cmdefi

L'incentivo al mining di $UNI di Unichain si sta spostando dai pool tradizionali a Hooks Pool, si stima che questa sarà la tendenza futura, proprio come la transizione da WBTC a WBTC0, e quindi è necessario apportare modifiche strategiche al mining in anticipo.

Solo per quanto riguarda le prestazioni del pool, Hooks Pool non sembra mostrare un'elevata superiorità, almeno dal punto di vista della cattura delle commissioni, guardando al pool ETH/WBTC, il TVL è sostanzialmente uguale, ma il volume delle transazioni non è sullo stesso livello.

(Se i dati forniti da Uniswap non sono errati)

La maggior parte dei progetti iniziali sono castelli in aria, nel 18-19 pensavo addirittura che prestiti on-chain, con costi elevati e frizioni, non sarebbero stati utilizzati da nessuno, ma non si può fermare l'inizio grandioso dell'estate DeFi. Catturare con precisione il polso dell'epoca è difficile, ma è facile continuare a provare cose nuove.

Mantenere un atteggiamento di "Wow, incredibile".

. Il syrupUSDC di @maplefinance è stato proposto per l'implementazione su Aave V3, attualmente il rendimento sottostante di syrupUSDC è dell'8%-10%, l'implementazione su Aave porterà a un aumento evidente delle strategie LEGO, e in questa proposta ci sono alcune informazioni nascoste:

(1) Maple può aiutare Aave a promuovere l'adozione di GHO, ad esempio offrendo prestiti GHO a istituzioni.

(2) In futuro, Aave potrebbe supportare completamente gli asset del sistema Maple, come Maple BTC.

Non mi aspettavo che $SYRUP fosse quello che è aumentato di più nei bag, all'epoca il pensiero con cui ho fatto un po' di allocazione era che dopo un allentamento della regolamentazione, il business del prestito in questo settore sarebbe stato più facile, il vento potrebbe soffiare in questa direzione, ma dal punto di vista estetico sembra non avere molta differenza dai prodotti web2, il rischio del pool di intermediari è ancora presente, e dal punto di vista regolamentare sembra che sia ancora molto lontano arrivare a questa posizione. Ma le persone che acquistano questo concetto sono abbastanza numerose, potrebbe essere necessario rivedere un po' i compiti.

Il mio portafoglio DeFi T2 - Pendle

$Pendle dovrebbe essere il mio portafoglio DeFi più grande dopo $AAVE $SKY $UNI, ecco la mia comprensione:

(1) Un aspetto che apprezzo molto è che offre un ambiente per giocare a DeFi con piccole somme, cosa che altri progetti non riescono a fare, senza eccezioni, ed è la mia fortezza interiore.

(2) Personalmente ho acquistato PT alcune volte, ma non faccio prestiti circolari se i rendimenti non sono abbastanza alti, e acquisto molto raramente YT.

(3) Teoricamente, il mercato dei tassi di interesse è molto ampio, ma prima dell'emergere dei punti, la maggior parte dei rendimenti nel mercato DeFi era relativamente prevedibile, mentre ciò di cui Pendle ha bisogno è l'imprevedibilità e la volatilità dei rendimenti; i punti e Pendle sono praticamente un'accoppiata perfetta, e questo è un motivo importante per l'ascesa di Pendle, ma porta anche a problemi corrispondenti: se i punti scompaiono dalla scena, il mercato dei rendimenti potrebbe tornare a una tendenza prevedibile in futuro, e quindi il mercato di Pendle potrebbe ridursi.

(4) Naturalmente, senza punti, in futuro potrebbero emergere altri modi per aumentare la volatilità dei rendimenti, e questa è una tendenza di mercato, quindi questo problema è considerato un angolo mancante, non un colpo mortale.

Infine, il team di Pendle e la loro capacità di affinare il prodotto sono davvero eccezionali, è molto raro surfare in questo periodo di magra per DeFi.

Alcune comprensioni su Aave V4:

Il concetto chiave è il Liquidity Hub e i Spokes ad esso associati, l'idea centrale è quella di gestire centralmente gli asset, risolvendo il problema della frammentazione del capitale e aumentando l'efficienza dell'uso della liquidità.

Questa azione si svolgerà in due fasi:

(1) In questo momento si tratta di risolvere il problema della frammentazione della liquidità causata dalla creazione di diversi mercati all'interno della stessa rete, ad esempio su Ethereum, attualmente ci sono Core Market, Prime Market, EtherFi Market; con il Liquidity Hub, non ci saranno più diversi mercati sulla stessa rete, la liquidità sarà gestita centralmente e attraverso i Spokes sarà possibile personalizzare i parametri di prestito, evitando così le frizioni legate alla creazione di nuovi mercati e l'inefficienza della frammentazione della liquidità.

(2) La versione finale futura sarà la gestione centralizzata tra reti, cioè eliminare la frammentazione tra le catene e trasformarsi in un mercato unico. Ma questo cambiamento deve dipendere da una struttura di terze parti cross-chain. Attualmente, Aave utilizza principalmente Chainlink CCIP, il che massimizzerà l'efficienza, rappresentando il completamento del modello di prestito tradizionale, ma introdurrà anche un livello di rischio cross-chain.

