Scritto da: grazia
Compilato da: Shenchao TechFlow
Le persone che seguono Timeswap da un po' sanno già in cosa differisce da AAVE, ma volevo spiegarlo ai nuovi arrivati.
AAVE è un prodotto a rendimento continuo e variabile. Ciò significa che puoi prendere in prestito denaro senza una data di scadenza, pensa al tuo conto di risparmio. Timeswap è un prodotto a reddito fisso a tempo determinato, come un deposito vincolato (FD).
AAVE ha MAI, una stablecoin decentralizzata progettata da Qi Dao che può essere utilizzata per i prestiti, così come Timeswap. MAI può essere preso in prestito su AAVE al 3%, poiché il tasso di interesse non è fisso. Può variare in base all'utilizzo (prestiti/prestiti totali).
Un utilizzo più elevato equivale a un interesse più elevato e viceversa.
La causa principale del prestito è la leva finanziaria, la capacità di acquistare senza effettivamente vendere nulla. Pertanto, quando si utilizza la leva finanziaria, è importante considerare anche le garanzie collaterali, ovvero il vincolo degli asset. In termini più elaborati, questo è chiamato LTV (rapporto prestito/valore).
In poche parole, 75% LTV -> mutuo $ 100, prestito $ 75. Un LTV più elevato corrisponde a una leva finanziaria più elevata e viceversa.
AAVE ha un LTV del 75% su MAI Se investi $ 100 in qualsiasi asset (ETH/USDC), riceverai $ 75 in MAI.
Prima di immergermi in Timeswap, è importante dare un'occhiata alle liquidazioni.
Innanzitutto, ogni prestito su AAVE deve essere sovracollateralizzato (un debito di 75 dollari ha 100 dollari di garanzia), il che è necessario poiché questi prodotti non verificano l’affidabilità creditizia del mutuatario.
In questo senso, se esiste, ad esempio, una garanzia volatile e il suo valore scende al di sotto di 100 dollari, allora un prodotto che concede un prestito di 75 dollari deve anche proteggere il suo prestatore dal default del mutuatario.
Pertanto, nella progettazione di AAVE è incorporata una funzione di liquidazione. Se la garanzia del mutuatario scende al di sotto di una determinata soglia, il prodotto verrà liquidato, ovvero la soglia di liquidazione.
Se una garanzia del valore di $ 100 scende al di sotto/raggiunge $ 80, viene venduta per proteggere il deposito di $ 75 del prestatore.
Tornando a Timeswap, i prestiti non sono liquidabili, ovvero non possono essere venduti, non importa quanta garanzia ci sia, quindi non ci sono soglie e penalità per la liquidazione.
Timeswap è unico in quanto consente ai mutuatari di rimborsare il prestito prima che scada o vada in default.
MAI può essere preso in prestito su Timeswap con APR inferiore all'1% e CDP del 132%: $ 100 di MAI possono essere presi in prestito con $ 132 di garanzia, ovvero stMATIC.
Per fare un confronto approssimativo, l’LTV (loan to value) di Timeswap è del 75% (100/132), lo stesso di AAVE. La parte migliore è: l’LTV di Timeswap cambia in base alle esigenze di prestito.
Pensaci, i mutuatari di Timeswap possono prendere in prestito tutto il MAI che desiderano su Polygon ai tassi di interesse più bassi senza preoccuparsi della caduta delle garanzie sul mercato.
Inoltre, CDP/LTV cambia in base alle forze di mercato (domanda e offerta), a differenza di altri mercati valutari DeFi.
In teoria, un sistema valido è migliore per tutti i soggetti coinvolti, in questo caso, finanziatori e mutuatari.
Il prestito è una delle migliori forme di guadagno reale nella DeFi ed è quindi adottato da molti utenti.
Anche se gli attuali prestiti/prestiti su Timeswap scadono nei prossimi 6 giorni, offre rendimenti dolci, organici, a due cifre su MAI, i migliori di tutti.
Timeswap non è il miglior mercato monetario DeFi, ma sta aprendo la strada. Penso che non ci sia niente di più sicuro dello scambio di token con un limite di tempo.