*Questo articolo è stato scritto in collaborazione con gli autori ospiti di Beosin, gli avvocati Liao Wang e Gu Jiening.

Al fine di riecheggiare attivamente la "Dichiarazione politica sullo sviluppo delle risorse virtuali a Hong Kong" nell'ottobre 2022 e promuovere lo sviluppo di Hong Kong in un centro internazionale di risorse virtuali, il Consiglio legislativo di Hong Kong ha approvato la "Lotta al riciclaggio di denaro e Finanziamento del terrorismo 2022" il 7 dicembre 2022. Le ultime modifiche all'ordinanza sulla raccolta fondi (ordinanza antiriciclaggio) implicano che il nuovo sistema di licenze per i fornitori di servizi di asset virtuali di Hong Kong (sistema VASP) sarà ufficialmente implementato il 1 giugno 2023.

Il 20 febbraio 2023, la Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) ha pubblicato il "Documento di consultazione VASP" e il "Sintesi della consultazione VASP" il 23 maggio, chiarendo le "Linee guida applicabili agli operatori di piattaforme di trading di asset virtuali" (Linee guida VASP) entrerà ufficialmente in vigore il 1° giugno 2023. Ciò indica che, dopo oltre sei mesi di pianificazione, il governo di Hong Kong ha accolto attivamente il nuovo sistema VASP con un atteggiamento aperto nei confronti del mercato degli asset virtuali.

Tutti gli scambi centralizzati di asset virtuali che operano a Hong Kong o che promuovono attivamente i propri servizi agli investitori di Hong Kong, indipendentemente dal fatto che forniscano servizi di scambio di token di sicurezza, devono essere autorizzati e regolamentati dalla SFC. La SFC implementerà le questioni nella seconda metà dell'anno per consentire agli scambi di asset virtuali autorizzati di fornire servizi agli investitori al dettaglio, ma solo i token che non sono titoli e hanno un'elevata liquidità in uno degli indici finanziari tradizionali possono essere offerti agli investitori al dettaglio. Per quanto riguarda le stablecoin, gli accordi normativi per le stablecoin saranno implementati nel 2023/24 e sarà istituito un sistema di licenze per le attività legate alle stablecoin. Fino a quando le stablecoin non saranno regolamentate, la SFC ritiene che le stablecoin non dovrebbero essere incluse nel commercio al dettaglio.

Questo articolo ti aiuterà a comprendere meglio il contesto della revisione del sistema VASP, cosa sono le risorse virtuali e i servizi di risorse virtuali, i requisiti per la richiesta di licenza VASP, i requisiti di conformità dello scambio, il sistema di doppia licenza, le disposizioni sul periodo di transizione, ecc. Il sistema di licenza VASP per le risorse virtuali di Hong Kong è stato implementato il 1.

1. Contesto della revisione del sistema VASP

Nel "Documento di consultazione VASP", la SFC ha illustrato chiaramente il contesto rivisto per la creazione di un nuovo sistema VASP: durante l'attuale inverno delle criptovalute, si sono verificati uno dopo l'altro eventi di crash, con conseguenti rischi intensificati nel mercato degli asset virtuali, in particolare nel mercato degli asset virtuali. crollo di FTX, che ha causato decine di milioni di investitori hanno subito pesanti perdite. Gli attuali rischi derivanti dalla crescente vicinanza del mercato degli asset virtuali e del mercato finanziario tradizionale evidenziano l’importanza e la necessità di una supervisione efficace del settore degli asset virtuali. Le principali giurisdizioni di tutto il mondo stanno cambiando il loro approccio normativo da lassista (ovvero regolamentando dal punto di vista della lotta al riciclaggio di denaro e ai pagamenti) a più completo (ovvero regolamentando dal punto di vista della protezione degli investitori).

La SFC è in vantaggio rispetto ad altre giurisdizioni. Già nel 2018 ha gradualmente istituito un sistema di "licenza volontaria" per gli asset virtuali dei token di sicurezza, stabilendo chiaramente che la SFC non ha l'autorità di supervisionare le piattaforme che acquistano e vendono solo asset virtuali non legati alla sicurezza. gettoni. Con il sistema di "licenza volontaria", se si tratta di una piattaforma di scambio di asset virtuali impegnata in token non legati alla sicurezza, non è necessario ottenere una licenza. Solo due scambi di risorse virtuali hanno ottenuto licenze commerciali di scambio nell'ambito del sistema di "licenza volontaria": OSL Digital Securities Limited, una filiale di BC Technology Group, e Hash Blockchain Limited, una filiale di HashKey Group, hanno ottenuto la licenza n. 1 (negoziazione di titoli) e targa n. 7 (che fornisce servizi di transazione automatizzata).

