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美光今天这个消息非常关键，含金量极高。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
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0116 美股盘前观察，美股反弹不靠宏观？台积电引爆设备商二阶效
1，美股在经历两天回调后，昨晚靠芯片+银行止跌反弹，标普收在 6944，距离 7000 心理价位一步之遥。今天亚洲时段，三大股指期货继续小幅走高，整体是偏乐观、以科技为主线的风险偏好回暖局面。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
3，昨晚行情的驱动核心不是宏观，是AI+半导体的叙事被台积电业绩再次点燃。Q4 利润同比 +35%，指引 2026 年收入接近 +30%，资本开支 520–560 亿美元，外加继续在美国扩产；同时美台签了 2500 亿美元投资+关税减免的贸易协议，直接为美国 AI 产业链输血。芯片股、设备股和美国大行财报一起把情绪从担心 Fed 独立性拉回到增长和盈利。
4，台积电的支出就是设备商的收入。这种二阶效应在周四的市场中表现得淋漓尽致。晶圆制造设备制造商成为了最大的受益者。
科磊 +8%，
应用材料 +9% ，
泛林集团 +5.8%，
阿斯麦 +5.4%，尽管面临出口管制阴影。
有投行迅速调整了模型，预测2026年全球晶圆制造设备支出将增长10%-15%，这意味着整个行业将新增100亿至150亿美元的收入池。这种增长主要由先进逻辑芯片和动态随机存取存储器的需求驱动。
5，昨晚高盛 +4.6%，摩根士丹利 +约 5.8%，主要受益于投行和交易业务强于预期，大行盈利给整个金融板块做了底。今天盘前 PNC Financial、State Street、M&T Bank、Regions Financial 这些区域性和托管银行还会披露业绩，继续验证昨天 GS/MS 带动的银行修复行情是一日游还是新的子线。
分析师普遍预计 PNC 和 STT 将交出稳健的答卷，尤其是道富银行作为托管行，受信用风险影响较小，更多受益于资产市场的上涨。但如果 PNC 的指引中透露出信贷恶化的信号，可能会进一步打击市场对区域银行的信心。
6，作为AI领域的总龙头，英伟达在昨晚反弹了2.1%。但是英伟达当前面临的局面比台积电更为复杂，它处于商业需求与地缘政治摩擦的夹缝之中。
据报道称，海关被指示阻止英伟达特供版H200芯片入境。这个消息在周三引发半导体板块的抛售。H200是英伟达为了绕过美国出口管制而专门设计的降级版芯片，如果连这一型号也被封锁，意味着英伟达在中国这一巨大市场的收入缺口将难以通过合规手段填补。
昨晚的反弹一定程度上表明，台积电的扩产计划间接证明了英伟达的订单并未因中国禁令而减少，反而因为其他地区的强劲需求而继续追加。尽管地缘政治噪音不断，但AI基础设施建设的长期趋势不可逆转。
7，昨晚发布了最新的周度初请失业金人数，意外降至19.8万人，为去年11月以来的最低水平。与此同时，12月失业率小幅降至4.4%。
市场解读这不仅是软着陆的信号，更像是一种就业市场冻结状态，企业不愿意解雇现有员工，因为招聘困难，但也不愿意大规模扩张人手，因为经济前景不明朗。在这种极度紧缩的劳动力市场中，工资增长很难迅速放缓，这也是服务业通胀居高不下的核心原因。
8，今晚22:15将发布美国12月工业产出月率数据，前值0.2%，预期0.1%，同时还将发布产能利用率，上次是76%。这份数据的意义是确认制造业是否从2025年疲弱中企稳，如果明显强于预期，会强化美国经济仍偏强以至于降息会更晚的市场信心。
9，0点左右 Fed 理事 Bowman 会就经济前景和货币政策发表讲话，在 Powell 被刑事调查、 Fed 独立性被质疑的背景下， Bowman 对于政治噪音+未来路径的措辞容易被市场放大，市场对于用词会非常敏感，可能是今天短线波动的一个源头。
但现在过于冷静的市场情绪令一些观察人士感到担忧，美联储前主席兼财政部长耶伦就提到她惊讶于市场如此冷静。
10，美股在每年的一月还存在一个一月效应的统计学暗示，截至1月15日，标普500指数年初至今上涨约1.2% 。历史数据显示，当标普500在一月份录得0%-2%的涨幅时，全年的平均回报率为16.42% 。虽然这只是统计相关性，并无因果性，但这为多头提供了历史数据的心理支撑。
11，下周一，1月19日，美国马丁路德金纪念日，休市一天，我们周二见！
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0115 Osservazioni pre-mercato azionario statunitense, Stati Uniti impongono dazi sulle chip per l'IA, Cina vieta software statunitense, Broadcom in forte calo
1, azioni statunitensi in ribasso per il secondo giorno consecutivo vicino ai massimi storici, con le azioni di crescita/tecnologia che hanno registrato maggiori perdite, mentre i settori valore, piccole capitalizzazioni e difensivi si sono dimostrati più resistenti. Il rendimento del debito statunitense a 10 anni è sceso dal 4,18% al circa 4,14%, il VIX ha raggiunto 17, l'indice del dollaro DXY è rimasto forte intorno al 99, mentre oro e argento si sono mantenuti in un'area di massimo storico con oscillazioni.
