章魚同學Nikki

Il carburante che hai messo oggi, le provviste che hai acquistato, le consegne che hai ordinato, stanno silenziosamente diventando più costose.

Il carburante che hai messo oggi, le provviste che hai acquistato, le consegne che hai ordinato, stanno silenziosamente diventando più costose. Nessuno te lo comunica, ma la bolletta non ti inganna.

Non investi in azioni o criptovalute, pensi di poterti nascondere?

A 8000 chilometri di distanza, un drone ha colpito il più grande impianto di raffinazione dell'Arabia Saudita, con una capacità di 500.000 barili/giorno fermata. Il petrolio Brent è aumentato dell'8,5% in un giorno, il gas naturale in Europa è schizzato del 24%.

> Il carburante per aviazione è aumentato → biglietti aerei a 30000. Il diesel per la logistica è aumentato → costi di spedizione aumentati. I fertilizzanti sono aumentati → prezzi di riso, farina e verdura aumentati. L'inflazione stessa sta già erodendo i tuoi risparmi, non è necessario possedere alcun bene.

> La compagnia di assicurazione dello Stretto di Hormuz ha ritirato la copertura. 150 petroliere sono bloccate fuori e non osano muoversi. Domenica tre navi sono state colpite, il 20% del trasporto di petrolio globale è bloccato. Questo non è un "forse", è "in corso".

> L'oro è salito a $5390, le azioni della difesa hanno raggiunto nuovi massimi. Le azioni del tuo fondo pensione nel settore aereo sono scese dell'8%, quelle degli hotel sono scese del 9%. Non hai scommesso, ma stai già perdendo.

> Il BTC si è stabilizzato a 66000 senza crollare. 9 miliardi sono usciti dall'ETF, le istituzioni se ne sono andate, il prezzo non è crollato. Fallimento della protezione o pulizia delle istituzioni? Lo scopriremo tra tre mesi.

> La variabile più pericolosa: l'Arabia Saudita. L'impianto di raffinazione è stato colpito, la famiglia reale ha detto "dobbiamo decidere come rispondere". Se l'Arabia Saudita cade, tutti i sei paesi del Golfo saranno coinvolti, il test di stress energetico globale inizia ufficialmente.

> La crisi dello Stretto nel 2019 si è rapidamente attenuata. Questa volta: il leader supremo è morto, l'impianto di raffinazione è stato distrutto, le navi sono state colpite, l'assicurazione è scappata. Non ci sono condizioni per un raffreddamento.

Hai recentemente notato qualcosa che sta aumentando di prezzo? Parla specificamente👇

Credi che qualcuno possa acquistare un'opzione per una vita umana per 1 centesimo?

Sei conti su Polymarket, tutti creati a febbraio di quest'anno, puntano tutti nella stessa direzione: gli Stati Uniti effettueranno attacchi aerei in Iran entro il 28 febbraio. Prezzo di acquisto 1 centesimo per azione. Diverse ore dopo, Teheran è stata colpita. I sei conti hanno guadagnato un totale di 1 milione di dollari.

Alcuni dicono che si tratta di insider trading.
Personalmente, trovo difficile qualificarlo. Gli Stati Uniti hanno suggerito di agire già da diverse settimane, e il giorno prima degli attacchi aerei sono affluiti 25 milioni di dollari in contratti correlati. Inoltre, uno di questi sei conti aveva precedentemente puntato sulla data sbagliata, perdendo 300 dollari. Le persone che hanno davvero informazioni riservate commetterebbero un errore del genere?

Il problema risiede nel loro modello comportamentale: sono tutti nuovi portafogli, una sola direzione, scommesse concentrate. Questa combinazione, nell'analisi on-chain, è ciò che chiamiamo "profilo dell'insider trader". Lo stesso modello era già apparso nei contratti relativi alle dimissioni di Maduro.

E ora, Khamenei è stato confermato morto durante gli attacchi aerei, e l'Iran ha immediatamente risposto con missili e droni contro Israele e le basi militari americane, persino colpendo l'aeroporto di Dubai. Coloro che avevano scommesso sulle dimissioni di Khamenei hanno di nuovo guadagnato.

Qual è l'aspetto più spaventoso di tutto ciò?
Anche se ci fosse davvero qualcuno che scommette con un piano d'azione, non puoi farci nulla. Polymarket opera all'estero, non è regolamentato, e richiede solo un portafoglio anonimo.

Poi le cose diventano ancora più assurde. Le condizioni non escludono la morte: essere destituiti conta, dimettersi conta, morire conta. Finché scompare, chi ha scommesso nel modo giusto può incassare. Questo non è un mercato delle previsioni, è un avviso di ricompensa.