Oggi, il settore degli asset virtuali ha subito enormi cambiamenti. Il sistema originale di “licenza volontaria” non può più coprire il mercato che è ora dominato dagli investitori al dettaglio e utilizza token non legati ai titoli come principali oggetti di scambio. Al fine di supervisionare in modo completo tutte le piattaforme centralizzate di trading di asset virtuali a Hong Kong e implementare gli standard più recenti della Financial Action Task Force sul riciclaggio di denaro (GAFI), il governo di Hong Kong ha approvato la revisione dell'ordinanza antiriciclaggio e ha istituito una nuova Il sistema di “licenze obbligatorie” VASP mira a raggiungere un equilibrio più adeguato tra la tutela degli investitori e lo sviluppo del mercato. Dopo l'implementazione ufficiale del sistema VASP, tutti gli scambi centralizzati di asset virtuali che operano a Hong Kong o promuovono attivamente i propri servizi presso gli investitori di Hong Kong, indipendentemente dal fatto che forniscano servizi di negoziazione di token di sicurezza, saranno tenuti a ottenere una licenza dalla SFC e essere sottoposto alla sua supervisione.

2. Asset virtuali e servizi di asset virtuali

Nel contesto della “licenza obbligatoria” del sistema VASP, è fondamentale chiarire cosa sono gli asset virtuali e cosa sono i servizi di asset virtuali.

2.1 Cosa sono gli asset virtuali

Secondo la normativa antiriciclaggio 53 ZRA e le linee guida VASP, gli asset virtuali (VA) sono generalmente definiti come:

Una rappresentazione digitale di valore protetta crittograficamente conforme alla seguente descrizione:

Espresso come unità di conto o riserva di valore economico;

Incontra uno dei seguenti:

O

B. Fornire il diritto, la qualifica o i mezzi per votare sulla gestione, funzionamento o governance di qualsiasi questione relativa alla protezione crittografica del valore in forma digitale, o modifiche nei termini di qualsiasi accordo applicabile alla protezione crittografica del valore in forma digitale ;

Possono essere trasferiti, archiviati o scambiati elettronicamente e

Presentare le altre caratteristiche specificate di volta in volta da SFC mediante avviso in Gazzetta;

Secondo l'avviso pubblicato sulla Gazette dal Financial Services e dal Treasury Bureau di Hong Kong, è prescritto come rappresentazione digitale del valore degli asset virtuali.

Per qualsiasi token di sicurezza si intende una forma di valore digitale protetta crittograficamente che costituisce un "titolo" come definito nella sezione 1 della Parte 1 dell'Allegato 1 della Securities and Futures Ordinance.

Secondo il regolamento antiriciclaggio 53 ZRA, i seguenti elementi sono esclusi dalla definizione di VA:

Valute digitali (CBDC) emesse dalla banca centrale, da entità che svolgono funzioni di banca centrale o da entità autorizzate dalla banca centrale per conto della banca centrale;

Token digitali a scopo limitato (di natura non trasferibile, non scambiabile e non fungibile, come carte regalo, programmi di premi fedeltà dei clienti e servizi di pagamento elettronico);

Depositi di valore (regolamentati dall'ordinanza sui sistemi di pagamento e sui depositi di valore);

Titoli o contratti futures (regolamentati ai sensi della Securities and Futures Ordinance).

La definizione di VA nella normativa antiriciclaggio coprirà la maggior parte delle valute virtuali sul mercato, inclusi BTC, ETH, stablecoin, utility token, governance token, ecc. Per quanto riguarda le stablecoin, la SFC ha chiarito anche nel "Consultation Summary": l'Autorità monetaria di Hong Kong ha pubblicato il "Consultation Summary on Crypto-Assets and Stablecoins Discussion Paper" nel gennaio 2023, affermando che implementerà le stablecoin nel 2023/24 Le disposizioni di vigilanza istituiranno un sistema di licenze e licenze per le attività legate alle stablecoin. Fino a quando le stablecoin non saranno regolamentate, la SFC ritiene che le stablecoin non dovrebbero essere incluse nel commercio al dettaglio.