2, condizioni di scambio sul mercato e flusso di fondi, il volume di ieri sera per SPY è stato di circa 94 milioni di azioni, mentre il volume medio a 30 giorni è di circa 75 milioni di azioni, con un aumento del volume superiore al 25%. C'è stato un aumento del volume durante il calo di ieri sera. Tuttavia, nei recenti 5 giorni, SPY ha registrato un flusso netto di circa 2 miliardi di dollari, il che indica che i fondi passivi e quelli su indici ampi continuano ad aumentare gli investimenti. Ieri sera potrebbe essere stato principalmente un ridimensionamento intraday o a breve termine, piuttosto che una fuga sistematica.
2, condizioni di scambio sul mercato e flusso di fondi, il volume di ieri sera per SPY è stato di circa 94 milioni di azioni, mentre il volume medio a 30 giorni è di circa 75 milioni di azioni, con un aumento del volume superiore al 25%. C'è stato un aumento del volume durante il calo di ieri sera. Tuttavia, nei recenti 5 giorni, SPY ha registrato un flusso netto di circa 2 miliardi di dollari, il che indica che i fondi passivi e quelli su indici ampi continuano ad aumentare gli investimenti. Ieri sera potrebbe essere stato principalmente un ridimensionamento intraday o a breve termine, piuttosto che una fuga sistematica.
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Il rapporto oro-argento è ufficialmente sceso sotto 50, l'ultima volta era nel 2011, quando era sceso fino a 32.
Il modo più comune per l'argento di andare in perdita non è una notizia negativa, ma il rischio di gestione.
Durante il forte calo dell'argento nel 2011, CME ha aumentato rapidamente il margine di garanzia in breve tempo, portando l'incremento dei costi di trading a un totale del 84% in 8 giorni, che si è poi amplificato con il crollo del mercato.
Il modo più comune per l'argento di andare in perdita non è una notizia negativa, ma il rischio di gestione.
Durante il forte calo dell'argento nel 2011, CME ha aumentato rapidamente il margine di garanzia in breve tempo, portando l'incremento dei costi di trading a un totale del 84% in 8 giorni, che si è poi amplificato con il crollo del mercato.
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0114 Osservazioni pre-apertura azionaria USA, JPM si oppone strenuamente, Trip.com indagato, capacità produttiva di Intel esaurita
1, ieri l'indice CPI annuo degli Stati Uniti per dicembre è stato pari al 2,7%, in linea con le aspettative, caratterizzato da un'inflazione moderata ma non sorprendente. Il mercato interpreta questo dato come un segno che l'inflazione non è fuori controllo, ma non mostra inoltre una discesa significativa. Di conseguenza, il consenso rimane invariato su una transizione morbida con una leggera riduzione dei tassi, anche se non si è rafforzato ulteriormente. FedWatch continua a scommettere su un'azione neutrale da parte della FOMC a gennaio, con circa due tagli dei tassi durante l'anno, il primo intorno a giugno.
2, l'indagine penale del Dipartimento di Giustizia su Powell, insieme alla pressione pubblica del Palazzo Bianco sul Federal Reserve, ha scatenato un'ampia solidarietà da parte di tutti i centrali bancari mondiali in difesa dell'indipendenza del Fed. La ragione principale per cui i centrali bancari globali si sono uniti in questa difesa risiede nel timore che l'uso della giustizia come strumento politico possa compromettere la neutralità della politica monetaria.