I Spokes sono i punti di ingresso per i prestiti di Aave V4, collegandosi al Liquidity Hub per offrire funzionalità di prestito personalizzate. È possibile impostare regole e parametri di rischio indipendenti. La sua funzione principale è massimizzare la flessibilità del prestito, richiamando un po' l'idea degli Hooks in Uniswap.

In generale, il primo passo dell'aggiornamento V4 è un miglioramento dell'esperienza, mentre la vera trasformazione sarà il passo successivo che coinvolgerà l'intera catena, e si stima che questa potrebbe essere la versione finale del modello di prestito tradizionale. Per quanto riguarda il cross-chain, è probabile che Aave continuerà a scegliere Chainlink CCIP, in quanto Chainlink si sta lentamente e profondamente inserendo nel livello più basso della DeFi.

Parliamo del rinascimento di DeFi in termini di posizioni:
La mia attuale posizione più grande è $AAVE
Seguita da $SKY $UNI

Attualmente, credo che sia a livello T1

AAVE non dovrebbe suscitare grandi controversie, ora è un guerriero esagonale, quasi non ci sono angoli morti, i dati di SKY sono abbastanza semplici, il fondatore acquista monete, per quanto riguarda i problemi occasionali del marchio e della comunità, penso che siano accettabili.

(T1 non rappresenta una valutazione, è solo un modo di esprimere la posizione, NFA)

Attualmente, in questo momento, si possono giocare solo le mainstream di ogni settore, almeno così è per il DeFi, in questo ciclo l'attenzione è troppo dispersa, le opportunità alpha di piccole dimensioni sono state catturate dai meme, gli asset minori negli altri settori vivono molto difficilmente.

A meno che non si tratti di un'innovazione epocale, a livello di AMM del DeFi Summer, se pensi che ci sia, sei il benvenuto per discuterne.

Il plasma è stato eliminato in un attimo, come se dicesse che il mercato non è privo di soldi, ma che i progetti che guardate semplicemente non interessano a nessuno. 😂

Lascia che l'IA aiuti le persone a fare mining in DeFi, credo che questo settore sia ancora troppo presto.

Con la tecnologia attuale, identificare il mining con il rendimento ottimale non è un problema, ma se l'IA può identificare meglio i rischi dei contratti intelligenti, è un punto interrogativo.

A lungo termine, questo settore è una tendenza, ma quando sarà possibile? Credo che almeno sarà il giorno in cui l'IA potrà sostituire la revisione, allora questo settore avrà una primavera, altrimenti ci saranno principalmente concetti e marketing.

Aave Umbrella nuovo modulo di staking è stato lanciato, i rendimenti attuali sono buoni, ma è necessario considerare la crescita del TVL. Ogni Pool ha un APR obiettivo impostato, che rappresenta il rendimento simulato quando il TVL raggiunge l'obiettivo stimato, il valore di riferimento del rendimento obiettivo attuale per USDC è intorno all'8%.

Rendimento totale = Aave Yield + Umbrella rewards

Questa parte di Umbrella rewards è un rendimento al di fuori degli interessi, proveniente da una parte delle entrate del protocollo.

Calcola i punti Spark:

Attualmente non è certo quanti $SPK verranno assegnati all'attività Points.
I dati conosciuti sono:

- Pre-Farming 1: 130M
- Pre-Farming 2: 14.48M/mese, ～174M
- Aave: 7.24M/mese, ～87M

La distribuzione conosciuta è 130+174+87= 391M.
L'ammontare totale della distribuzione conosciuta per il primo anno è 1.63B.
Quindi ciò che rimane da determinare è 1630-391=1239M.

Facciamo un'analisi:

Rimangono più di 1.2 miliardi, che è una quantità considerevole, ben oltre i precedenti mining di Pre-Farming. Il problema è come bilanciare tra Pre-Farming e Points, poiché chi ha investito soldi veri ha risparmiato per 1-2 anni. Se la maggior parte viene assegnata a Points, probabilmente verrà criticato, ma se si assegna troppo poco a Points, molte persone potrebbero rimanere deluse, dato che le aspettative di mercato sono attualmente molto alte. È il momento di mettere alla prova gli attuari di Spark.

(Personalmente penso che sia praticamente certo che questi 1.2 miliardi non andranno tutti a Points; anche se lo facessero, ci sarebbero nuove attività Points in futuro per diluire.)

Un gioco di strategia tra attuari.

Ho scoperto che alcuni depositi di BTCFi sono davvero molto alti, ma non hanno alcuna presenza sul mercato. Chi sta depositando, è una camera di eco dell'informazione?