Gli attributi della NFT sono collegati agli attributi delle attività dietro di essa. Attualmente non esiste una definizione chiara nel sistema VASP. Quando il 6 giugno 2022 la SFC ha lanciato un avvertimento agli investitori sui rischi degli NFT, ha affermato che se un NFT è una vera rappresentazione digitale di un oggetto da collezione (arte, musica o film), le attività ad esso correlate non rientrano campo di applicazione regolamentare della SFC. Tuttavia, alcuni NFT oltrepassano il confine tra oggetti da collezione e attività finanziarie e possono avere le proprietà di “titoli” regolati dalla Securities and Futures Ordinance e saranno quindi soggetti a regolamentazione.

2.2 Cos'è il servizio di asset virtuali

Secondo l'Allegato 3 B dell'Ordinanza antiriciclaggio e le Linee guida VASP, le attività correlate al servizio di asset virtuali (Servizio VA) sono definite come: gestione di uno scambio di asset virtuali, ovvero:

Fornire servizi conformi alla seguente descrizione attraverso strutture elettroniche:

Questo servizio:

A. Le offerte per l'acquisto o la vendita di beni virtuali vengono spesso fatte o accettate in modo tale da formulare o accettare le offerte in modo tale da formare o risultare in una transazione vincolante o

B. Le persone spesso si presentano o si identificano a vicenda con l'obiettivo di negoziare o completare l'acquisto e la vendita di risorse virtuali, o spesso si presentano o si identificano a vicenda con la ragionevole aspettativa che negozieranno o completeranno l'acquisto e la vendita di risorse virtuali in alcuni modo. e la negoziazione o il completamento di tali transazioni in tale modo si traduce in una transazione vincolante o risulta in una transazione vincolante;

In tale servizio, il denaro del cliente o le risorse virtuali del cliente sono in possesso, direttamente o indirettamente, della persona che fornisce il servizio e

Qualsiasi attività di negoziazione di asset virtuali e servizi accessori forniti dall'operatore della piattaforma ai propri clienti che vengono condotte al di fuori della piattaforma e qualsiasi attività condotta in relazione alle attività di negoziazione di asset virtuali condotte al di fuori della piattaforma.

Pertanto, per (1) scambi di attività virtuali centralizzati che operano a Hong Kong e (2) scambi di attività virtuali centralizzati che operano offshore che promuovono attivamente i loro servizi agli investitori di Hong Kong, se si impegnano nelle attività correlate sopra menzionate, sono tutti virtuali ambito dei servizi patrimoniali. Secondo il regolamento antiriciclaggio 53 ZRD, qualsiasi entità che gestisce servizi di asset virtuali deve ottenere una licenza VASP dalla SFC.

Al momento, ad eccezione dei servizi di asset virtuali sopra menzionati, non è consentito svolgere altre attività come market maker, trading proprietario, contratti futures e derivati. Tuttavia, non è escluso che Hong Kong Financial Services e L'Ufficio del Tesoro adotterà successivamente la forma di annuncio nella Gazzetta Incorporando altri servizi di asset virtuali.

3. Richiesta di licenza VASP

Nell’ambito del nuovo sistema VASP, la SFC concede licenze e supervisiona i richiedenti in conformità con le normative antiriciclaggio e le linee guida VASP. La richiesta di una licenza VASP pone requisiti molto elevati a un'azienda e al suo personale:

A. Società: 1. Una società con sede a Hong Kong con una sede fissa; 2. Deve avere un capitale sociale non inferiore a 5 milioni di HK $ e un capitale circolante superiore a 3 milioni di HK $ 3. Filiali o affiliate The la società deve disporre di una licenza TCSP fiduciaria di Hong Kong per la custodia di beni virtuali.