2, l'indagine penale del Dipartimento di Giustizia su Powell, insieme alla pressione pubblica del Palazzo Bianco sul Federal Reserve, ha scatenato un'ampia solidarietà da parte di tutti i centrali bancari mondiali in difesa dell'indipendenza del Fed. La ragione principale per cui i centrali bancari globali si sono uniti in questa difesa risiede nel timore che l'uso della giustizia come strumento politico possa compromettere la neutralità della politica monetaria.
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Ctrip questa volta, meno parole, più gravi conseguenze.
La regolamentazione non è più solo un avvertimento o un richiamo, ma un'indagine ufficiale antitrust.
La gravità è aumentata.
La Figura 2 è del settembre 2025, la Figura 3 è questa volta.
La regolamentazione non è più solo un avvertimento o un richiamo, ma un'indagine ufficiale antitrust.
La gravità è aumentata.
La Figura 2 è del settembre 2025, la Figura 3 è questa volta.
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Earnings Whispers ha riorganizzato nuovamente il calendario dei prossimi mesi di rapporti trimestrali azionari statunitensi, raccomandando ancora una volta di salvare e memorizzare per non dimenticare.
Ecco alcuni punti chiave da non perdere.
Prima settimana (13-16 gennaio): con focus sui titoli finanziari, JPMorgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC; il rapporto di Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM giovedì 15 sarà il primo importante indicatore del settore semiconduttori.
Seconda settimana (20-23 gennaio): martedì Netflix, giovedì Intel.
Terza settimana (28-29 gennaio, settimana super): la settimana più importante. Microsoft, Tesla, ASML si concentreranno il mercoledì 28; Apple e Amazon, non specificati, di solito in contemporanea, oppure presenteranno i loro rapporti giovedì 29.
Quarta settimana (3-4 febbraio): AMD, Google Alphabet e ARM pubblicheranno i loro rapporti, continuando a confermare la domanda di chip per l'IA.
Di solito si inizia con le performance dei titoli bancari, che riflettono la situazione economica generale; poi si passa ai rapporti dei settori streaming e elettronica di consumo; infine, con la pubblicazione dei report di chip, intelligenza artificiale e grandi aziende internet, l'umore del mercato raggiungerà il picco massimo.
Ecco alcuni punti chiave da non perdere.
Prima settimana (13-16 gennaio): con focus sui titoli finanziari, JPMorgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC; il rapporto di Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM giovedì 15 sarà il primo importante indicatore del settore semiconduttori.
Seconda settimana (20-23 gennaio): martedì Netflix, giovedì Intel.
Terza settimana (28-29 gennaio, settimana super): la settimana più importante. Microsoft, Tesla, ASML si concentreranno il mercoledì 28; Apple e Amazon, non specificati, di solito in contemporanea, oppure presenteranno i loro rapporti giovedì 29.
Quarta settimana (3-4 febbraio): AMD, Google Alphabet e ARM pubblicheranno i loro rapporti, continuando a confermare la domanda di chip per l'IA.
Di solito si inizia con le performance dei titoli bancari, che riflettono la situazione economica generale; poi si passa ai rapporti dei settori streaming e elettronica di consumo; infine, con la pubblicazione dei report di chip, intelligenza artificiale e grandi aziende internet, l'umore del mercato raggiungerà il picco massimo.
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La relazione sul CPI di questa sera è stata ancora una volta un documento senza grandi sorprese: sebbene i prezzi alimentari siano preoccupanti, l'inflazione di fondo rimane contenuta, senza minare il racconto della riduzione dei tassi.
1. L'inflazione complessiva CPI annuale è al 2,7%, in linea con le aspettative e invariata rispetto al dato precedente. Il tasso mensile è del 0,3%, con la casa come principale fattore trainante, mentre alimenti e energia hanno anch'essi contribuito.
2. L'inflazione core CPI, esclusi alimenti ed energia, è al 2,6% annuo, invariata rispetto al dato precedente, con un aumento mensile dello 0,2%. La crescita mensile core è inferiore a quella complessiva, indicando una pressione inflazionistica sottostante più leggera dopo l'eliminazione dei fattori volatili.
3. Questo rapporto mostra chiaramente un caldo settore dei servizi, un freddo settore dei beni e un aumento inaspettato dei prezzi alimentari.
La casa ha registrato un aumento mensile dello 0,4%, rimanendo il principale fattore trainante dell'inflazione. Anche se in precedenza si prevedeva un rallentamento dei canoni di locazione, i dati indicano che questa rimane molto resistente, rappresentando la ragione principale per cui l'inflazione core non può ulteriormente ridursi in modo significativo.
