Steven_Research

Dữ liệu ghi nhận sự kết hợp giữa các đợt thanh lý cưỡng bức từ cá voi và kế hoạch thoái vốn có lộ trình của Vitalik liệu có phải một sự trùng hợp tại thời điểm này?

1. Vitalik Buterin: Thoái vốn cho các dự án đặc biệt
- Trong 3 ngày gần nhất (03/02 - 05/02): Vitalik đã bán khoảng 2.779 - 2.961 $ETH , thu về 6,2 - 6,6 triệu USD (giá trung bình 2.228 - 2.238 USD/ETH). Chuyển đổi sang các stablecoin như USDC, GHO, EUROC và LUSD
- Dữ liệu on-chain cho thấy Vitalik đã ủy quyền bán lên đến 5.000 ETH trên CoW Swap, báo hiệu các đợt giải ngân tiếp theo sẽ diễn ra trong ngắn hạn.
=> Vitalik nói rằng lộ trình bán để tài trợ cho các "dự án đặc biệt" (phần mềm/phần cứng mã nguồn mở, bảo mật, staking phi tập trung) và các sáng kiến công nghệ sinh học qua tổ chức Kanro.

2. Nhóm thực thể Deleverage (Giảm đòn bẩy)
*Đây là nhóm chịu áp lực lớn nhất từ việc giá giảm, buộc phải bán để tránh thanh lý trên Aave và Hyperliquid.
- Trend Research và Garrett Jin:
Liên kết trực tiếp với LD Capital. Trong 3 ngày tính đến 04/02, nhóm này đã nạp 316.185 ETH (~738 triệu USD) lên Binance.
=> Thống kê lịch sử: Đã bán tổng cộng khoảng 160.000 ETH, chịu mức lỗ ước tính 1,28 tỷ USD. Giá thanh lý mục tiêu của nhóm này nằm trong khoảng 1.685 - 1.855 USD/ETH.
- Thực thể 11 ví ẩn danh (Hyperliquid):
Bán 31.700 ETH (~80,8 triệu USD) trong vòng 5 giờ ngày 04/02.
=> Tổng lượng bán trong 4 ngày đạt 47.000 ETH để tất toán các khoản vay trên Aave.

- Bitcoin OG (Nhóm 10/11 Whale):
Nạp 15.000 ETH (~33,35 triệu USD) lên Binance nhằm mục đích thanh khoản nợ vay.
- Địa chỉ ví 0x4f8:
- Thực hiện chuyển dịch khối lượng lớn với hơn 100.000 ETH (~250 triệu USD) lên sàn Binance ngay đầu tháng 2.

3. Nhóm thoái vốn trực tiếp và cắt lỗ (Capitulation)
- Ví 0x66cF: Thực hiện cắt lỗ toàn phần (full exit) 9.485 ETH ở mức giá 2.162 USD, ghi nhận khoản lỗ 24,27 triệu USD (-54% so với giá mua cách đây 5 tháng).
- Pilgrim Partners Asia: Thực hiện bán gián tiếp thông qua thị trường chứng khoán, thanh lý 620.000 cổ phiếu ETF ETH (ETHA), tương đương khoảng 16 triệu USD vào ngày 02/02.