B. Personale: 1. Il richiedente, il funzionario responsabile, il rappresentante autorizzato, il direttore e il proprietario finale di VASP devono soddisfare il test di idoneità e idoneità della SFC. 2. Devono essere nominati almeno 2 funzionari responsabili (RO) con esperienza nei servizi di asset virtuali; Allo stesso tempo, devono essere soddisfatte le seguenti condizioni: almeno un RO deve essere il direttore esecutivo di VASP, almeno un RO deve essere residente a Hong Kong e deve esserci sempre almeno un RO che supervisiona l'attività 3. Almeno un rappresentante autorizzato RO; 4. Sono richieste risorse virtuali Revisori con esperienza commerciale.

C. Requisiti di conformità: oltre a soddisfare le qualifiche aziendali e i requisiti del personale aziendale, deve anche soddisfare una serie di sistemi di conformità come rapporti di valutazione sullo sviluppo aziendale del trading di asset virtuali, AML/CTF e gestione delle risorse dei clienti. Secondo le linee guida VASP, i requisiti dettagliati per queste domande includono anche: requisiti per candidati idonei, requisiti di competenza, requisiti di formazione continua, principi di etica aziendale, solidità finanziaria, funzionamento di asset virtuali sulla piattaforma, prevenzione della manipolazione del mercato e attività illegali, transazioni con i clienti, protezione dei beni dei clienti, gestione, supervisione e controllo interno, sicurezza della rete, prevenzione dei conflitti di interessi, tenuta dei registri, audit dei revisori, responsabilità di reporting e notifica continui, ecc.

4. Requisiti di conformità delle borse

Secondo le linee guida VASP, gli scambi centralizzati di risorse virtuali devono soddisfare i seguenti requisiti di conformità durante il loro funzionamento:

A. Custodia sicura dei beni dei clienti

L'operatore della piattaforma dovrebbe detenere i fondi dei clienti e le risorse virtuali dei clienti in un trust (licenza fiduciaria TCSP) attraverso una filiale interamente controllata (vale a dire, una "entità associata"). Gli operatori delle piattaforme dovrebbero garantire che non più del 2% delle risorse virtuali dei clienti siano archiviate nei portafogli online.

Inoltre, poiché l’accesso agli asset virtuali richiede l’utilizzo di chiavi private, la custodia degli asset virtuali richiede sostanzialmente la gestione sicura delle relative chiavi private. Gli operatori della piattaforma dovrebbero stabilire e attuare politiche interne scritte e procedure di governance relative alla gestione delle chiavi private per garantire che tutti i semi e le chiavi di crittografia siano generati, archiviati e sottoposti a backup in modo sicuro.

Inoltre, gli operatori della piattaforma non devono depositare, trasferire, prestare, impegnare, reimpegnare o altrimenti acquistare o vendere risorse virtuali dei clienti, né creare gravami sulle risorse virtuali dei clienti. Deve inoltre mantenere un'assicurazione e la sua copertura dovrebbe coprire i rischi connessi alla custodia delle risorse virtuali dei clienti.

B. Conosci il tuo cliente (KYC)

Gli operatori delle piattaforme dovrebbero adottare tutte le misure ragionevoli per stabilire l’identità vera e completa, lo stato finanziario, l’esperienza di investimento e gli obiettivi di investimento di ciascuno dei loro clienti. Inoltre, gli operatori della piattaforma devono garantire che i clienti abbiano una piena comprensione delle risorse virtuali (compresa la consapevolezza dei rischi connessi) prima di fornire qualsiasi servizio ai clienti.

C. Lotta al riciclaggio di denaro/finanziamento del terrorismo

Gli operatori delle piattaforme dovrebbero stabilire e attuare politiche, procedure e controlli adeguati e appropriati contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Gli operatori della piattaforma possono utilizzare strumenti di tracciamento delle risorse virtuali per tracciare i record di risorse virtuali specifiche sulla blockchain.

D. Prevenire i conflitti di interessi

Gli operatori delle piattaforme non dovrebbero impegnarsi in attività di negoziazione per conto proprio o di bookmaking per conto proprio e dovrebbero disporre di politiche che governino la negoziazione di beni virtuali da parte dei dipendenti interni per eliminare, evitare, gestire o divulgare conflitti di interessi effettivi o potenziali.

E. Incorporare risorse virtuali per l'acquisto e la vendita

Gli operatori delle piattaforme dovrebbero istituire una funzione responsabile della definizione, attuazione e applicazione dei criteri per l'inclusione degli asset virtuali e dei criteri per la sospensione, la sospensione e il ritiro delle transazioni in asset virtuali, insieme alle opzioni esercitabili dai clienti.