I prezzi alimentari sono aumentati del 0,7% in termini mensili, un incremento notevole. I prezzi sia per gli alimenti per uso domestico che per i pasti fuori casa sono aumentati in modo evidente. Questo ha direttamente spinto al rialzo il dato complessivo del CPI e rappresenta la ragione principale per cui i consumatori comuni percepiscono un'inflazione più alta in questo mese.
I prezzi energetici sono aumentati dello 0,3% in termini mensili: i prezzi energetici si sono ripresi dopo un calo precedente, interrompendo così l'effetto negativo sui tassi di inflazione, ma l'aumento rimane entro limiti controllabili.
I prezzi dei servizi sanitari, dei servizi personali, dell'abbigliamento, dei biglietti aerei e dell'istruzione hanno registrato un aumento mensile.
Tuttavia, i settori delle comunicazioni, degli oggetti per la casa e dei costi operativi hanno registrato una diminuzione mensile.
4. Anche se l'inflazione complessiva è leggermente più alta dello 0,3% a causa del rialzo dei prezzi alimentari, l'inflazione core mensile della Fed è solo dello 0,2%, il che indica che la pressione inflazionistica sottostante è sotto controllo.
Dopo la pubblicazione dei dati, i futures sui tassi a breve termine sono saliti, con gli operatori che hanno aumentato le scommesse su una riduzione dei tassi da parte della Fed. Finché l'inflazione core rimane in un intervallo moderato dello 0,2%, anche in caso di fluttuazioni temporanee di alimenti/energia, la Fed avrà spazio per proseguire con una politica espansiva nel 2026 per sostenere il mercato del lavoro.
1. L'inflazione complessiva CPI annuale è al 2,7%, in linea con le aspettative e invariata rispetto al dato precedente. Il tasso mensile è del 0,3%, con la casa come principale fattore trainante, mentre alimenti e energia hanno anch'essi contribuito.
2. L'inflazione core CPI, esclusi alimenti ed energia, è al 2,6% annuo, invariata rispetto al dato precedente, con un aumento mensile dello 0,2%. La crescita mensile core è inferiore a quella complessiva, indicando una pressione inflazionistica sottostante più leggera dopo l'eliminazione dei fattori volatili.
3. Questo rapporto mostra chiaramente un caldo settore dei servizi, un freddo settore dei beni e un aumento inaspettato dei prezzi alimentari.
La casa ha registrato un aumento mensile dello 0,4%, rimanendo il principale fattore trainante dell'inflazione. Anche se in precedenza si prevedeva un rallentamento dei canoni di locazione, i dati indicano che questa rimane molto resistente, rappresentando la ragione principale per cui l'inflazione core non può ulteriormente ridursi in modo significativo.
I prezzi alimentari sono aumentati del 0,7% in termini mensili, un incremento notevole. I prezzi sia per gli alimenti per uso domestico che per i pasti fuori casa sono aumentati in modo evidente. Questo ha direttamente spinto al rialzo il dato complessivo del CPI e rappresenta la ragione principale per cui i consumatori comuni percepiscono un'inflazione più alta in questo mese.
I prezzi energetici sono aumentati dello 0,3% in termini mensili: i prezzi energetici si sono ripresi dopo un calo precedente, interrompendo così l'effetto negativo sui tassi di inflazione, ma l'aumento rimane entro limiti controllabili.
I prezzi dei servizi sanitari, dei servizi personali, dell'abbigliamento, dei biglietti aerei e dell'istruzione hanno registrato un aumento mensile.
Tuttavia, i settori delle comunicazioni, degli oggetti per la casa e dei costi operativi hanno registrato una diminuzione mensile.
4. Anche se l'inflazione complessiva è leggermente più alta dello 0,3% a causa del rialzo dei prezzi alimentari, l'inflazione core mensile della Fed è solo dello 0,2%, il che indica che la pressione inflazionistica sottostante è sotto controllo.
Dopo la pubblicazione dei dati, i futures sui tassi a breve termine sono saliti, con gli operatori che hanno aumentato le scommesse su una riduzione dei tassi da parte della Fed. Finché l'inflazione core rimane in un intervallo moderato dello 0,2%, anche in caso di fluttuazioni temporanee di alimenti/energia, la Fed avrà spazio per proseguire con una politica espansiva nel 2026 per sostenere il mercato del lavoro.
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Alcuni cambiamenti di mercato e riflessioni strategiche di questi giorni,
1, Il volume DEX della catena BNB ha raggiunto livelli record, il volume di scambio di BNB DEX nelle ultime 24 ore è aumentato e ha superato temporaneamente Solana.