Israele ha già presentato a febbraio il primo caso al mondo che collega il mercato delle previsioni all'intelligence militare. I mercati delle previsioni, dal grigio, sono ufficialmente entrati nella mira delle forze dell'ordine.

Ma la legge può tenere il passo?
La blockchain può tracciare ogni singolo movimento di denaro, ma non può rispondere alla domanda più cruciale: in quel momento della scommessa, quella persona stava realmente scommettendo, o sapeva? Se questo mercato continua a esistere, chi sarà il prossimo ad essere etichettato?

Le tre pecore che sono state bandite nel mondo delle dirette cinesi sono riuscite a quotarsi con successo sul mercato azionario americano, con una valutazione di quasi 1 miliardo di dollari. Questo è davvero un colpo di fortuna per il piccolo Yang? Se questa è davvero una quotazione di successo, perché il prezzo delle azioni è crollato da 180 dollari a meno di 10 dollari in meno di un mese, evaporando il 90%?\n\nPer capire questa situazione, devi prima comprendere i talenti dietro le tre pecore. Non hanno imballato l'attività controversa da cento miliardi di vendite annuali in Cina, ma hanno solo messo insieme l'"attività all'estero" in una nuova azienda per fare un reverse merger con il mercato azionario americano. Perché coinvolgere il fratello senza parole con 3,6 milioni di fan per detenere il 49% delle azioni, mentre le tre pecore ne detengono solo il 13%? A prima vista, il fratello senza parole è il maggiore azionista, ma il vero potere risiede nei diritti operativi. Le tre pecore hanno ottenuto i diritti esclusivi di operazione su tutta la catena dal fratello senza parole per 36 mesi. A Wall Street piace ascoltare queste storie: la capacità di streaming più forte della Cina + IP di punta globale. Non si tratta di fare affari, si tratta di vendere un concetto.\n\nMa il mercato dei capitali non è stupido, una volta finita la storia, bisogna guardare i risultati. Le tre pecore, che in passato avevano fatto un miliardo in un singolo evento, quando sono tornate in onda a gennaio di quest'anno, hanno venduto meno di 250.000 in 4 ore? L'incidente dei mooncake di Meixin, la falsificazione dell'origine, la pubblicità ingannevole, una volta che questi marchi vengono apposti, nel mercato interno è praticamente come emettere una condanna a morte.\n\nQuando la base di utenti della Cina è collassata, le porte del mercato A e di Hong Kong si sono chiuse, spostarsi all'estero è diventato l'ultima via di salvezza. Ma, l'approccio "urlato" a prezzi stracciati, emerso in Cina, può davvero ricreare una leggenda da 27,7 miliardi di RMB in un mercato estero con una cultura e una logistica completamente diverse?\n\nAttualmente, il trend del prezzo delle azioni di ANPA assomiglia di più a un film horror per i piccoli investitori. Wall Street si rende conto chiaramente: quello che c'è all'interno della società quotata è solo un diritto operativo, i beni più redditizi sono rimasti all'esterno. Questo è essenzialmente un caso da manuale di "cinesizzazione". Qual è il destino delle tre pecore: è la fine di una storia di riscatto delle masse o il sipario su un'era di raccolta per il commercio in diretta? Quando il dividendo del traffico scompare, il controllo qualità, la conformità e il valore a lungo termine, queste cose precedentemente trascurate, stanno diventando l'unico standard che determina la vita o la morte.

Non lasciarti influenzare dallo slogan di 6.000 dollari! I grandi capitali hanno già scambiato l'oro con i titoli di stato giapponesi.

Oggi è il 17 febbraio. L'oro spot è ancora sotto i 5.000 dollari, attualmente sta lottando intorno ai 4.980; mentre il Bitcoin, dopo aver fallito nell'attacco a 71.000, è tornato a oscillare a 68.900. Molti si chiedono: l'inflazione negli Stati Uniti è chiaramente rallentata, le aspettative di un abbassamento dei tassi sono stabili, perché l'oro e il BTC continuano a scendere?

Dobbiamo porci una domanda: se l'abbassamento dei tassi è realmente positivo, chi sta vendendo ora?
Questo si chiama esaurimento della liquidità festiva. Il Capodanno cinese ha chiuso il mercato, il giorno del presidente negli Stati Uniti è festivo, attualmente il mercato è una città fantasma. Per i grandi investitori che si erano posizionati a 4.500 punti, i 5.000 dollari rappresentano l'ultimo rifugio per completare il ritiro ordinato sfruttando l'ottimismo degli investitori al dettaglio.