I progetti DeFi, in realtà, il miglior modo di fare pubblicità è che l'ufficiale condivide i profitti e le opportunità di arbitraggio. Per i vecchi giocatori, ci sono molte opportunità di questo tipo che nessuno discute. Non è possibile farlo solo con i giocatori, perché la logica di guadagno di DeFi è completamente opposta a quella del trading. Nel trading, tutti sono disposti a sostenersi a vicenda, mentre le vere opportunità di mining/arbitraggio sono raramente condivise. Tuttavia, per i progetti, questo è il miglior tipo di pubblicità.

Relazione tra la legge sulle stablecoin e DeFi
Microstrategia versione ETH
Ha percepito un aumento dell'attività di mercato

Riflessioni sulla DeFi nell'ultima settimana
( - /12)🧵

Il modello Lending+AMM ha già strappato un pezzo di carne dal mercato dex del mare rosso:

Il primo a utilizzare questo modello, Fluid @0xfluid, ha un volume di scambi quotidiano che occupa le prime tre posizioni insieme a Uniswap e Curve. Euler @eulerfinance si sta anche preparando a lanciare EulerSwap per unirsi a questo campo di battaglia, una delle poche innovazioni DeFi viste in questo ciclo, che sta realmente cambiando l'ambiente di trading e migliorando l'efficienza del capitale.

Il sussidio di $RLUSD di Ripple è molto aggressivo, dopo aver raggiunto rapidamente 150 milioni su Aave, ha iniziato a distribuire fondi su Euler.

(Su Aave, il volume di 150 milioni si mantiene a un APR dell'8%-9%)

Plasma, con una valutazione di 500 milioni di dollari per questo ICO, dal punto di vista del contesto vale questo prezzo, ma se si parla di quanto spazio c'è, ci sono troppe incertezze e variabili.

Potrebbe non partecipare personalmente, ma se esplode dopo il TGE, accetterei di inseguire i prezzi alti. Basato sui seguenti giudizi:

1. Deposita per ottenere il limite; se non si investono diversi milioni, secondo questa valutazione, anche ottenere il limite avrà una presenza molto bassa, questo modello non è amichevole per le piccole e medie dimensioni.

2. Plasma punta a trasferimenti USDT senza commissioni, questo colpisce direttamente la rete di emissione USDT più grande, TRON, le commissioni di TRON sono attualmente piuttosto alte, quindi c'è mercato per questo, ma il problema è come guadagna Plasma senza commissioni, dopotutto TRON vive comodamente delle entrate da commissioni. Ci sono punti a favore e punti contro.

3. Il vantaggio per Plasma è che ha ottenuto il supporto di Bitfinex e Tether, quindi dovrebbe avere risorse sufficienti per crescita ed espansione. Probabilmente molte persone sono andate in questa direzione, considerandolo il principale punto a favore.

4. Un'altra caratteristica è che Plasma prevede di utilizzare la sicurezza di Bitcoin; non ho ancora visto come lo farà, ma questo è piuttosto standard.

In generale, ci sono pochi punti negativi, molte incognite, e non è davvero economico, ma se dovesse davvero diventare il prossimo gigante delle stablecoin, allora sicuramente non sarà solo 500 milioni, ci sono troppe variabili; da vari punti di vista, piuttosto che investire grosse somme nell'ICO in lock-up, preferirei aspettare il TGE, ritengo che progetti di questo tipo debbano svilupparsi e non mancheranno opportunità di entrare, anche inseguendo prezzi alti.

Ci sono molte insidie nel mining pool di intervalli personalizzati. La sezione di mining degli asset Binance Alpha nel portafoglio OKX è strategicamente corretta, ma la maggior parte degli asset Alpha è ad alta volatilità, quindi la difficoltà di gestire gli intervalli è paragonabile a quella del trading di criptovalute.

Per i nuovi arrivati nel DeFi, il calcolo dei rendimenti simile al modello Uni V3, solitamente fornisce la maggior parte dei valori ottimali, poiché i rendimenti sono determinati dagli intervalli, e in realtà ogni persona è diversa.

Il consiglio degli esperti è:

1. La scelta migliore è quella di asset con bassa volatilità ma alto volume di scambi, ma tali asset sono rari, quindi di solito i grandi investitori si concentrano su ETH, WBTC o asset blue chip.

2. Se si desidera investire in asset ad alta volatilità, è necessario avere una buona conoscenza di questo asset e saperne valutare le tendenze, ma questa difficoltà è simile a quella del trading di criptovalute e si adatta solo a una ristretta cerchia di persone speciali.

3. Se hai alta tecnologia, puoi anche automatizzare l'aggiustamento degli intervalli, ma anche questa difficoltà non è bassa; in passato sono emersi molti progetti specificamente dedicati a questo, ma nessuno è riuscito a decollare.

In questi giorni ho nuovamente assaporato attentamente il progetto di legge sul stablecoin di Genius.

Ho letto molti articoli di analisi, a livello macro il consenso del mercato è abbastanza simile, a livello micro l'area che mi interessa è l'impatto su DeFi. Se il quadro generale di questo progetto di legge rimane invariato e viene spinto con forza, con questo atteggiamento, giudico personalmente che la regolamentazione futura per DeFi potrebbe non essere lontana.