2, I media occidentali stanno riportando sulla stagione dei meme di BNB, l'interesse sta iniziando a diffondersi oltre la comunità cinese.
3, Il rapporto BNB/SOL è vicino a 6, ha raggiunto il punto più alto degli ultimi 2 anni (negli ultimi due anni è sostanzialmente oscillato tra 2.5 e 5).
4, Il volume aperto dei derivati di SOL è piuttosto elevato, fare short richiede attenzione ai rischi di squeeze.
5, Considerando i punti 1, 3 e 4, nel breve termine, se si desidera effettuare trading accoppiato tra BNB/SOL, è necessario monitorare costantemente il differenziale di volume di scambio tra le due catene DEX.
6, I fondi meme non possono rimanere sempre su una sola catena, a medio termine è necessario fermarsi quando è il momento giusto.
$BNB $SOL $币安人生
1, Il volume DEX della catena BNB ha raggiunto livelli record, il volume di scambio di BNB DEX nelle ultime 24 ore è aumentato e ha superato temporaneamente Solana.
2, I media occidentali stanno riportando sulla stagione dei meme di BNB, l'interesse sta iniziando a diffondersi oltre la comunità cinese.
3, Il rapporto BNB/SOL è vicino a 6, ha raggiunto il punto più alto degli ultimi 2 anni (negli ultimi due anni è sostanzialmente oscillato tra 2.5 e 5).
4, Il volume aperto dei derivati di SOL è piuttosto elevato, fare short richiede attenzione ai rischi di squeeze.
5, Considerando i punti 1, 3 e 4, nel breve termine, se si desidera effettuare trading accoppiato tra BNB/SOL, è necessario monitorare costantemente il differenziale di volume di scambio tra le due catene DEX.
6, I fondi meme non possono rimanere sempre su una sola catena, a medio termine è necessario fermarsi quando è il momento giusto.
$BNB $SOL $币安人生
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Il mondo economico non ha mai prosperità eterna, solo il ciclo del ritorno.
Nel 1929, le persone credevano nella prosperità perpetua, e il risultato della grande depressione insegnò loro a comportarsi.
Nel 2008, le persone credevano che i prezzi delle case sarebbero sempre aumentati, e il risultato della crisi dei mutui subprime li ha portati alla rovina.
Perché ci sono sempre persone che commettono gli stessi errori? Perché al culmine della bolla, l'avidità offusca la vista, facendo dimenticare le più elementari verità. L'economia ha primavera, estate, autunno e inverno; la crescita ha dei limiti.
Non dobbiamo cercare di prevedere quando il vento si fermerà, se solo sentiamo che il vento è un po' forte, dovremmo girare la testa e cercare un rifugio dal vento.
Deve esserci rispetto per il ciclo, non lasciare il tavolo da gioco è la cosa più importante.
$BTC $ETH $SOL
Nel 1929, le persone credevano nella prosperità perpetua, e il risultato della grande depressione insegnò loro a comportarsi.
Nel 2008, le persone credevano che i prezzi delle case sarebbero sempre aumentati, e il risultato della crisi dei mutui subprime li ha portati alla rovina.
Perché ci sono sempre persone che commettono gli stessi errori? Perché al culmine della bolla, l'avidità offusca la vista, facendo dimenticare le più elementari verità. L'economia ha primavera, estate, autunno e inverno; la crescita ha dei limiti.
Non dobbiamo cercare di prevedere quando il vento si fermerà, se solo sentiamo che il vento è un po' forte, dovremmo girare la testa e cercare un rifugio dal vento.
Deve esserci rispetto per il ciclo, non lasciare il tavolo da gioco è la cosa più importante.
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Dopo aver parlato a lungo, Oracle lavora sodo come un affittuario, mentre OpenAI cerca ovunque potenza di calcolo a basso costo. Tutti sono coinvolti in questa partita, calcolando fino a farsi male la testa. Chi è quindi colui che siede tranquillamente a pescare, guadagnando denaro senza sforzo?
La risposta è una sola: chi vende la pala. NVIDIA. In questa corsa all'oro dell'IA, indipendentemente che tu sia Oracle, Google o Amazon, indipendentemente che tu sia OpenAI o qualsiasi altra azienda di grandi modelli, devi acquistare GPU da NVIDIA. È l'unico fornitore di armi indispensabile. Il momento in cui vende i chip a un prezzo elevato, il profitto è già garantito. Che tu li affitti o li lasci inutilizzati, che tu guadagni o perda, non ha importanza per lei. Quindi non pensare che Oracle abbia vinto solo perché ha firmato contratti per cifre enormi.