Inoltre, gli operatori delle piattaforme dovrebbero condurre una ragionevole due diligence su qualsiasi asset virtuale prima di includerlo per la negoziazione e garantire che continuino a rispettare tutti gli standard.

F. Prevenire la manipolazione del mercato e le attività illegali

Gli operatori delle piattaforme dovrebbero stabilire e attuare politiche scritte e misure di controllo per identificare, prevenire e segnalare qualsiasi manipolazione del mercato o attività commerciale illegale sulle loro piattaforme. Le misure di controllo dovrebbero includere la limitazione o la sospensione delle negoziazioni qualora vengano rilevate manipolazioni o attività irregolari. Gli operatori delle piattaforme dovrebbero adottare un efficace sistema di sorveglianza del mercato fornito da un fornitore indipendente affidabile per identificare, monitorare, individuare e prevenire tali manipolazioni o attività commerciali illegali e fornire alla SFC l'accesso a tale sistema.

G. Contabilità e revisione contabile

Gli operatori delle piattaforme sono tenuti a selezionare revisori con competenze, cura e diligenza adeguate e a tenere conto della loro esperienza, track record e capacità di verificare le attività legate alle risorse virtuali e gli operatori delle piattaforme. Inoltre, i gestori delle piattaforme dovrebbero presentare ogni anno finanziario una relazione di revisione, che dovrebbe contenere una dichiarazione attestante se si è verificata una violazione dei requisiti normativi applicabili. Inoltre, la SFC richiede ai gestori delle piattaforme di fornire alla SFC rapporti mensili sulle loro attività commerciali entro due settimane dalla fine di ogni mese civile e su richiesta della SFC.

H. Gestione del rischio

Gli operatori delle piattaforme dovrebbero istituire un solido quadro di gestione dei rischi per consentire loro di identificare, misurare, monitorare e gestire tutti i rischi derivanti dalle loro attività e operazioni. Gli operatori delle piattaforme dovrebbero inoltre richiedere ai clienti di iniettare fondi nei propri conti in anticipo e non devono fornire alcuna agevolazione finanziaria ai clienti per acquistare risorse virtuali.

5. Sistema di doppia licenza

Secondo diverse autorizzazioni regolamentari, la SFC supervisionerà le transazioni di token di sicurezza sugli scambi di asset virtuali (licenza n. 1 + n. 7) in conformità con l'ordinanza sui titoli e sui futures, e allo stesso tempo supervisionerà anche l'antiriciclaggio di denaro; Ordinanza ai sensi dell'ordinanza contro il riciclaggio di denaro Regolamenta il commercio di token non rappresentativi di titoli nelle borse di valori virtuali (licenza VASP).

Considerando che la natura degli asset virtuali può evolversi nel tempo, ad esempio passando da token non di sicurezza a token di sicurezza, al fine di evitare di violare le disposizioni di qualsiasi sistema di licenza, gli scambi di asset virtuali dovrebbero anche rispettare la Securities and Futures Ordinance" e l'ordinanza antiriciclaggio per ottenere la doppia licenza e l'approvazione della SFC (vale a dire richiedere contemporaneamente una licenza VASP e le licenze n. 1 e n. 7).

Per semplificare la procedura di richiesta per la doppia licenza, i richiedenti che desiderano richiedere una licenza sia secondo il sistema attuale dell'ordinanza sui titoli e sui futures sia con il sistema dei fornitori di servizi relativi ad asset virtuali ai sensi dell'ordinanza contro il riciclaggio di denaro devono solo presentare una domanda completa online Modulo di domanda e indica che stai richiedendo entrambe le licenze contemporaneamente.

La SFC prevede che gli operatori di piattaforme con doppia licenza dovranno effettuare una sola notifica per conformarsi ai requisiti di licenza o notifica del regime esistente ai sensi dell'ordinanza sui titoli e sui futures e del regime dei fornitori di servizi di asset virtuali ai sensi dell'ordinanza contro il riciclaggio di denaro.