4. Tổng quan tác động và phản ứng từ thị trường
Số liệu thanh lý: Tổng giá trị thanh lý ETH đạt 1,16 tỷ USD trong tuần đầu tiên của tháng 2. Áp lực tâm lý từ việc Vitalik rút $ETH kết hợp với các lệnh bán cưỡng bức đã tạo nên chuỗi giảm giá ngắn hạn.Lượng bán từ Vitalik chủ yếu ảnh hưởng tâm lý vì chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ so với vốn hóa (266 tỷ USD) và mang tính chất tài trợ hệ sinh thái.Về mặt thị trường: Các đợt deleverage của cá voi là rủi ro hiện hữu lớn hơn, có khả năng kích hoạt "liquidation cascade" nếu giá thủng mốc 2.100 USD.Tín hiệu đối ứng: Xuất hiện dòng tiền mua tích lũy (buy the dip) từ một số thực thể OTC với khối lượng lớn (ví dụ: một whale OTC mua 83.392 ETH).
5. Thống kê số dư ETH chưa bán của các thực thể lớn (05/02/2026)
Vitalik Buterin (Ví cá nhân và Gnosis Safe): Còn khoảng 13.400 - 13.600 ETH (từ đợt rút 16.384 ETH ban đầu), đã ủy quyền bán tối đa 5.000 ETH trên CoW Swap, trong đó khoảng 2.800 - 3.000 ETH đã được khớp lệnh thành stablecoin. Phần lớn số ETH còn lại vẫn nằm trong ví Gnosis Safe (0xfeb...03b2) để phục vụ lộ trình giải ngân dần cho các dự án mã nguồn mở và từ thiệnTrend Research (LD Capital liên quan) Số dư còn lại: Khoảng 488.172 ETH (trị giá hơn 1,05 tỷ USD). Phần lớn số lượng này đang được thế chấp trên Aave. Nếu giá ETH tiếp tục sụt giảm về vùng 1.600 - 1.800 USD, thực thể này buộc phải tiếp tục nạp ETH lên sàn để thanh lý nhằm duy trì tỷ lệ an toàn cho khoản vay.Nhóm 11 ví ẩn danh (Hyperliquid/Aave) Số dư còn lại: 49.600 ETH (trị giá ~112 triệu USD). Đang được dùng làm tài sản thế chấp cho khoản vay 86 triệu USDC. Nhóm này có xu hướng bán dần để hạ tỷ lệ nợ (deleverage).Garrett Jin: Vị thế trên Hyperliquid đã bị thanh lý về gần như bằng 0, còn trong ví spot hold vẫn còn khoảng 469k $ETH (gần 1 tỷ USD)

Một số ví cá voi khác đã có số dư $ETH về 0Ý kiến các bác ra sao?

On-chain $BTC sta attualmente confermando il controllo da parte del lato venditore (Bears), con un evidente indebolimento della domanda in corrispondenza di importanti livelli di prezzo

1. Rottura dei livelli di supporto psicologici e tecnici
*L'indice True Market Mean è stato rotto. Essere al di sotto di questo livello ha due conseguenze:
- Perdita del riferimento di fiducia: La maggior parte dei trader a breve termine è attualmente in una posizione di perdita, aumentando la pressione di vendita per tagliare le perdite piuttosto che accumulare ulteriormente.

Questo l'ho analizzato tre anni fa, all'epoca il mercato riponeva molta fiducia nei vari L2, attualmente nei 135 Layer 2 esistenti, 109L2 hanno meno di 1 operazione da parte dell'utente al secondo

- Recentemente, Vitalik ha delineato il cambiamento di focus da "L2 salvataggio per L1" a "L1 auto-sostenibile e L2 specializzati", una grande purificazione per i vari L2 attuali e ha aperto la strada per

L1

1. L'obsolescenza della "Visione Rollup-centric" precedente dei vari L2

L'anno 2026 è previsto come un anno di divergenza strutturale, con i metalli preziosi (oro, argento) a guidare grazie alla Fed e ai rischi geopolitici, mentre il petrolio potrebbe subire un calo a breve termine a causa di un eccesso di offerta

- Di seguito sono riportate le analisi di grandi istituzioni finanziarie e di esperti economici (come la Banca Mondiale, Bloomberg, Oxford Economics) aggiornate per il mercato dei metalli e delle merci che potrebbero verificarsi, e alcune previsioni

1. Fase 1: Metalli preziosi (Oro & Argento)

L'aggiornamento ERC-8004 (in combinazione con lo standard di pagamento x402) non è solo un cambiamento tecnico, ma è l'inizio di un nuovo ecosistema chiamato "Economia Agentica" - L'economia degli AI autonomi.

1. Il significato dell'aggiornamento
- I Robot (AI Agent) provengono da molte aziende diverse (OpenAI, Google, Meta, o persino scritti dagli utenti stessi). Prima dell'ERC-8004, questi Robot non osavano parlare tra loro per paura di essere ingannati.