビクビクしていたのを思い出します。上海総合指数は3800も守れず、半導体も全面的に崩れて、以前勢いよく上がっていた$中芯国際(688981)のような銘柄が、今いちばん殴られている感じです。

ただ、私はそこまで慌てていません。調整は調整で、産業トレンドは変わりません。半導体の国産化は、政策としてまだ推進中です。業績には短期的なプレッシャーがあっても、中長期のロジックはまだ生きています。だから自分に言い聞かせる必要があります。焦って底値を拾わず、出来高が細ってから安定してきたのを確認してから、ということです。

$北方華創(002371)を比べると、この数日は同じくかなり下がっていますが、中芯国際と比べると、設備側の受注の確度がより高く、下げに強い可能性があります。リスクは、海外の制裁が突然さらに強化されることでしょう。そうなれば、誰でも耐えられません。

#688981 #002371 #A株

📌 中国A股遭遇今年最惨一跌，兆易创新等176只股票跌停，专家火线解读：3900点不看空，现在买券商等于05年买银行，2年暴涨6倍或重演

🍖 乔巴说：
今天A股跌得挺狠，上证指数(000001.SH)大概在3200点附近，科技股是重灾区，兆易创新(603986)直接跌停了。这波主要是美股那边算力股大跌带下来的，加上量化资金砸盘，情绪很差。

专家说3900点不看空，还拿券商类比05年银行，这听着有点乐观过头。券商行业目前盈利还是靠天吃饭，跟银行当年高增长没法比。短期看超跌反弹有可能，但想两年涨6倍，得靠大牛市，现在基本面不支持。

风险提示：别听专家喊话就冲进去抄底，科技股波动大，可能还要磨一阵。对比同板块的北方华创(002371)，它今天也跌了不少，但设备龙头抗跌能力稍微强点，毕竟业绩确定性高一些。要是真想博反弹，优先看这类有业绩支撑的，别碰纯概念股。

#000001 #603986 #002371 #A股