Ma dove sono finiti questi enormi capitali ritirati dalle attività reali?
Sebbene il BTC, in quanto oro digitale, abbia assorbito parte della liquidità, il suo ritorno da 70.000 punti dimostra che attualmente è solo una stazione di test per la pressione dei capitali. Il vero punto di approdo per enormi capitali istituzionali è il debito pubblico giapponese.

Perfino l'ex maggiore ribassista del debito giapponese — Mark Nash — ora ha scommesso pesantemente sull'acquisto di titoli di stato giapponesi? Perché?
Perché in precedenza, il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni era salito a un massimo decennale, il che era un segnale di crollo per il mercato obbligazionario; ma dopo la vittoria di alta Miyazawa, la stabilità politica ha eliminato direttamente la paura del mercato riguardo l'imprevedibilità delle politiche. Mentre gli Stati Uniti sono ancora preoccupati per un deficit fiscale di 2 trilioni di dollari e la fiducia nel dollaro è erosa, la certezza dei titoli di stato giapponesi è diventata un boccone succulento per i capitali globali. Nash non guarda solo ai rendimenti obbligazionari, ma anche allo spazio di rivalutazione del yen rispetto al franco svizzero, che è del 9%. Questo è il vero punto di approdo scelto dal denaro intelligente dopo aver abbandonato l'oro.

Una volta che l'oro scende sotto i 5.000 dollari, è un'opportunità o un abisso?
Goldman Sachs e Bank of America prevedono che il prezzo dell'oro possa arrivare a 5.400 o addirittura 6.000 entro la fine dell'anno, ma nel breve termine, più a lungo rimane sotto i 5.000 dollari, più la fiducia al rialzo si erode. Grandi capitali si stanno spostando dall'oro emotivo verso il Giappone certo.

È troppo strano! L'inflazione negli Stati Uniti a gennaio è appena scesa al 2,4%, il valore più basso in sei mesi, e la Federal Reserve sta quasi per ridere. In teoria, il mercato azionario dovrebbe festeggiare, ma sorprendentemente il gigante dell'e-commerce Amazon ha appena raggiunto il record di perdite consecutive più gravi in 20 anni, tornando all'ombra del 2006. Poiché il denaro non è più costoso, perché Wall Street deve necessariamente inviare Amazon in un mercato orso in questo momento?

Per trovare una risposta, torniamo al 2006. Quel anno Amazon ha subito anche una serie di perdite per 9 giorni, perché Bezos doveva spendere soldi per sviluppare qualcosa che all'epoca nessuno comprendeva: il cloud computing AWS. All'epoca tutti lo criticavano dicendo che era impazzito, che stava sperperando denaro, e i profitti sono crollati del 55%.

Oggi, vent'anni dopo, la storia si ripete. L'attuale CEO Jassy deve anche lui spendere soldi, ma questa volta la somma è diventata incredibile: 200 miliardi di dollari. Su cosa sta scommettendo?

Questa volta non sta scommettendo sul cloud, sta scommettendo sull'infrastruttura AI. Cosa rappresentano 200 miliardi di dollari? Potrebbero esaurire tutte le riserve di liquidità di Amazon e persino far accumulare enormi debiti all'azienda. Wall Street non ha paura dell'AI, ma ha paura di queste schede che costano decine di migliaia di dollari ciascuna, che già si sono svalutate in ferraglia prima di recuperare il capitale.

Quindi, terza domanda: se nel 2006 AWS ha impiegato 10 anni per mostrare i ritorni, gli investitori hanno ancora la pazienza di aspettare altri dieci anni nella competizione per l'AI?

Ora Microsoft e Amazon sono entrambe entrate in un mercato orso tecnico. Significa che la fede nell'AI dei sette giganti ha già mostrato crepe? Il CEO chiede a tutti di avere pazienza, dicendo che non è un investimento cieco, ma una macchina da soldi per il futuro. Alla fine del video, credi che Amazon sarà in grado di dominare il prossimo ventennio come nel 2006 grazie all'AI, o sarà schiacciata da questi 200 miliardi di dollari?

Proprio venerdì, il mercato dell'oro e dell'argento ha vissuto il "massacro" più violento dal 1980, e se hai oro o argento, potrebbe essere che tu abbia passato la notte in bianco. L'argento è crollato del 31% in un giorno, mentre l'oro ha registrato la più grande perdita in dollari in un giorno della sua storia. Perché questa volatilità così esagerata, peggiore di una valuta fittizia, si verifica su metalli preziosi così stabili? La risposta sembra puntare a un nome: Kevin Warsh.