6. Disposizioni relative al periodo transitorio

Il "Regolamento sulla lotta al riciclaggio di denaro" prevede disposizioni transitorie per gli "scambi originali di beni virtuali" e stabilisce che il periodo di transizione sarà prima del 1 giugno 2024. Per le borse che hanno operato a Hong Kong e svolgono attività significative e sostanziali prima del 1 giugno 2023, comprese (1) le borse che hanno o stanno richiedendo licenze ai sensi della Securities and Futures Ordinance, includono anche (2) ) Borse senza licenza che trasportano le nostre attività in token non legati ai titoli ai sensi della Securities and Futures Ordinance hanno diritto a partecipare alle disposizioni transitorie.

Gli scambi idonei a partecipare all'accordo transitorio devono soddisfare le condizioni stabilite nella tabella 3G dell'ordinanza antiriciclaggio prima di poter continuare a operare a Hong Kong dal 1 giugno 2023 al 31 maggio 2024 e inizieranno da Giugno 2024. Essere soggetto al sistema di licenze VASP a partire dal 1 marzo.

Se l'operatore presenta domanda alla SFC entro 9 mesi dal 1 giugno 2023 e conferma che rispetterà i requisiti normativi stabiliti dalla SFC, l'operatore può essere considerato titolare della licenza fino a quando la SFC non prende una decisione sulla sua richiesta di licenza. che i servizi potranno continuare ad essere forniti durante questo periodo fino al primo tra (i) la fine dei primi 12 mesi, (ii) la domanda viene ritirata, (iii) la SFC respinge la domanda e (iv) il La SFC concede la licenza.

Se la sua richiesta di licenza per un fornitore di servizi di asset virtuali viene respinta dalla SFC, deve terminare la propria attività di servizi di asset virtuali entro 3 mesi dal ricevimento dell'avviso di rifiuto o prima del 1 giugno 2024 (a seconda di quale data sia successiva). Durante questo periodo gli operatori potranno intraprendere solo azioni finalizzate esclusivamente alla chiusura dei propri servizi. L'operatore può richiedere alla SFC una proroga del periodo di chiusura per il periodo che la SFC ritiene opportuno tenendo conto delle attività e delle attività dell'operatore.

Per gli "scambi di asset virtuali non originali" che intendono fornire servizi di asset virtuali a Hong Kong dopo il 1° giugno 2023, devono presentare domanda in anticipo alla SFC e ottenere una licenza VASP.

7. L’“arbitraggio regolamentare” sta svanendo

Ai sensi della normativa antiriciclaggio, verranno imposte sanzioni pertinenti per violazioni e non conformità, inclusa la fornitura di servizi di asset virtuali senza licenza e il mancato rispetto dei requisiti AML/CTF. Inoltre, qualsiasi commercializzazione proattiva di servizi al pubblico di Hong Kong sarà considerata fornitura di servizi di asset virtuali, indipendentemente da dove viene fornito il servizio o se il fornitore di servizi si trova a Hong Kong.

Dopo il 1° giugno 2023 sarà un reato gestire un servizio di asset virtuali senza una licenza VASP. Se condannato con atto d'accusa, l'autore del reato è passibile di una multa di 5 milioni di dollari di Hong Kong e di 7 anni di reclusione e, in caso di reato continuato, di un'ulteriore multa di 100.000 dollari di Hong Kong per ogni giorno durante il quale il reato continua. In caso di condanna sommaria, l'autore del reato è passibile di una multa di 5 milioni di HK$ e di 2 anni di reclusione e, in caso di reato continuato, di un'ulteriore multa di 10.000 HK$ per ogni giorno durante il quale il reato continua.

Il mancato rispetto dei requisiti AML/CTF di legge impegnerà un fornitore di servizi autorizzato e il suo personale responsabile a commettere un reato e, in caso di condanna in seguito ad atto d'accusa, ciascuno potrà essere soggetto a una multa di 1 milione di dollari di Hong Kong e a 2 anni di reclusione. Oltre alla responsabilità penale, possono essere soggetti ad azioni disciplinari da parte della SFC, tra cui la sospensione o la revoca della licenza, un rimprovero, un ordine di intraprendere azioni correttive e sanzioni pecuniarie.

Inoltre, varie “cattiva condotta” durante l’operazione di scambio di risorse virtuali possono anche essere soggette a sanzioni disciplinari da parte della SFC.