In questa catena di valore, la posizione più comoda e quella con il margine più alto è sempre quella che controlla la tecnologia chiave e ha il potere di fissare i prezzi, la parte a monte. Oracle è solo un capitolo emozionante nella storia di dominio di NVIDIA.
$AI
La risposta è una sola: chi vende la pala. NVIDIA. In questa corsa all'oro dell'IA, indipendentemente che tu sia Oracle, Google o Amazon, indipendentemente che tu sia OpenAI o qualsiasi altra azienda di grandi modelli, devi acquistare GPU da NVIDIA. È l'unico fornitore di armi indispensabile. Il momento in cui vende i chip a un prezzo elevato, il profitto è già garantito. Che tu li affitti o li lasci inutilizzati, che tu guadagni o perda, non ha importanza per lei. Quindi non pensare che Oracle abbia vinto solo perché ha firmato contratti per cifre enormi.
In questa catena di valore, la posizione più comoda e quella con il margine più alto è sempre quella che controlla la tecnologia chiave e ha il potere di fissare i prezzi, la parte a monte. Oracle è solo un capitolo emozionante nella storia di dominio di NVIDIA.
$AI
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Il settore AI del mercato azionario statunitense ha appena subito un crollo collettivo, Oracle è arrivata con una storia inquietante
Il motivo è un articolo esclusivo pubblicato da The Information su Oracle $ORCL, consiglio a tutti di dare un'occhiata all'originale.
Qui di seguito riassumo alcuni punti chiave del reportage,
1. Nel trimestre scorso, il noleggio dei chip Blackwell di Nvidia ha registrato perdite prossime a 1 miliardo di dollari, mentre i ricavi dai server con chip Nvidia sono stati di circa 9 miliardi di dollari, con un margine lordo di solo il 14%.
2. Il margine lordo del 14% tiene conto dei costi di manodopera, energia e parte della svalutazione delle attrezzature nei data center, mentre ulteriori costi di svalutazione non specificati eroderanno ulteriormente il profitto di 7 punti percentuali.
3. Nel corso dell'ultimo anno, il margine lordo di questo business è stato mediamente di circa il 16%, e in futuro il margine lordo complessivo dell'azienda scenderà drasticamente dal 70% degli ultimi anni.
4. I primi cinque clienti AI cloud contribuiscono a circa l'80% del business, e nel trimestre recente, i 3170 miliardi di dollari di contratti cloud provengono quasi interamente da OpenAI.
5. L'azienda dipende eccessivamente da pochi clienti e i data center sono per lo più in affitto, con una debole capacità di controllo dei costi.
Il conflitto centrale generale è l'equilibrio squilibrato tra le alte aspettative di ricavi e la realtà di margini bassi, ovvero aumentare i ricavi senza aumentare i profitti.
$BTC $AI
Il motivo è un articolo esclusivo pubblicato da The Information su Oracle $ORCL, consiglio a tutti di dare un'occhiata all'originale.
Qui di seguito riassumo alcuni punti chiave del reportage,
1. Nel trimestre scorso, il noleggio dei chip Blackwell di Nvidia ha registrato perdite prossime a 1 miliardo di dollari, mentre i ricavi dai server con chip Nvidia sono stati di circa 9 miliardi di dollari, con un margine lordo di solo il 14%.
2. Il margine lordo del 14% tiene conto dei costi di manodopera, energia e parte della svalutazione delle attrezzature nei data center, mentre ulteriori costi di svalutazione non specificati eroderanno ulteriormente il profitto di 7 punti percentuali.
3. Nel corso dell'ultimo anno, il margine lordo di questo business è stato mediamente di circa il 16%, e in futuro il margine lordo complessivo dell'azienda scenderà drasticamente dal 70% degli ultimi anni.
4. I primi cinque clienti AI cloud contribuiscono a circa l'80% del business, e nel trimestre recente, i 3170 miliardi di dollari di contratti cloud provengono quasi interamente da OpenAI.
5. L'azienda dipende eccessivamente da pochi clienti e i data center sono per lo più in affitto, con una debole capacità di controllo dei costi.
Il conflitto centrale generale è l'equilibrio squilibrato tra le alte aspettative di ricavi e la realtà di margini bassi, ovvero aumentare i ricavi senza aumentare i profitti.
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