Trump lo ha ufficialmente nominato per il prossimo presidente della Federal Reserve. A questo punto potresti chiederti: non è solo una questione di cambiare chi dà ordini? Il mercato deve davvero reagire in questo modo? Possiamo immaginare la Federal Reserve come un maggiordomo che aiuta il padrone a organizzare una festa.

Il precedente maggiordomo, Powell, era piuttosto abile, e tutti pensavano che anche se l'inflazione fosse alta, avrebbe continuato a suonare musica e a distribuire bevande gratuite (abbassando i tassi), quindi tutti hanno comprato oro come protezione, scommettendo sulla "deprezzamento della valuta".

Ma Warsh è diverso; nel mio articolo precedente ho già detto che è noto nel giro come un tirchio. La sua logica è molto semplice: finché l'inflazione non torna sui suoi passi, io interrompo l'acqua e l'elettricità (aumento dei tassi/riduzione del bilancio). Quindi, quando tutti si sono resi conto che questa figura che somiglia a un direttore scolastico sta per entrare, qual è stata la prima reazione? Ritirare i fondi.

Negli ultimi mesi, enormi capitali mondiali sono affluiti in oro e argento, facendo trading sul deprezzamento, scommettendo che il dollaro sarebbe crollato. Il risultato è che, non appena è apparso, l'indice del dollaro è decollato, registrando il maggiore aumento degli ultimi mesi. È come se avessi comprato un sacco di assicurazioni contro gli imprevisti e poi scoprissi che gli imprevisti non si verificheranno affatto; quindi il tuo enorme premio assicurativo (sovrapprezzo) diventa naturalmente una bolla. Ma ciò che è ancor più strano è: se si tratta solo di cambiare presidente, perché anche il rame, utilizzato nell'industria, sta scendendo? È tutta colpa degli investitori al dettaglio in panico?

Non è così. Dietro a questo non c'è solo un'inversione delle aspettative, ma anche un'esaurimento della liquidità. Aggiungiamoci il "dramma di corte" che si svolge attualmente all'interno della Federal Reserve: l'attuale presidente Powell è sotto inchiesta da parte del Dipartimento di Giustizia per vecchi conti riguardanti la ristrutturazione degli edifici, e lui afferma che si tratta di intimidazione politica. E Trump sta cercando di ripulire completamente la fazione colomba della Federal Reserve. Questo significa che il mercato rialzista dei metalli preziosi è finito per sempre?

Attualmente, il mercato prevede che Warsh assumerà ufficialmente l'incarico a giugno. Prima di allora, l'oro continua a mantenersi a 4700 dollari. Pensi che un'era di dollaro forte stia davvero per tornare? O è solo una guerra psicologica di Trump per mantenere bassa l'inflazione?

Negli ultimi 24 ore, l'andamento del prezzo dell'oro è stato piuttosto sorprendente, scendendo rapidamente da un massimo di circa 5.626 dollari, con un calo che ha toccato quasi il 5%. Il Bitcoin è sceso a circa 82.000 dollari, toccando il minimo di due mesi.

L'andamento dei mercati globali in questi giorni ha lasciato molti investitori sbalorditi. Si prevedeva che la Federal Reserve avrebbe continuato a ridurre i tassi, ma le azioni statunitensi, i titoli di stato, l'oro e il Bitcoin sono scesi collettivamente in modo raro. Perché l'oro ha fallito in questo periodo di turbolenza?

Attualmente, il mercato sta digerendo una notizia molto controversa: Trump potrebbe nominare Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve. Chi è? È stato un governatore della Federal Reserve, noto nel settore finanziario. Anche se recentemente ha pubblicamente sostenuto il taglio dei tassi per adattarsi alle esigenze politiche di Trump, il mercato non ha dimenticato il suo lungo passato da falco. La piattaforma di scommesse Polymarket mostra che la probabilità della sua elezione è schizzata all'80%.

Se Trump nomina davvero un falco travestito da agnello, il ciclo di riduzione dei tassi che ci aspettiamo potrebbe chiudersi in anticipo? Questo è il motivo per cui i rendimenti dei titoli di stato statunitensi sono aumentati e il dollaro ha continuato la sua corsa, poiché tutti stanno abbassando le aspettative di politiche di allentamento.