Rispetto ad altre giurisdizioni, in particolare ad altre regioni dell’Asia orientale, si può dire che il precedente contesto normativo di Hong Kong per le transazioni di asset virtuali fosse molto rilassato. Ecco perché innumerevoli aziende, grandi e piccole, hanno la loro sede o centro operativo a Hong Kong. Tuttavia, con l’introduzione del “VASP Encryption New Deal”, Hong Kong si sta gradualmente allontanando dall’“arbitraggio normativo”.

8. Conclusione

Il sistema VASP sta per essere implementato, indipendentemente da quale delle seguenti situazioni: (1) scambi di attività virtuali già operativi a Hong Kong; (2) scambi di attività virtuali che operano offshore che promuovono attivamente i loro servizi presso gli investitori di Hong Kong (3) proposto Sia che si tratti di gestire uno scambio di risorse virtuali a Hong Kong; o (4) un istituto finanziario tradizionale che intende essere coinvolto in uno scambio di risorse virtuali, i richiedenti la licenza VASP dovrebbero prepararsi in anticipo per la conformità aziendale e le relative richieste di licenza.

Il sistema VASP che "incanala l'acqua nel canale" attraverso borse autorizzate è ciò che sta facendo il governo di Hong Kong. In questo contesto, il KYC e la conformità antiriciclaggio sono le massime priorità. Dopo la prima fase di "incanalamento dell'acqua nel canale", nella seconda metà dell'anno assisteremo all'introduzione di una serie di norme e regolamenti dettagliati riguardanti l'apertura degli investimenti da parte degli investitori al dettaglio e le modalità di protezione degli investitori. Se si vuole indossare la corona, è necessario sopportarne il peso. Solo rispettando i requisiti normativi le borse possono partecipare alla distribuzione di questa enorme torta e promuovere lo sviluppo a lungo termine del mercato.

Possiamo prevedere che "l'ascesa a est e la caduta a ovest" sono diventate inevitabili. Di fronte al crollo di FTX e all'inasprimento delle normative e dei giochi politici negli Stati Uniti, Hong Kong riconquisterà sicuramente il suo ex "centro di crittografia" facendo affidamento sulle proprie basi finanziarie tradizionali e su un perfetto sistema legale, nonché sulla solida risorse di negozi di facciata e fabbriche secondarie sostenute dalla terraferma di eccellenza.

In qualità di società di sicurezza blockchain leader a livello mondiale, Beosin ha stabilito filiali in più di 10 paesi e regioni in tutto il mondo. La sua attività copre audit di sicurezza dei contratti intelligenti prima del lancio del progetto, monitoraggio dei rischi per la sicurezza, allarme rapido e blocco e sicurezza durante il progetto Operazione conforme KYT/AML e altri prodotti e servizi di sicurezza blockchain "one-stop", attualmente forniscono servizi tecnologici di sicurezza a più di 3.000 società blockchain in tutto il mondo e controllano più di 3.000 contratti intelligenti. Beosin fornisce inoltre valutazioni di sicurezza per progetti di quotazione valutaria e fornisce valutazioni di conformità che soddisfano i requisiti normativi locali, servizi di verifica automatizzata della quotazione valutaria VaaS, servizi di penetrazione degli scambi, servizi di consulenza per la costruzione della sicurezza degli scambi e altre soluzioni di sicurezza. Benvenuti a fare clic sulla finestra di messaggio dell'account ufficiale per contattarci.

Introduzione all'autore ospite di questo articolo:

Liao Wang, avvocato presso lo studio legale Beijing Deheng (Hangzhou), liaowang@dehenglaw.com, account pubblico: Web3 Xiaolu

Gu Jiening, consulente legale senior presso lo studio legale Shanghai Mankun, gujiening@mankunlaw.com, account pubblico: Mankun Blockchain

Riferimenti:

https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571!zh-Hant-HK

https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Intermediaries/Licensing/Do-you-need-a-licence-or-registration

https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/API/consultation/openFile?lang=TC&refNo=23CP1

https://apps.sfc.hk/publicreg/Terms-and-Conditions-for-VATP_10Dec20.PDF

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Research-Reports/HKEx-Research-Papers/2023/CCEO_CryptoETF_202304_c.PDF

https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=23PR53