Mentre i mercati finanziari si interrogano sulla scelta della Federal Reserve, la geopolitica ha lanciato una bomba. Si riporta che le forze armate statunitensi hanno già schierato 10 navi da guerra in Medio Oriente. Anche l'Iran ha chiaramente lanciato un avvertimento: se gli Stati Uniti attaccano, l'Iran colpirà immediatamente le basi militari statunitensi in Medio Oriente, persino le portaerei.

Di solito, quando scoppiano guerre geopolitiche, il prezzo dell'oro dovrebbe decollare, perché questa volta l'oro è invece sceso di quasi il 5%? Questo può indicare che l'attuale forza del dollaro e l'aumento dei rendimenti sono diventati abbastanza potenti da sovrastare il supporto delle emozioni di rifugio.

La situazione attuale mi fa pensare che: il capo (Trump) vuole trovare un contabile obbediente (Warsh) per abbassare i tassi, ma questo contabile era noto in passato per essere un avaro, i creditori (il mercato) spaventati si sono affrettati a vendere i propri debiti. Se Warsh dovesse salire al potere e adottare una linea dura, insieme all'aumento dei prezzi del petrolio dovuto ai conflitti in Medio Oriente che riaccendono l'inflazione, avremo ancora un porto sicuro per i nostri beni?

Il punto critico attuale è chiaro: finché il dollaro rimane forte, l'oro e il Bitcoin faranno fatica a emergere. E se quelle 10 navi da guerra in Medio Oriente dovessero davvero attaccare, il danno secondario derivante dall'aumento dei prezzi del petrolio renderà la Federal Reserve ancora più riluttante a ridurre i tassi.

Non chiedermi più se l'oro si può ancora comprare

Prima di tutto, devi capire chi sta comprando adesso? Le voci principali ti diranno: sono le banche centrali di vari paesi che stanno de-dollarizzando, preparando la fine del sistema delle valute legali. Anche il leggendario investitore Ray Dalio ha detto che questo è un percorso inevitabile in condizioni di grande conflitto. Ma se le banche centrali stanno davvero svuotando avidamente l'oro, perché nei dati commerciali vediamo segnali completamente opposti?

Dobbiamo guardare i dati. Londra è il centro globale del commercio di oro e argento, i dati delle dogane britanniche sono un termometro per il volume degli acquisti delle banche centrali. Anche se dopo il 2022 il volume degli acquisti delle banche centrali è effettivamente raddoppiato, a novembre, il volume delle esportazioni di oro dalla Gran Bretagna è crollato del 80% rispetto all'anno precedente. La Cina, sebbene sia il primo acquirente, a novembre ha importato dall'Inghilterra meno di 10 tonnellate di oro, ben al di sotto della media. Se i veri grandi acquirenti stanno riducendo gli acquisti, perché il prezzo dell'oro può ancora mantenersi alto?

C'è una logica razionale qui: anche le banche centrali pensano che l'oro sia caro.

Quando il prezzo dell'oro aumenta, il valore di mercato dell'oro nelle riserve tende automaticamente ad aumentare. Ad esempio, la Polonia voleva aumentare la percentuale di oro al 30%, ma a causa dell'alto prezzo dell'oro, questo obiettivo è stato quasi raggiunto automaticamente, e naturalmente rallenteranno gli acquisti. In realtà, il motore più forte degli acquisti sovrani è già ai margini del ritiro.

Poiché le esportazioni stanno diminuendo, dove è andato l'oro?
La risposta è: è rimasto nelle casseforti di Londra. Perché comprare oro e non riportarlo nel proprio paese? La prima ragione è per la liquidità. Finché l'oro non esce da Londra, può essere liquidato in qualsiasi momento; una volta trasportato, ci sono costi aggiuntivi per la verifica e il trasporto. La seconda ragione, secondo i dati dell'Associazione del mercato dell'oro e dell'argento di Londra, a dicembre il volume di oro nelle casseforti è aumentato di 199 tonnellate.

Nella logica storica, quando le riserve nelle casseforti aumentano drasticamente e il volume delle esportazioni è estremamente basso, di solito indica che gli acquisti da parte dei paesi sovrani sono giunti al termine.
A dirla in modo brutale, chi compra oro adesso non ha intenzione di mettere l'oro nelle loro casse, stanno solo comprando un certificato chiamato conto non assegnato. Possiedono solo un diritto di credito sulla cassa. Sembra che la forza attuale sia più simile a una religione materialista sostenuta dall'inerzia del mercato. La gente non si preoccupa più del crollo del dollaro, ma solo se ci sarà un altro speculatore disposto a pagare un prezzo più alto per portarsi via questo certificato.